厂商疯狂降价，用户不见狂欢。

“618，相当于是一个人工降雨式的销售旺季。”一位行业人士评价道。

2022年以来，整个电子产品市场处于低迷期。国内手机市场连续四个月出货量同比下滑，数据一个月比一个月惨淡。不仅如此，平板、PC电脑、可穿戴设备也一改以往的增长趋势，出现了下滑。

因素是多方面的

一方面，一季度期间，全球经济承压导致消费疲软、疫情影响了物流和生产，给电子产品的消费带来影响。

另一方面，此前两年因为疫情带来的居家办公、上网课需求开始缓和，导致电子产品的需求出现消退。

也因此，厂商们对今年618期望值很高，都指望着抓住年中大促的机会，冲一波销量，提振整个二季度的表现。

尤其对于手机厂商而言，618更像是调整产品结构和市场策略的及时雨。一季度由于对市场下滑的预期不够而导致库存积压，手机产品更新迭代快，如何消化库存成为难题，618便成为了手机厂商们“去库存”的重要依托。

如今，618活动已经接近尾声，手机、平板、PC电脑、可穿戴设备等，在用比往年更大的折扣力度刺激消费，部分厂商确实换来了一定的销量增长。

不过，不少从业者都对深燃表示，618会带来市场热度，但是“也只是比前几个月情况好一些，不会太超出预期”。那么，电子产品市场现状如何？要到什么时候才能好起来？这是值得讨论的话题。

1、618大促，厂商们上半年“最后的希望”

618，可以说是2022年上半年，电子产品厂商们最后的希望。电子产品“三大件”手机、平板和电脑，以及可穿戴设备包括耳机、手表和手环，背后的厂商们，为了抓住这个618，使出了浑身解数。

新品迭代速度快、库存压力大的手机厂商们，产品补贴力度不小。

曾给用户留下“很少打折和降价”印象的苹果，近两年也成了电商大促的常客。今年618期间，京东平台，iPhone 13补贴券达1001元，而天猫平台，iPhone 13 (512GB) 叠加多重满减优惠后，相较首发价最高优惠达1600元。

线上起家的小米，更是不会错过618。据深燃观察，今年618，京东平台小米多款手机的价格下降了1000元。比如，小米 12的日常价为3699元起，消费券后价格为2699元起。

几乎所有的主流手机厂商都针对618大促推出了折扣活动 ，即便有些优惠券是有概率的，并非一定可得。在OPPO商城中，OPPO Find X5 Pro最高优惠1110元，还赠送充电宝；OPPO的折叠屏旗舰OPPO Find N，京东618当天8+256GB的版本，相比首发价格优惠了700块；vivo 旗下iQOO 9 Pro在京东平台最高可减800元；荣耀 60在官方商城价格可降400元。

高端旗舰机的定价更高，降价幅度也更大。不过，潮电智库董事长孙燕飚对深燃分析称，上半年，手机市场真正销量下滑的，是在2000元-5000元的档位，这也是厂商们竞争最激烈的价格区间。

平板和PC电脑市场也是如此 。在京东上，小米平板用券后价格可降370元，荣耀5月刚推出的新品笔记本电脑MagicBook 14则享受限时至高优惠500元。可穿戴设备中，AirPods第三代耳机也从发售价1399元下降201元至1198元。

今年上半年，受疫情影响，消费意愿下降，很多用户觉得自己没必要换机，电子产品也不像日常消费品一样需要囤货。今年618，林虹想和朋友一起凑优惠折扣价格，但找了一圈好友却发现，朋友们几乎都没关注今年的618活动，消费心态多是“非必要不购买，不买立省百分百”。

在618活动初期，厂商们的预售数据表现并不算好。国泰君安社服商贸团队首席分析师刘越男统计的天猫平台618预售 （5月26日20点-5月31日21点） 数据跟踪显示，2022年的618预售销售额同比下滑14.8%，预售销量同比下滑27.1%，整体数据呈现下降趋势。其中，数码产品品类预售销售额同比下降了46.6%，销量同比下降了39%。

不过，在第一波厂商大促销后，电子产品消费市场的情况得到一定改善。

以手机市场为例，目前来看，苹果可谓是大赢家。

据魔镜市场情报数据显示，从各品牌2022年天猫“618”第一波活动销量情况来看，手机品类总计销量较去年有所上涨，为154.95万部，同比上涨了25.47％。从销售额来看，苹果为54.64亿元，同比上升47.54%，份额为79.5%，同比增长10.42%，而整体安卓端销售额为14.09亿元，同比下降14.99%，主要因均价下降导致。

