本周是北交所开市的第8周，也是2022年的第一周，随着医药股、元宇宙炒作的情绪回落，本周北交所成交额相比上周有所下降。

但是从近几周发布上市辅导的情况来看，越来越多公司开始准备冲击北交所，上周是36家，这周4天就有20家公司发布北交所上市辅导公告。随着年报的发布，以及1月7日北交所转板制度的落地。预估会有更多符合条件的中小企业选择北交所上市。

一

本周北交所和新三板涨跌幅排行

1．北证A股涨幅前20

本周涨幅榜靠前的有威博液压、中航泰达、流金岁月、志晟信息、中设咨询等，83家挂牌公司中只有7家收涨。

威博液压大幅上涨系公司为新股上市，与之前新股上市的情况相似，公司上市当天就是这周的最高点，上市首日估值偏高，估计还得一定程度的下跌才能消化。

中航泰达涨幅超30％，系公司拟以4．68 亿元参与包钢节能的重组，获得34％的股份，受此刺激股价大涨，但从财报上看包钢节能虽然2021年1－9月净利润为2．46 亿元，然而经营现金流为负，此前2018年－2019年已经连续两年经营现金流为负，反映了包钢节能净利润质量并不高。此外，公司目前账上现金共计6736．69万，怎么支付重组款项又是让人疑惑的地方，所以公司这次重组的不确定依旧较大。

流金岁月是元宇宙概念的炒作，这周已经开始回撤下跌。

2．北证A股跌幅前20

跌幅靠前的有鹿得医疗、长虹能源、大唐药业、森萱医药、诺思兰德。其中四只都是医药类公司，而在此之前一周这些医药公司基本都是涨幅居前，反映了目前市场方向不清晰的情况下，资金炒作情绪较强，对于一些没有基本面支撑的公司，靠资金推动下，往往是快涨快跌，盲目跟风炒作很容易亏钱。

3．新三板创新层涨幅前20（剔除了周成交额低于10万的）

网信安全、芳迪环保、博益气动、天祥集团涨幅靠前，均超过50％，涨幅榜中成交额超过200万的有博益气动、天祥集团、爽口源。

其中博益气动主要产品为气密检漏仪、压力传感器等仪器、仪表，2021年三季报显示公司净利润同比增长97．69％，多年现金分红，显示盈利能力不错。

天祥集团主要从事房屋建筑工程、建筑装饰装修工程、市政公用工程等施工业务，2021年中报净利润下滑，行业一般。

爽口源系大宗交易，盘面上成交量很少。

天瑞电子的业务是互感器，具体包括中高压继电保护专用互感器系列、中低压配网专用互感器系列、霍尔传感器系列、智能变送器系列、新能源专用电源系列等五大业务体系。

产品为中高压继电保护专用互感器、中低压配网测量用电流电压互感器、故障录波用电流电压互感器、IEC61850 合并单元专用互感器、电机保护用电流互感器、霍尔电量传感器、交直流隔离传感器、多功能智能电量变送器以及新能源专用电源。

在传统电力互感器领域，技术相对成熟，市场参与者较多，主要拼价格和成本，公司并不具备明显的技术优势。

在数字化智能变电站领域，该细分行业是伴随着智能电网建设而起步的新兴产业，相关技术尚处于探索阶段，客户个性化需求较高。公司较早进入该细分领域，核心技术人员具备相关领域的技术经验，公司具有一定的优势，因而毛利率和净利率较高，具有不错的盈利能力，有稳定的分红。

公司在南京市购置工业厂房及安徽安能天瑞扩产能，推出“低压分录检测单元”“DP＋SK 开启式互感器”等新产品，对于未来业绩提供良好的驱动力。

浩海科技（NQ：430695）主营业务是林业防火预警及应急指挥系统、智慧城市及公共安全系统，两者的本质都是系统集成，很多核心零部件都是对外采购的，然后自己集成一下。

