向左爆缺，向右暴跌，芯片这条路，愣是走出了“冰火两重天”的极端。说起芯片，大家的第一印象：稀缺、重要、造不出、技术顶尖、价格昂贵……在这个“缺芯”大背景下，芯片二字往往很难同价格滑坡联系起来。但事实上，从去年开始，芯片市场就迎来了“大洗牌”，部分芯片一跌再跌，跌跌不休。

据报道，今年，存储芯片表现力严重不佳，价格一路向下，跌幅甚至超过50%！怎么说呢，决定存储器价格的关键元件是存储芯片，存储器价格大跳水的根本原因还是存储芯片自去年下半年以来所遭遇的价格风暴。据TrendForce预估，2022年第三季DRAM价格将下跌3-8%。听起来，3-8%貌似还好，但是将其放在全球庞大的市场体量中来看，短短几个月直降3-8%，已经足以被称为“断崖式下跌”，“Hard模式敲钟”了。

一、存储芯片对需求变化更为敏感

在疫情爆发初期，由于需求激增，供应短缺导致芯片价格飙升，整个芯片行业蓬勃发展。今年以来，受高通胀、利率上升和地缘政治紧张多重不利因素影响，个人电脑和智能手机等产品的需求出现了比预期更大的回落。

自去年年底以来，存储芯片价格持续下跌。Trend Force研究主管Avril Wu表示，与其他类型的芯片相比，内存芯片厂商数量更多，芯片之间的差异也更小，这使得其对需求变化更为敏感。

据媒体报道，Avril Wu指出，7月至9月期间，两种主要存储芯片DRAM和NAND flash的平均合同价格分别比上一季度下降了15%和28%。Trend Force估计，随着过剩库存的增加，这两种内存芯片的价格预计将在第四季度和明年继续下降，但类似两位数的降幅应在春季结束，价格将在2023年底保持平稳或小幅下降。

据市场研究机构高德纳称，2022年半导体行业预计收入为6190亿美元，其中内存约占27%，三星、SK海力士、美光均是该行业最大的参与者之一。

此外，根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)的预测，在不同类型的芯片中，明年存储芯片收入增长预计为0.6%，而逻辑芯片、模拟芯片和传感器芯片的增速分别为8.1%、6.4%和3.9%。

二、AMD、三星等厂商承受压力

美国AMD和三星的盈利危机令半导体股市承受着压力。AMD在周五的交易中下跌超过13%，英伟达股价下跌超过7%，美光股价下跌超过3%。

根据世界半导体贸易统计组织统计，在不同类型的芯片中，预计存储芯片明年的收入增幅最小，为0.6%，而逻辑芯片增长为8.1%，模拟芯片增长6.4%，传感器芯片增长3.9%。

芯片制造商是否会撤回生产计划，是可能影响价格走势的一个变量。上周，日本铠侠控股公司表示，为了更好地管理生产和销售，它将从10月开始将其NAND闪存产量削减约30%。

美光的CEO桑杰·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）在接受采访时谈道，尽管存储芯片市场在未来十年内仍有望强劲增长，但美光正在放缓生产支出以减少短期供应。美光计划在本财年进行价值80亿美元的资本支出，比去年同期减少30%。

三、最终需求会回升，低迷时期企业更应做好决策

“等到明年，上半年的生产受限，加上下半年通常是新手机发布和假期前后电子产品的销售旺季，需求前景会得到改善，这些是导致2023年下半年价格跌幅不那么严重的因素。”TrendForce的Avril Wu说道。

芯片公司们预计，在人工智能、自动驾驶、工业自动化和其他需要大量数据处理的应用的增长推动下，需求最终会回升。周二，美光表示将斥资1000亿美元在纽约新建一家生产DRAM的工厂，该工厂可帮助应用程序运行得更快。英特尔、三星和台积电等其他芯片巨头也正在考虑进行大笔投资。

梅赫罗特拉认为：“我们将在本世纪下半叶需要新的DRAM制造能力，因此现在必须做出相关的投资和开工建设的决定，以满足本世纪下半叶对内存不断增长的需求。”

上个月，三星联席CEO兼半导体业务负责人Kyung Kye-hyun表示，三星的基本立场是致力于稳定投资，因为一旦市场复苏，经济衰退期间投资不足可能会损害业务。

三星和SK海力士尚未公开分享产量调整计划。但在本周，三星存储业务的一位高级主管提到，三星致力于实施一项不会刻意减少产能的政策，他认为现在没有立即改变该战略的必要性。

SK海力士拒绝就产量回落的可能性置评，不过SK海力士的高管在公司第二季度财报电话会议中指出，将在资本支出方面保持灵活，以应对市场状况。

文章来源： 华尔街见闻，芯东西，黑马公社