而根据各厂商目前已经公布的618数据，在某些维度上，同比也有一定增长。其中，荣耀称618首日4分钟销量超过了去年618首日全天；OPPO称其618首日1小时的销售额超过了去年618首日全天；vivo的蓝牙耳机在5月31日活动开启后4个小时，增长了580%；据小米披露，截至6月11日22:10，小米618全渠道支付金额达到102亿，其中，小米之家销售额同比增长47%，手机销量同比增长29%。

618是上半年重要的节点，如果销量达不到预期，意味着去库存的压力可能将增大，并将销售压力将传导给下半年，进一步影响全年的销售业绩。

尽管目前618活动还未落幕，今年是否能超过去年还没有定论，但各家的行动已经证明，没有谁想错过这个大促节点。

/2、电子产品市场低迷，厂商压力不小

今年618，各大厂商促销力度超过往年是有原因的。有数据显示，市场用户端需求萎缩，购买电脑、手机、平板的用户，对产品的更新迭代动力越来越低。TrendForce集邦咨询表示，2022年上半年，PC、笔记本电脑、电视、智能手机等消费性电子产品需求出现明显降温。

先看手机市场。信通院披露的一季度国内市场手机出货量数据中，下滑幅度一个月比一个月大。1月同比下降17.7%，到3月降幅更是超过了40%。Canalys相关报告显示，2022年第一季度，中国大陆智能手机市场出货量7560万台，同比下滑18%，环比下滑13%。以小米为例，其一季度在国内出货量为1060万台，同比下滑22%，这也导致小米手机业务收入下跌。其2022第一季度财报显示，智能手机业务收入为457.6亿元，同比减少11.1％。

到第二季度，中国手机市场的情况并没有明显好转。 调研机构CINNO Research统计显示，2022年4月，国内市场智能手机销量1760万部，同比下滑21.6%，环比下滑12.2%，单月销量创下2020年以来的第二差单月成绩，仅高于2020年2月水平，同时这是自2015年以来最差的4月历史销量。

PC市场同样也已经出现了下滑。 Canalys相关数据显示，一季度期间，中国市场的PC （台式机、笔记本电脑和工作站） 出货量约1170万台，同比下降1%，结束了过去7个季度的增长势头。

平板电脑市场也不似疫情初期的增长。 Canalys相关数据显示，苹果一季度在中国大陆市场上销量暴跌三成，这背后是，整个中国平板市场在2022年第一季度连续第四次下滑。由于供应问题以及消费者和企业的需求疲软，出货量下降13%，达到470万台。

可穿戴设备市场的表现同样萎靡 ，IDC发布的最新报告显示，2022年第一季度，中国可穿戴设备市场出货量为2584万台，同比下降7.5%。其中，耳戴设备出货量为1596万台，同比增长3.5%；手表市场出货量716万台，同比下滑15.3%；手环市场出货量263万台，同比下降33.6%。除了蓝牙耳机保持小幅增长外，智能手表和手环都出现较大幅度下跌。

原因是多方面的。宏观因素方面，2022年以来，全球经济疲软，导致消费者端受收入预期和个人消费能力等因素的影响，需求疲软，加上多地疫情反复，直接影响了物流和生产，导致电子产品销量受到影响。

销量下滑，让电子产品行业“砍单”成了普遍现象。

中芯国际CEO赵海军曾表示，智能手机、PC和家电等领域都存在客户砍单问题。在疫情封控期间，部分企业无法正常发货，大面积商店停业直接导致线下零售受阻，以及受国际局势的影响，这些市场的客户需求显著下降。

手机市场的砍单最为显著。5月，天风证券分析师郭明錤称，中国主流的手机厂商今年以来大幅“砍单”，已削减约2.7亿部手机订单。此前3月时，国产手机厂商已经砍单1.7亿部，占原2022年出货计划的20%。真我realme副总裁、中国区总裁徐起此前接受采访时也表示，今年realme会下调10%-20%的全球销量目标。

4月，有消息称，几乎所有一线PC品牌，包括联想、惠普、宏碁、华硕等都开始下调年度出货目标。就连苹果也早已传出要对AirPods耳机砍单，将今年全年产量调降逾1000万组，原因是预测需求温和，希望降低库存水准。

“砍单潮”下，是电子产品厂商们对今年市场的低预期。

3、第三条成长线

2022年电子消费行业的经营疲软程度堪比2018年，因此现在的电子板块估值基本回落至2018年的区间水平。那当年电子板块是靠什么翻身?

