6月22日，天风国际知名科技分析师郭明錤发布Twitter称Meta元宇宙智能硬件业务有下滑趋势。

Meta缩减2022年Oculus系列头显出货量40%，从原有预期1000-1100万台下调至700-800万台。

此外，Meta还推迟了所有原定2024年后的AR/MR项目。

苹果概念板块承压，歌尔股份闪崩跌停，股价报34.09元，成交额56.01亿，主力净流出超过10亿元。

虽然歌尔股份做了辟谣，称公司经营、合作正常，但市场的恐慌，并不是无稽之谈。横向对比看，去年9月欧菲光传言被苹果剔除供应链，市场大跌9%，随后消息证实，欧菲光股价又持续下跌了60%多。

纵向对比看，2021年间，歌尔股份从最低点算涨了一倍，从年初算也上涨了50% ，而这个驱动力，正是Meta发布的VR产品Oculus，歌尔则是该产品的代工者。如果消息证实，那必然是成也萧何败萧何。

笔者认为本次事件有五大关注点：

① VR销量出现严重预期差

在22第一季度，VR销量首次突破千万大关，被业内认为是行业爆发的重要拐点，多家券商预测今年行业出货量将达到2000万台，同比增长80%，并且再度上调各品牌销售数量，并且表示出受益于产品的旺盛需求，而利好产业链各环节，包括整机代工、光学组件和传感器等。

然而，根据郭明錤预测，如若Oculus出货量下修至700-800万台，则同比去年的销量情况则是下滑趋势（去年销量约870万台）。

Oculus的全市场份额达到八成，对于全球出货量可谓是有举足轻重的影响，八成的市占率如果下调40%的出货量，那么原本行业高增长的观点则会被打破，这个预期差进而引发资本对产业链中各环节订单量的担忧。

② 环境变化是需求衰退的主导因素

VR行业的爆发的时间点是2020年Quest 2以299美元超高性 价带动市场的需求火爆。

这当中的关键因素是： 发生时间是在疫情初期，由突发因素变化带动居家娱乐需求提升。同时，Quest 2作为行业爆款，上市的初衷就是作为同配置产品中以最低售价来获取市场份额，降低了用户使用门槛，从而提高市场销量。

但是，现如今原本刺激行业需求的因素发生了极大的变化，现在全球由疫情所致大范围居家办公的情况寥寥无几，所以由这个因素所带动的行业需求也势必会衰退。比如笔记本电脑、电视等可根据见智研究此前的文字进行验证。

此外，当下关键环境因素就是全球通胀的影响。消费者要面对必需品不断攀升的物价，对于娱乐体验这种可选消费品的购买欲望也难免下降。

③ 没有新品刺激消费，高配版价格昂贵

Quest 2上市已经有两年多的时间，潜在消费群体在这段时间都已经覆盖的差不多了，而当下还没有一款新产品能够带来新体验，从而激发消费者购买需求。

对于市场备受期待的苹果MR、Quest 3都纷纷宣布延期发布，也必然会影响消费者的热情。

此外，郭明錤还指出，Meta还延迟了2024年之后的新项目。资本对于行业的技术迭代和发展前景也存在一定的担忧。

见智研究认为，高配版Quest 2 Pro 市场表现可能不会很理想，尤其是价格较Quest 2的299美金超高性价比来看，售价高出很多。特别是在消费者需求低迷的时期中，更高的价格很难带来超预期的销量表现。

④ Quest2渗透率接近50%，月活几乎没有增长

根据Steam VR平台的数据追踪，截止最新数据5月份VR用户月活占比来看，较4月环比较上半年低迷的走势来看，略增长1.35%，市场占比达到3.24%，去年同期为2.31%。

2021年作为VR快速增长的时间年份，新VR用户增长率为11%，不重复游戏VR增长量达到22%。全球日活人数达到6900万人，月活为1.32亿，每月新增购买者达到3210万人，玩家消费比2020年增长27%。

而2022年来看，时间几乎过半，但是今年上半年整体市场增长都不及去年。

值得关注的是，Oculus 2的用户数几乎已经停滞增长，本月占比47.99%，虽然是自2021年2月份首次引领市场后的新高，但是环比增长仅有0.01%，增长动力已经出现不足。

⑤ 产业链影响虽迟但到。

VR产业的发展还处于早期成长阶段，产业链的敏感度却非常高。要知道，今年初才宣布行业迎来爆发拐点，产业链需求景气度拉升。

这才过了一个季度，行业销量就面临严重不及预期，而产业链中相关业务的影响将会是必然的，虽然在Q2中报时不会明显看到相关公司收入的下挫，那是因为现在的砍单影响的是下半年的出货量，而下半年又是消费电子出货量的高峰时期，所以衰退的影响在当下不会很明显。

近两年来，XR 行业在国内处在良性发展的阶段，中国“元宇宙”的布局在硬件层面来说，已逐渐呈现出“百花齐放”的局面。在刚刚过去的618里，国内头部厂商、爱奇艺旗下的奇遇VR开售1分钟销售额超去年全天，4小时销售额同比去年增长12倍。字节旗下Pico Neo 3全系开门红24小时销售额突破千万，销售额相较去年618首日同比增加200％，且仅开门红24小时的销售额已超去年整个618大促整体销售额。另据电商平台京东公布的数据，可以连接现实世界与虚拟世界的VR在618期间迎来新一轮增长，成交额同比增长350％，其中Pico品牌成交额更是同比增长超20倍。

从融资企业类型来看，国内延续了4月份趋势，正在涌现出越来越多的VR/AR解决方案商，为医疗、教育、体育等传统行业持续赋能。总体来看，虽然全球经济环境并不乐观，但相比于其他行业，VR依旧是投融资聚集的强势赛道，在元宇宙、Web3等概念的加持下，未来市场规模有望进一步实现突破。

行业人士分析评论指出，中国XR和元宇宙领域方兴未艾，相关行业均在积布局赛道，诸位选手的实力也都不容小觑。在这场竞争的最后，赢家无疑是最稳健、最尊重市场规律，以及深刻理解行业的那位。与此同时，健康的舆论环境对于厂商和消费者而言，都是最基础、最重要的环节之一。

来源：见智研究，远川科技评论，新浪VR