作者 ｜ 王月

来源 ｜ 镭射财经（leishecaijing）

开业不到一年，苏银凯基消费金融（简称“苏银消金”）就交出亮眼的业绩。

「镭射财经」获悉，苏银消金截至2021年末贷款余额已经超百亿，并在开业首年即实现盈利。另外，苏银消金还披露了不良率处于业内优良水平，拨贷比、拨备覆盖率均高于监管要求。

知情人士透露，苏银消金放贷量快速增长，主要得益于助贷业务和母行支撑。作为一家头部城商行发起设立的消费金融公司，苏银消金从开业、自营产品上线到增资、渠道开拓，相比其他新开业消费金融公司节奏更快。

一方面复制控股股东江苏银行的架构和信贷模式，另一方面快速接入股东方线下场景，与头部流量平台合作线上助贷业务，苏银消金来势汹汹，有望向头腰部消费金融公司发起冲击。接近苏银消金的人士表示，苏银消金已提出建设一流消金公司的目标。

不过也有消费金融公司从业者认为，苏银消金毕竟是一家开业不久的消费金融公司，业务体量和资产规模不可能在短期内爆发，仍需要时间去适应市场。尤其定价承压，获客成本数倍上升的市场环境下，苏银消金的资产扩张不可能一蹴而就。

苏银消金开业刚好赶上消费金融公司全面数字化转型，自营能力和数字化展业手段，是它接下来重点突破的方向。从目前苏银消金的业务布局看，它正在沿着线上为主、线下O2O为辅的战略前行，母行依然是它最大的依靠。

突围挑战不小。苏银消金的扩张野心，既面临招联、捷信、马上、中邮等老牌消费金融公司的压力，也需要与其他新晋头部城商行系消金公司直面竞争。消费金融公司战火愈热，苏银消金的加入也让持牌消费金融行业更有看点。

自营、助贷齐发力

对比同业可以发现，新的市场环境对新开业消费金融公司的发展影响较大，小米消费金融、阳光消费金融开业后业绩均出现大幅亏损，苏银消金能打破亏损魔咒，并实现相对较大的放款量，确实可圈可点。

虽然对于刚开业的消费金融公司来讲，需要付出大量的业务筹备和技术搭建成本，一时业绩亏损或盈利并不能代表后市的成长性，但能在消费金融市场掘金难度增加的情况下顺利过渡并盈利，也能在一定程度上反映机构的能力。

苏银消金的业务特点是复制母行架构，回归股东场景，小规模业务探索。具体来看，苏银消金围绕“1＋4＋N”业务发展规划，打通1个自有渠道、4个股东资源、N个互联网场景。苏银消金内部人士透露，领导比较看重自营业务，前期对一些消费金融公司的自营业务进行了调研，此外还积极拓展渠道，从股东场景和助贷场景两方面下手。

苏银消金的股东阵容堪称豪华。江苏银行和凯基银行能提供资金、风控和场景流量帮助，海澜之家、五星电器给予引流扶持。去年9月，苏银消金发力自营业务，自营渠道“苏银消金”上线，推出首款自营产品Su贷，Su贷属于循环贷款产品，贷款期限分为3、6、12期，年利率最低9％，最高24％。

在部门机构和风控团队方面，据了解，苏银消金的部门设置与江苏银行相似，核心风控人员包含江苏银行选派的消费金融与信用卡中心风险建模专业人才。消费金融业务模式核心在于分配资金、分散风险，风控是业务底层逻辑，也就是说放贷简单，贷款收回来才是关键。

值得一提的是，苏银消金对市场部门的业务量和不良考核较严。前不久，苏银消金披露了不良率水平，公司风险管控总体较好，不良率不到千分之四。苏银消金已经搭建了“纳百川”数据整合平台、“聚白泽”模型管理平台、“神算子”智能决策平台、“御麒麟”反欺诈体系及“睿麒麟”信贷资产组合管理平台。

除了输出风控技术，股东还为苏银消金提供输送资金。近期，江苏银行发布公告称同意对关联方苏银消金授信88亿元，其中68亿元已纳入该行2021年度日常关联交易预计额度。另外，苏银消金开业数月就完成了20亿增资，目前注册资本达26亿，增资速度和规模领先其他银行系消费金融公司。

大手笔增资后，苏银消费金融的注册资本规模跃升到行业头部序列，仅次于招联、蚂蚁、捷信、平安、马上、中邮消费金融。通过同业授信、增资等方式，苏银消金能从母行等股东获得源源不断的低成本资金，便于开拓场景，资产扩张。

目前，苏银消金依托股东资源推出了专门针对台企员工的消费贷产品，海澜之家等线下场景陆续对接中。助贷方面，苏银消金也接入多个线上平台，与滴滴、蚂蚁、京东、小米等头部平台合作助贷业务。

在风控底座之上，形成资金、资产良性循环，苏银消金的后劲值得期待。

竞争关键在于科技和自营

“苏银消金的野心可能不止于行业腰部，但如果想在巨头间突围，仅靠助贷远远不够。结合监管趋势和行业现状，它必须具备较强的数字科技能力和自营水平。”某头部消费金融公司管理者说。

开业一年左右时间，苏银消金自营、助贷、增资、融资一气呵成，可见苏银消金的野心，江苏银行对这张消费金融牌照的重视程度。江苏银行2021年末资产规模已超2．6万亿元，稳居城商行头部，苏银消金延续了江苏银行零售业务扩张战略，是它发力消费金融业务的重要载体。

利用消费金融牌照，江苏银行的消费金融触角得以延伸，跨区域展业和进攻下沉市场的阻碍被清除。不过，当前其他头部城商行也增加消费金融投入，宁波银行、南京银行等银行布局消费金融牌照，新老玩家混战持牌消费金融赛道，苏银消金也将与之直面竞争。

竞争的关键在于自主可控。苏银消金诞生在行业数字化转型节点，它无须从传统业务模式向线上化、数字化阶段过渡，这让它的数字化战略更加清晰，并且能减少新老业务交易产生的时间和财务成本。

在消费金融、利率下行、获客难的大环境下，拥有一套包含获客、风控、贷后在内的自主数字化系统，是消费金融公司挖掘用户，敢贷、能贷的前提。消费金融公司的客群与风险容忍度与银行业务存在差异，如果苏银消金仅从母行复制模式，显然不足以应对消费金融市场的获客和竞争难题。

同时，监管对持牌金融机构的自营能力、精细化运营水平提出更高要求，苏银消金也需要适应。银保监会近日下发了《中国银保监会办公厅关于银行业保险业数字化转型的指导意见》，明确提出银行保险机构要提高新技术应用和自主可控能力。

意见还提到，2025年银行业保险业数字化转型取得明显成效。具体内容包，包括个性化、差异化、定制化产品和服务开发能力明显增强，金融服务质量和效率显著提高。网络安全、数据安全和风险管理水平全面提升。

监管在强调银行业机构对业务经营发展有重大影响的关键平台、关键组件以及关键信息基础设施要形成自主研发能力时，甚至还鼓励科技领先的银行保险机构向金融同业输出金融科技产品与服务。可见，To B业务也是消费金融公司未来业绩增长曲线，当前马上消费金融等平台已经对外输出解决方案并带动营收增长。

此外，银保监会近期还发布了《银行保险机构信息科技外包风险监管办法》，促进银行保险机构提升信息科技外包风险管控能力。持牌金融机构科技外包业务迈入严监管时代，消费金融公司若想降低外包业务的不确定性，就只能通过提升自营能力实现业务平稳增长。

种种迹象表明，消费金融公司的业务风险容忍度逐渐被压缩，突围还是要靠自己。