当时2018年手机出货量已经连续两年出现负增长，不过刚好遇上AIOT行业以及TWS穿戴市场增长迅猛，给相关产业链公司的业绩带来二次成长，电子消费板块在2019年-2020年估值也得到回升。

以立讯精密为例，其深度捆绑苹果，是TWS耳机的核心代工商。

2019年为苹果提供TWS耳机代工服务，随后2019-2020年消费性电子业务分别实现营业收入为519.9亿元、818.18亿元，对应分别同比增长93.94%、57.37%，完全享受苹果TWS耳机增长红利。

如今穿戴市场的大单品TWS出货增速放缓，传苹果对AirPods耳机砍单约1000万组，立讯精密的股价应声大幅下跌。

为开辟新的成长业务，立讯精密在2022年2月公告与奇瑞控股、奇瑞新能源、奇瑞汽车股份有限公司）于芜湖共同签署了《战略合作框架协议》，为双方奠定战略合作伙伴关系，并持有奇瑞控股公司约19.88%股权。

意味立讯精密正式进军新能源汽车领域。

不仅仅是立讯精密急需拓展新业务，同行的歌尔股份、舜宇光学、欧菲光、联创电子等一众消费电子产业链公司的经营重心也转移至第三条成长业务，于是大家瞄准并坚定切入智能汽车的摄像、模组以及VR、AR领域

汽车电动化、智能化是未来的产业发展方向，传统汽车及新能源汽车纷纷迈入L2、L3级别，装载的车载摄像头、显示屏幕的数量越来越多，是妥妥的增量市场空间。

手机供应链切入汽车智能化的逻辑，在2021年底曾受市场欢迎，那时新能源汽车销量爆发，为确保供应链的安全，开始出现汽车摄像头一二供应。

如今，由于一二供应的竞争激励加剧，不少摄像头的单价开始下滑，其次是新能源汽车销量因疫情导致产销不明朗，因此车载摄像头对联创电子、欧菲光等产业链公司的业绩贡献有限。

另外，也有不少手机供应链商如歌尔股份发力进入VR领域。

VR商业化处于爆发的临界点。2021年VR头显出货量约936万台，Digitimes预计2022年全球VR头显出货量为1775万台，同比增长89.6%。

2021年出货量市占率以Meta旗下的Oculus为主，其次是大朋和字节跳动分别占市占率第二、三名。

其中字节跳动PICO的2022年出货目标从100万台提升至180万台。

另外Quest2在全球销量爆发，也将加快VR商业化的进程，直接驱动VR镜头的出货量增长，成长确定性强。

而在AR领域，智能手机厂商把AR领域视为重点研发的产业方向，市场预计2022年AR在智能手机中的渗透率约为0.08%。

苹果可能在2022-2024年推出AR眼镜等头戴设备，华为预计2025年全球AR市场规模将达到3000亿美元。

因此AR产品可能在2022-2024年是产业商业元年到爆发的阶段。

另外VR、AR的应用场景除了目前相对成熟的娱乐外，也已经有向医疗、教育的方向拓展，因此VR、AR的市场规模极具市场想象力。

2021年底VR头戴市场也被资本市场一度追捧，facebook宣布改名为meta并全力押注元宇宙、微软、英伟达宣布进入元宇宙领域，期间歌尔股份、舜宇光学等与元宇宙领域的公司股价一度上涨

但不到半年就传出Meta解散300人的AR、VR操作系统开发团队，随后VR市场热度立马冷却，由此可见VR、AR现阶段市场并不成熟，其次是同行刚切入元宇宙市场，竞争激烈且中短期仍是投入阶段，因此VR头戴市场短期缺乏持续爆发性。

三、结束语

由于全球正在面临经济增速放缓或衰退的可能，不少消费者对可选消费品趋于谨慎。

如今国内手机行业已经进入第五年的寒冬，如果还有没有颠覆式的创新推出，那么消费者对手机的消费欲望或将越来越低，不排除2021年是手机行业未来数年最好的一年。

若要电子消费相关产业链的估值、业绩回升，那么就需要依靠汽车智能化以及VR头显产品的持续爆发，来弥补手机的下滑，但是现在看来，更多是远水救不了近火。

短期来看，厂商们已经不期待2022年能够实现大幅增长了，从业者基本认为今年将是低谷期。而从长期来看，在突破性技术创新出现、创造出新的蓝海市场之前，厂商们只能在内卷严重的红海市场里寻找生机。

文章来源： 创业邦，丫丫港股圈