新能源车时代，辅助驾驶、自动驾驶成为了各大车企关注的焦点，我国也一直高度重视自动驾驶产业的发展，2015年就将智能网联汽车列入十大重点发展领域。

近期，自动驾驶汽车产业迎来了密集的政策“红包”。

01自动驾驶迎来新规

8月8日，交通运输部发布《自动驾驶汽车运输安全服务指南（试行）》（征求意见稿）（以下简称《指南》），向社会公开征求意见。据悉，《指南》的推出旨在适应自动驾驶技术发展的趋势，鼓励和规范自动驾驶汽车在运输服务领域应用，进一步保障自动驾驶汽车的运输安全。

《指南》指出，在保障运输安全的前提下，鼓励在封闭式快速公交系统等场景使用自动驾驶汽车从事城市公共汽（电）车客运经营活动，在交通状况简单、条件相对可控的场景使用自动驾驶汽车从事出租汽车客运经营活动，在点对点干线公路运输、具有相对封闭道路等场景使用自动驾驶汽车从事道路普通货物运输经营活动。

具体来看，《指南》进一步明确了自动驾驶车辆可用于运输经营，其中鼓励的场景包括了封闭式快速公交、出租车、干线货运、港口码头等。这意味着，自动驾驶的试点范围正“由点到面”地发展，有望迎来更大规模的商业化应用，真正产生利润。

目前，自动驾驶的《指南》只是意见稿而非法规，不过相关的区域性立法已经迈出第一步。华泰证券统计，全国共有7省24市出台智能网联车政策法规，由一线向二三线城市铺开。

深圳方面，日前出台了国内首部关于智能网联汽车管理的法规《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》，并于8月1日起正式实施。该条例第一次确定了自动驾驶汽车的合法地位，对于我国自动驾驶产业的发展有关键性的意义。

此外，重庆、武汉两地政府部门率先发布自动驾驶全无人商业化试点政策，并向百度发放全国首批无人化示范运营资格，允许车内无安全员的自动驾驶车辆在社会道路上开展商业化服务。百度也由此成为了这次唯一一家双城均获准营业资格的企业。

对于自动驾驶技术，百度CEO李彦宏称，到2030年，没有自动驾驶能力的电动车，将完全没有竞争力。在这一领域，集度（百度旗下智能汽车公司品牌）将领先特斯拉一代。

02市场前景广阔

根据不同程度分级，自动驾驶从零到完全自动化，共分为L0～L5六个等级。其中L0～L2只能称为辅助驾驶，L3～L5才是自动驾驶范畴。

目前，我国过半数主流主机厂已推出满足L3级别智能驾驶硬件要求的车型，多家主机厂将2025年前后作为实现L4／L5级别自动驾驶的目标时点。机构预测，2025年全球自动驾驶汽车出货量预计达5000万台，中国L2级以上智能汽车销量将破1000万台，智能汽车渗透率将达50％。

具体来看，自动驾驶对传感器、域控制器、智能底盘三大硬件有着高需求。

其一，传感器是汽车智能化必不可少的核心硬件。

车载摄像头、毫米波雷达、激光雷达是三大重点方向。目前，国内市场车载摄像头覆盖率水平尚处于低位，市场增长潜力较大。中银证券测算，2025年中国乘用车市场摄像头市场将达到214．9亿元，2021～2025年复合增速达28．4％。

其二，域控制器是智能驾驶的计算中心。

随着自动驾驶的不断发展，自动驾驶功能的不断提升，计算量出现大幅增长，自动驾驶域控制器有望高速渗透，并出现高端产品占比增长趋势。2025年中国乘用车市场自动驾驶域控制器市场将达到308．2亿元，2021～2025年复合增速达88．0％。

其三，智能化带来线控底盘新机遇。

智能底盘是智能驾驶、智能座舱、动力系统重要的支撑平台，智能底盘的发展已经成为行业趋势。线控制动、线控转向、空气悬架等是该产业的细分方向。2025年中国乘用车市场空气悬架市场将达到313．3 亿元，2021～2025年复合增速达24．9％。

03产业链有望受益

可以确定的是，中国具备突出的道路、通信网络基础设施优势，坚持“单车智能＋车路协同”的技术路径，打造车、路、云一体化政策，从5G、新基建、智慧道路、智能网联等方向出发持续布局，同时加速推进示范区与先导区建设，在多应用场景下通过与企业合作的方式，全面推进车路协同与单车智能技术，为自动驾驶商业化落进程提速。

在此背景下，国内本土从主机厂、汽车零部件供应商、汽车智能化软件供应商到芯片厂商，全供应链有望在此过程中受益。

硬件方面，中银证券建议重点关注核心零部件供应企业：1）传感器重要供应商：德赛西威、均胜电子、华域汽车、保隆科技；2）域控制器相关企业：德赛西威、经纬恒润、均胜电子、华阳集团；3）智能底盘相关企业：伯特利、拓普集团、保隆科技、中鼎股份。

硬件之外，软件更是自动驾驶的灵魂。

国盛证券认为，在自动驾驶时代，“软件定义汽车”趋势已成，大算力与开放生态SoC将成智能化标配。根据麦肯锡预测，到2030年，全球汽车软件市场规模将达到500亿美元，年均复合增长率达9％。同时，芯片厂商成为汽车智能化产品核心，将极大影响下游环节的竞争格局。

在高通、英伟达、Mobileye三大主流芯片生态中，具备卡位优势、长期合作基础、较强软件开发能力及KnowHow积累的优质标的包括：中科创达、德赛西威、经纬恒润。

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