全球信息互联规模不断扩大，纯电子信息的运算与传输能力的提升遇到瓶颈，光 电信息技术正在崛起。在传统的通信传输领域，早期通过电缆进行信号传输，但电传输损耗大、中继距离短、承载数据量小、信号频率提升受限，而光作为载体 兼有容量大、成本低等优点，商用传输领域已逐步被光通信系统替代。

数通与电信市场是光模块的主要应用场景

随着科技的飞速发展，5G、大数据、区块链、云计算、物联网以及人工智能等 应用持续推进，数据流量得到空前的增长。光纤的普及，使目前全球的通信市场 基础设施都朝着全光网络的方向发展，光通信设备的保有量越来越大，光模块的 应用随之增多。 当前光模块应用场景主要可以分为数据通信和电信网络两大领域。数据通信领域 主要是指互联网数据中心以及企业数据中心。电信网络主要包括光纤接入网、城 域网/骨干网以及 5G 接入、承载网为代表的移动网络应用。

数通场景：企业数据中心与互联网数据中心的主机房内放置大量网络交换机、服 务器群等，它们是综合布线和信息化网络设备的核心，也是信息网络系统的数据 汇聚中心。服务器间的连接、交换机间的连接、服务器与交换机间的连接就需要 使用光模块、光纤等传输载体来实现数据的互通。 企业与大型互联网公司是数通市场的主要终端客户，其中大型互联网公司在建设 数据中心时通常直接采购光模块。 电信场景：移动接入网侧， RRU 和 BBU 设备互联需要依赖于光模块和光纤跳 线。承载网络的城域接入层、汇聚层、核心层/省内干线为实现 5G 业务的前传 和中回传功能，其中各层设备之间主要依赖光模块实现互连。

固网光通信中，光纤接入、城域网、骨干网均采用光模块支撑高速连接。为了在 长距离通信中节省光纤光缆的使用量，常用到波分复用（WDM）技术。因此 CWDM 光模块和 DWDM 光模块得到广泛采用，通过外接波分复用器，将不同波长的光 信号复合在一起，通过一根光纤进行传输。 电信运营商是电信市场的主要终端客户，一般通过设备商间接采购光模块。

“东数西算”工程为光模块产业带来机遇

今年开年，国家“东数西算”工程全面启动。该工程带动数据中心及相关上下游产业发展、扩大产业投资，成为热门新赛道。

招商证券表示，“东数西算”工程在“十四五”期间每年将新增4000亿元以上相关投资，计算力指数平均每提高一个百分点，数字经济和GDP将分别增长3.3‰和1.8‰，高度契合“稳投资”+“稳增长”需求。

随着“东数西算”工程的陆续落地，将给光模块产业带来发展机遇。

巨丰投顾高级投资顾问谢后勤接受《证券日报》记者采访时表示，“一方面，光模块是数字新基建非常重要的基础元器件，是光通信产业链的中游，在‘东数西算’工程背景下，数据中心建设提速将带动国内光模块产业高速发展，行业的市场规模有望进一步扩大；另一方面，‘东数西算’工程落地，有望进一步提振国内光模块企业竞争力，行业集中度有望进一步提高。”

谢后勤表示，中际旭创、新易盛等头部企业，无论是在产品竞争力、市占率以及毛利率都处在行业前列，综合竞争力更强，后续有望持续受益“东数西算”工程的落地。

激光雷达打开第二成长曲线

光模块企业横向布局激光雷达蓝海市场，打开第二成长曲线。根据Strategy Analytic预测，全球高级驾驶辅助系统领域的激光雷达需求量将从 2020 年的 4.8 万台增长到 2028 年的 970 万台，年复合增长率达到 94.2%，其中国内市场需求量占比将从2020 年的 2%增长至 2028 年的 30%，位居全球第一。

根据 Frost&Sullivan 预测，全球高级驾驶辅助系统领域激光雷达市场规模将由 2019年的 1.2 亿美元增至 2025 年的 46.1 亿美元，复合增长率 83.7%；全球无人驾驶领域激光雷达市场规模将由 2019 年的 1.0 亿美元增至 2025 年的 35 亿美元，复合增长率 80.9%；国内高级驾驶辅助系统和无人驾驶激光雷达合计市场规模在 2025 年有望超过 20 亿美元，车载激光雷达市场目前处于规模量产前期。

激光雷达的设计与制造需要大量光学器件、激光器等技术积累，与光模块产业链公司在光学领域的长期积累有共通之处，技术平台和产线具有一定复用性。目前光模块产业链公司正在积极布局激光雷达市场。

文章来源： 证券日报，名字长长长的，未来智库