正式完成对芬兰半导体公司Siru Innovations的收购，英特尔在追赶英伟达的路上又增添了一笔重磅砝码。

从技术的角度看，Siru Innovations在计算机图显领域有深厚的积累，技术涵盖高级API到底层GPU架构解决方案等环节；从业务和市场占有率的角度看，Siru Innovations多年来积累的人脉、客户资源全部被英特尔收入囊中，也让后者如虎添翼。

收购Siru Innovations只是英特尔近期一系列大计划的其中一步，高层对GPU这块肥肉的野心早已不断膨胀。而英特尔之所以要死磕GPU市场，归根结底还是为了追上时代潮流——以GPU为代表的高性能计算技术，和AI 、5G等前沿技术是相互依存的。

不可否认，英伟达仍是GPU行业绝对的领军者，无论技术研发水平、产能、占有率都是遥遥领先。尤其是独立显卡市场，应用场景更广泛、更贴近前沿技术也有更高的利润率，这也是英特尔一直求而不得的一块宝地。

不过，随着英特尔Arc系列独显的正式面世，英伟达危机感上升，几大巨头之间的直接对抗也开始升级。

场外有愈演愈烈的人才争夺战，场内是技术上的不断内卷，看着GPU这个聚宝盆，半导体巨头早已按捺不住内心的欲望和冲动。

1、收购Siru Innovations，英特尔继续加码GPU业务

美国当地时间周二，英特尔在官方Twitter上宣布正式完成对芬兰半导体公司Siru Innovations的收购，后者将并入英特尔的图形业务部门。

能让英特尔如此兴奋，Siru Innovations自然有自己的过人之处。

Siru Innovations创办于2011年，是一家以图形IP、软件定义无线电和工业触摸屏用户界面等市场为主的低功耗图形IP开发商和移动图形服务提供商。根据官方介绍，Siru Innovations在图形IP相关技术领域颇有建树，技术也是其最大卖点之一。

从技术研发的角度看，Siru Innovations在计算机图显领域的确有深厚的积累：涵盖高级API到底层GPU架构解决方案等环节，也拥有丰富的低功耗、高性能SoC图形IP开发经验。

尤其值得关注的，是Siru Innovations团队对英特尔Ponte Vecchio处理器研发上的助力。

在今年早些时候的投资者会议上，英特尔首次公布了自研超算卡Ponte Vecchio的性能参数。按照英特尔官方说法，该产品的性能领先英伟达的王牌产品7nm 安培卡皇A 100至少160%，被不少媒体冠以“芯片怪兽”的称号。

根据The Register的报道，Siru Innovations的研发团队是上世纪90年代图像开发的先驱，团队中有大量曾在AMD、高通和BitBoys等巨头工作过的研发人才，技术储备和英特尔高度适配。

从业务和市场占有率的角度看，Siru Innovations多年来积累的人脉、客户资源全部被英特尔收入囊中，也让后者如虎添翼。

在过往很长一段时间，高通、AMD都和Siru Innovations建立着稳定的合作关系，体现了后者在技术上的优势。在英特尔看来，Siru Innovations和高通、AMD的合作经历以及对市场的理解，也有助于其进一步开发利润丰厚的PC和移动显卡市场。

面对这如同天作之合一般的联姻，也难怪英特尔在公告中难掩喜悦之情：

“这个才华横溢的团队带来了数十年开发图形IP和软件服务的经验，将有助于支持我们在MaaS、ADAS、游戏等领域的客户，欢迎加入！”

收购Siru Innovations只是英特尔近期一系列大计划的其中一步，高层对GPU这块肥肉的野心早已不断膨胀。

英特尔之所以要死磕GPU市场，归根结底还是为了追上时代潮流——以GPU为代表的高性能计算技术，和AI 、5G等前沿技术是相互依存的。在自动驾驶、AIoT、智能终端等多个应用场景中，GPU都是不可或缺的一员，在未来几乎所有终端都需要更强大的算力。