行业门槛不高，市场竞争激烈，盈利能力一般，商业模式不佳：下游以林业局、中铁建工这样的政府和大国企为主，应收账款很高，现金流很差。

不过，这两年公司开始发生一些积极的变化，一方面拿到了一些大项目，另外一方面公司自有产品森林防火探测一体机、林草防火预警平台、卫星遥感监测平台、数字城市综合管控平台等相关软件占比提升，提升了毛利率和净利率，从而推动公司利润大幅上升。

4．新三板创新层跌幅前20（剔除了周成交额低于10万的）

跌幅靠前的有创尔生物、西格码、鑫考教育、圣邦人力、良讯股份。跌幅榜中成交额超过500万的有创尔生物、中电微通。

创尔生物是一家胶原生物技术企业，公司旗下主要是两款产品，创福康系列产品主要用于创面的辅助治疗，促进创面止血和修复，并可用于痤疮、皮炎、湿疹、皮肤过敏疾病的辅助治疗。

产品包括胶原贴敷料、胶原蛋白海绵等，创尔美系列产品主要用于皮肤屏障护理、提升肌肤愈活能力，产品包括胶原多效修护面膜、胶原多效修护原液等。

公司此前冲刺科创板上市失败，本周复盘，由于2021年中报净利润同比下滑－45．10％，开盘后暴跌，目前公司又转向申请北交所上市辅导备案。

电通微电是一家芯片封测企业，一块是集成电路的封测，芯片类型是电源管理、LED 显示及照明驱动、MCU、MOSFET、红外线遥控、功放消费类、5G 射频 LNA、霍尔传感器等，广泛应用于消费电子、LED 显示屏、 LED 照明、平板电脑、以太网交换机、安防监控、智能手机、移动电源、充电宝、GPS 导航仪、数码相机、电动车控制器、空调、电视、TWS 耳机等。

另一块是MEMS 压力传感器封装测试，产品及服务包括了高精度微差压传感器、板载式压力传感器、液位和流量传感器、智能传感器模块等。

这两类业务门槛较低，技术含量不高，市场竞争激烈，因而公司的毛利率和净利率较低。

封测领域存在明显的规模效应，大部分市场被头部企业日月光、安靠、通富微电、长电科技、华天科技等所占据。电通微电没有明显的竞争优势，过去5年业绩较差，没啥成长性。

不过，今年下游景气度很高，所以电通微电的业绩增速很高，不过规模依然非常小，很可能业绩随着景气度降低而下滑。

峰华卓立（NQ：834914）是一家3D打印企业，公司对以前财务报表进行调整，2018、2019年两年利润大幅调整，调整后的公司报表不符合创新层要求，所以根据规定要调出创新层。这说明公司之前财务有很大问题。

5．新三板基础层涨幅前20（剔除了周成交额低于10万的）

涨幅靠前的有中超伟业、弗赛特、保正股份、嘉美斯。涨幅榜中成交额超过400万的有保正股份、三英精密、新松医疗。

保正股份、三英精密系大宗交易，新松医疗主要产品为医用制氧机与无创呼吸机，受疫情因素影响，公司业绩爆发式增长，是2021年新三板十大牛股之一。

6．新三板基础层跌幅前20（剔除了周成交额低于10万的）

跌幅靠前的有航天汇智、苏河汇、迈科智能、文正科技。跌幅榜中成交额超过200万的有沧运集团、ST伯朗特。

沧运集团主要从事道路客运、汽车客运站、物流服务及与之相关的汽车销售与售后服务业务，公司业绩近三年持续亏损。

ST伯朗特主要业务为研发、生产、销售机器人、机械手及其零部件。公司存在大量的诉讼，2020年被注册会计师出具无法表示意见的报告，财务风险很大。

ST金润和（NQ：831603）现在股价0．19元。在2020年4月，已经质疑过该股存在极高的财务风险，参见《新三板精选层之金润和：以年利率21％借款，到底是有多缺钱？》，当时股价是4元多。

