得益于下游LCD面板、消费电子产品需求的稳定增长以及下游客户对于原材料国产化配套的强劲需求，国家政策大力支持光学膜行业，这也使得光学膜行业成为我国快速培育和着重发展的战略新兴材料之一。

光学膜是指在光学元件或独立基板上，制镀或涂布一层或多层介电质膜或金属膜或这两类膜的组合，以改变光波的传递特性，包括光的投射、反射、吸收、散射、偏振及相位改变等。

市场空间近千亿元

光学膜是显示产业链上的明珠，高壁垒高毛利，市场空间近千亿元。

行行查数据显示，光学膜产业链上游主要为PET粒子等，通常粒子拉伸成基膜，包括：PVA膜、TAC膜、PET基膜等。

中游光学基膜利用光学级涂布设备、UV固化机等生产设备可以将基膜进一步深加工，制作成各类功能膜。

下游经过组装成为背光模组、液晶模组、偏光片、OCA光学胶等组件。

终端消费应用于显示设备、光通信、精密光学设备、光伏和汽车装饰材料等领域。

光学膜产业链示意图：

资料来源：Bing, 东吴证券

光学膜是背光模组的核心组成元件，也是液晶模组的重要构成部分，成本占比较高。以42寸TFT-LCD(LED)电视为例，光学膜占背光模组成本的37%，占液晶模组总成本的17%左右。光学膜处于LCD产业链上游，行业毛利率约40%，利润水平处于LCD产业链中较高地位。

市场竞争格局

从光学膜市场竞争格局来看，在增亮膜领域，美国3M已逐渐退出中国电视用LCD增亮膜市场，专注开发手机用高端复合增亮膜，同时中国大陆增亮膜企业激智科技等销售收入不断提高。

在扩散膜和反射膜领域，日本惠和、智积电及本木实业、韩国SKC等日韩企业占约60%以上的市场份额。而在偏光片领域，由日本日东电工、住友化学和韩国LG化学占据约80%市场份额，三利谱、盛波光电等占据20%市场份额。

在保护膜领域，由日本东丽、日本帝人、韩国SKC等外国公司掌控，国内企业包括长阳科技、裕兴股份、合肥乐凯等。

“十四五”规划明确提出大力发展战略新兴产业，功能性膜材料方面，水处理膜、光学膜、光伏EVA膜和锂电隔膜等持续受益于下游需求的长期增长，政策持续推进及产业技术驱动等环境下，行业有望长期受益。

实例：聚沙成塔的“明星”产业

江北区庆丰路999号，宁波长阳科技股份有限公司总部，公司董事长金亚东坐在敞亮的办公室里，目光炯炯有神。十一年前，他选择在这块热土开启创业创新的征程，种子生根发芽，如今已枝繁叶茂。

当初，正是看到低端市场“熙熙攘攘”、高端产品“寥若晨星”的产业结构矛盾，金亚东才下定决心，要在这个细分领域里实现进口替代。经过技术的不断迭代，长阳科技在核心指标反射率上已成功弯道超车，并成功入围第三批国家级制造业单项冠军。去年11月，长阳科技启动精密新材料项目，集长阳研发中心、长阳研究院和年产3000万平方米的高端光学深加工薄膜项目正在加紧建设中。

按照计划，长阳科技将在保证原有业务稳定增长的基础上，不断拓展产品线，聚焦新型显示、半导体、5G三大应用场景，以打造十张市场占有率数一数二的功能膜产品作为未来十年的发展目标，加速前进。

或许你想不到的是，如日中天的长阳科技与另一家光学膜龙头企业激智科技，有着千丝万缕的关系。两家企业的董事长不仅是多年的好友，更是曾经在一家企业共同奋斗的伙伴。激智科技董事长张彦告诉记者，自2009年激智科技攻克光学扩散膜技术难题之后，激智科技的业务领域已成功拓展至增亮膜、量子点膜、复合膜、MINILED匀光膜等光学膜领域。

除此之外，激智科技的太阳能背板膜、汽车窗膜、装饰膜也已迎来高速发展的黄金期。激智科技发布的2021年前三季度报告显示，报告期内该企业完成营业收入13.33亿元，同比增长35.62%；净利润1.03亿元，同比增长12.87%。

“随着新一轮科技革命与产业变革的加速融合，人工智能、大数据、量子通信、虚拟现实、元宇宙等新技术扑面而来，激智科技也将与时俱进，抢抓新机遇，站上新风口。”张彦说，下一步，激智科技还将进入半导体以及新能源电池等行业，以光电行业为主轴，开发功能性薄膜产业带，以精密涂布技术为核心，将薄膜技术应用到更广泛的产业，“力争经过若干年的努力，将激智科技打造成为全球最大的功能性薄膜公司。”

如今，光学膜产业已成为宁波光学电子产业中最亮眼的明星产业。数据显示，今年前11个月，宁波光学膜企业完成产值42.1亿元，与去年同期相比增长16.6%，产业发展形势持续向好。

文章来源： 乐晴智库，宁波日报