已经错过移动互联转型期，失去芯片界统治地位的英特尔可不愿再跌倒一次。为了赢得未来，从现在开始押注GPU是唯一的选择。而过去几年，英特尔也作出了许多努力。

一方面，英特尔正不断丰富自己的产品线，从PC到移动端，进行全面而深入的布局。

截止今年3月份，英特尔针对PC端的Arc系列独立显卡共有三大系列产品（Arc3、Arc5和Arc7系列），分别瞄准主流游戏、性能游戏和迎合游戏等不同应用场景。此外，花费巨资研发的客户端显卡Battlemage、 Celestial和Druid系列也已全面推向市场，英特尔初步构建了自己的GPU产品矩阵。

其中，上文提到的高性能PC市场利润最为丰厚，也是英特尔最为眼馋的——这是Siru Innovations对英特尔最大的诱惑。

目前，英特尔正在加速研发高性能PC处理器，能否攻克GPU和加速器相关技术难点是成败的关键。而购入Siru Innovations之后，英特尔更有底气叫板英伟达的Hopper和AMD的CDNA2企业导向架构。

另一方面，在收购Siru Innovations之外，英特尔还通过调整内部组织架构、发展战略调整等各种方式整合内部资源，将GPU提到更重要的位置。

还是在2月份的投资者大会上，英特尔CEO帕特·基辛格宣布了英特尔最新的组织架构调整，共梳理出数据中心与人工智能事业部（DCAI）、客户端计算事业部（CCG）、加速计算系统与图形事业部（AXG）、网络与边缘事业部（NEX）、英特尔代工事业部（IFS）和Mobileye六大业务线。

在这六大事业部中，AXG、IFS和Mobileye是英特尔人下一阶段的重点业务，基辛格的预期是到2026年时至少一般的营收增长来自上述三大业务线，并实现每年至少10%-12%的营收增长率。

回想起两年前的架构日上，Xe GPU首次亮相，时隔22年再度发力GPU市场的英特尔在英伟达面前还只是个不起眼的对手。但短短两年之后，局面已被完全颠覆。

现在，或许轮到英伟达作出回应了。

2、GPU需求急剧下降

需求减少将导致价格下降，而游戏笔记本电脑的销量将上升——在PC市场其他部分已经冷却的情况下，这是件好事。

台湾硬件巨头华硕表示，用于挖掘加密货币的GPU需求正在“消失”， 大约 10% 的个人电脑需求也是如此。

今年以来，英伟达的股价下跌了约31%，其竞争对手AMD的股价下跌了约37%，而费城SE半导体指数的跌幅约为22%。两家公司均拒绝置评。

GPU价格仍在溢价出售，但幅度较小。Susquehanna分析师Christopher Rolland本月早些时候称，制造商建议零售价或建议零售价的加价已从77%降至41%。

追踪欧洲显卡价格的显卡硬件新闻网站3DCenter报道称，用于游戏的AMD Radeon RX6000和英伟达的GeForce RTX30显卡的价格比建议零售价高出了80%，而今年年初这两款显卡的价格比建议零售价高出了不到20%。

路透社近期调查发现，英伟达的GeForce显卡在BestBuy、Newegg Commerce等零售商那里大部分仍处于缺货状态。

Baird高级分析师Tristan Gerra告诉路透社，如果购买芯片的电子企业预计价格将进一步下跌，他们将削减大量库存，进一步减少采购，从而给价格带来压力。“这是一个恶性循环。”

分析师表示，对GPU的需求也可能下降，因为加密货币以太坊预计将在今年夏末改变其运营方式，这将减少目前用于挖掘加密货币的系统对图形芯片的需求。

对于低价是否会扩散到整个芯片行业存在争议。

PC和智能手机市场的需求疲软也导致像CPU、一些存储芯片之类的边缘处理器等其他芯片价格下跌。Summit Insights Group分析师Kinngai Chan预计一些由旧机器生产的其他芯片在今年下半年将面临产能过剩的状况。

但美国银行（Bank of America）认为，游戏或加密货币挖矿业务的疲弱可能被数据中心对显卡的强劲需求所抵消，并重申对英伟达的”买入”评级。

TechInsights的丹·哈奇森（Dan Hutcheson）说：“在所有的芯片厂投资和所有的看涨情绪之间，我们认为，短缺要到2023年或2024年才会结束，我们可能会看到供应过剩。”供应过剩的范围将超出GPU。