当时该股还是精选层概念股，交易活跃，短期股价涨幅不错，看起来估值也低，吸引了不少投资者。拉长时间看，还是基本面决定股价。投资，一定得有自己的独立思考。

二

本周北交所和新三板成交额排行榜

1．北证A股成交额排名前20

森萱医药、流金岁月、贝特瑞、同辉信息、长虹能源成交额排名靠前，森萱医药主要炒作利托那韦中间体用于与辉瑞公司的新冠口服药，流金岁月、同辉信息是炒作元宇宙概念的标的，贝特瑞和长虹能源是属于新能源赛道的代表性公司。

在业绩真空期，市场资金喜欢炒作概念股，并且短期有很高涨幅，这会吸引很多投资者参与短期投机。但别忘了，长期还是业绩决定股价。优质公司短期会跑输概念炒作型公司，但是长期收益率却会远远超越。

2．北证A股成交额排名后20

因为北交所近期的赚钱效应，场内的资金成交量相比前两周有明显的提升。成交额较低的有常辅股份、广咨国际、美之高、方大股份等，依然无人问津。

3．新三板创新层成交额排名前20

康乐卫士、安达科技、纳科诺尔、华韩整形、华岭股份成交额排名靠前，基本都是创新层一直以来的热门股，除了华韩整形外，其他都是北交所IPO潜力选手。

本周康乐卫士公布了北交所上市的发行底价为 77．68 元／股，截止周五收盘公司股价为79．78元／股，存在套利空间，所以公告第二天大涨。

4．新三板基础层成交额排名前20

泽生科技、金政科技、亚锦科技、ST伯朗特、威林科技、开泰石化等成交额排名靠前。

三

本周北交所和新三板近6月新高新低

1．北证A股创近6月新高

本周无

2．北证A股创近6月新低

本周无

3．新三板创新层创近6月新高

掌上通、光宝联合、随视传媒、金政科技、箭鹿股份、同望科技、新松医疗、智创联合等29家公司创近6月新高。

西诺稀贵（NQ：873575），参见分析文章《掘金新三板专精特新之西诺稀贵：国内唯一的核电银合金控制棒供应商》

4．新三板创新层创近6月新低

科胜石油、ST树业、欧丽信大、竞天科技、万信达等15家公司创近6月新低。

5．新三板基础层创近6月新高

海迈科技、科益气体、巴鲁特、上海众幸、国信创新、皖创环保、科苑生物7家公司股价创近6月新高。

6．新三板基础层创近6月新低

裕荣光电、兆久成、创尔生物、保丽洁、鼎讯股份、中大股份、鸿盛华、汇恒环保、西信信息9家公司股价创近6月新低。

四

本周做市企业情况

1．新增加做市商企业：

本周无

2．做市商家数变动情况：

万和过滤（831389．NQ）减少一家做市商。

五

本周重要公告

●本周重要公告：上市辅导

●本周重要公告：土地使用权（表明企业正在扩大产能，未来业绩有望提升）

●本周重要公告：股权激励（一方面有利于企业长期发展，另一方面可能是企业进行资本运作前奏）

●本周重要公告：核心员工认定（通常是企业要做定增的前奏，然后可能会进行资本运作）

●本周重要公告：大额定增（通常是企业要扩产能提升业绩，然后可能会进行资本运作）

●本周重要公告：对外投资（有新项目上线的前奏）

●本周重要公告：对外投资战略合作（可能有助于公司业绩增长）

●本周重要公告：购买资产、收购资产（公司扩张前奏）

●本周重要公告：回购股份（股东认为本企业被低估了）

●本周重要公告：股东首次超过200人（仅仅表明市场关注度高）

●本周重要公告：独立董事任命（拟IPO的前奏）

●本周重要公告：主办券商变动（要进行资本运作前奏）

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