3、应用场景有望进一步扩宽，GPU市场潜力究竟有多大？

IDC的报告显示，2018-2024年是GPU市场的高速发展期，期间年均复合增长率预计将超过30%，整体市场规模则预计在2027年左右达到2008.5亿美元的巅峰，可谓潜力无穷。

坐拥强大的并行计算能力，GPU现在已经被广泛应用在PC、服务器、游戏主机、汽车和移动硬件等场景。这并不是GPU的终点和边界：随着5G、人工智能、自动驾驶等前沿技术的不断发展，GPU的应用场景还有很大想象空间。

事实上，早在2015年时任英伟达解决方案工程架构副总裁Marc Hamilton就说过，GPU的应用领域“超乎想象”：

“高性能计算、数据中心、互联网、云计算、大数据、深度学习……只要是需要强大计算能力和加速能力的领域，都不能缺少GPU。”

最近两年，GPU在数据中心和云计算领域的地位就不断上升，英特尔重金挖来的Raja Koduri正是这方面的高手，这也体现了英特尔对这些前沿科技领域的野心。

更不用说早已离不开GPU的AI和自动驾驶等领域。以中国时长为例，根据IDC的报告，2021年数据中心AI核心技术设施中，GPU服务器的占有率达到91.9%，预计整体市场规模将在2024年达到64亿美元。

翻看在独显市场占据统治地位的英伟达和AMD的财报也可以发现，对比过往游戏、加密货币矿机占据大半壁江山的时期，其营收结构已经悄然改变。占比上升最明显的，当属数据中心、专业可视化和汽车相关业务。

四季度财报显示，英伟达数据中心业务营收达到创纪录的32.6亿美元，符合华尔街预期，同比、环比分别增长71%和11%。来自超大规模数据中心、公有云、企业核心云和企业边缘云等行业客户的强劲需求，推动了英伟达数据中心业务的不断增长。

相反，受加密货币价格波动和监管收紧影响，一直充当英伟达头号现金牛的游戏业务表现平平。四季度游戏业务营收录得34.2亿美元，占总营收的比例降至45%以下，且37%的同比增速低于三季度的42%。

以英伟达为参照，我们不难推测数据中心、云计算在GPU的未来中将扮演重要角色。而尽快抢占这几块高地，则成为AMD、英特尔、高通们狙击英伟达路上的首要任务。

就目前而言，AMD比英伟达的其他追赶者领先半个身位，先后赢得微软、联想、戴尔等客户的信赖，去年年底还拿下Meta的数据中心大单正式进军元宇宙。

根据AMD的规划，其目标是在未来五年内将数据中心的能效提升30倍。在去年拿下Meta订单时推出的GPU Instinct MI200加速器，性能已较上一代产品提升近5倍。

有AMD在后面苦苦追赶，想必英伟达也会充分提高警惕。但往好的方向想，这些巨头之间的疯狂内卷，或许会在某种程度上推动GPU技术的发展，并进一步拓宽应用场景。

对于整个行业的发展来说，这不见得是一件坏事。

写在最后

东吴证券的研报指出，GPU国产替代市场规模超过50亿美元，在游戏、工业、先进制造、生物医疗等行业都有广阔的应用前景。

毫无疑问，国产GPU的发展落后欧美巨头很多。毕竟直到2014年，景嘉微才研发出真正意义上的首款国产高性能GPU芯片JM 5400。

但在此之后几年，国产GPU芯片的研发进程不断加快，景嘉微也肩负起了打破外国巨头技术垄断的重任。过去两年，随着芯动科技推出“风华1号”剑指高性能桌面级/服务器级GPU市场、摩尔线程推出全功能国产GPU，英伟达身边的敌人越来越多。

现阶段，上述国产GPU厂商自然尚未具备和英伟达、英特人、AMD等巨头掰手腕的实力。但正如前文所言，GPU行业一直在变化，英特尔、AMD也没有放弃过追赶英伟达，不断改进技术、调整战略。

在这个科技为王的时代，充满机遇也充满挑战，关键只看谁能抓住这个上位的时机。

文章来源： 价值研究所，芯东西