从“嫦娥”奔月到“祝融”探火，近十年，我国在芯片、计算机通信以及医药等高科技行业的发展日新月异。统计局数据显示，2021年我国全社会研发经费达到2.79万亿元，居世界第二位；研发强度达2.44%，接近OECD国家平均水平。在建设现代化强国过程中，科技创新仍是第一生产力。

但发展并非一帆风顺，在全球科技行业竞争日益加剧的大潮下，我国芯片等高科技行业频受西方某些国家刻意打压，打造自主可控的半导体制造能力，实现高端芯片自由迫在眉睫。继《2022芯片和科技法案》后，10月7日，高端存储芯片和先进计算芯片领域再掀事端，其中存储芯片是应用最广泛的基础性通用芯片之一，被誉为电子产业的“粮仓”。

电子产业的“粮仓”

存储芯片是半导体的一大重要分支，作用是为访问性能、存储协议、存储介质等多种应用提供高质量的支持。可按数据是否易失分为易失性存储芯片与非易失性存储芯片。

易失性存储芯片可以分为动态随机存储器（DRAM）和静态随机存储器（SRAM）。在任何时候都可以读写，但断电后，不能保留数据，我们生活中电子产品的内存条大多就是使用的这类芯片。

非易失性存储芯片可分为NOR FLASH、NAND FLASH与只读存储器（MASK ROM、OTPROM、EPROM、EEPROM）。断电后所存储的数据不会消失的存储器，像我们生活中常见的移动硬盘、固态硬盘等就是使用这类芯片。

目前主流的存储器是DRAM与NAND Flash，两者占存储器市场的九成以上，根据IC insights的统计数据，2021年以销售额口径计算的市场规模NAND FLASH占比为56%，DRAM为41%，其它为3%。

高光时期已过，存储行业进入下行周期

据央视财经报道，今年，存储芯片表现力严重不佳，价格一路向下，跌幅甚至超过50%！

举个栗子，去年售价飙涨至1400元左右的三星980，一款容量1TB的M2接口的存储器，在今年只需花费不到700元即可顺利带回家！怎么说呢，决定存储器价格的关键元件是存储芯片，存储器价格大跳水的根本原因还是存储芯片自去年下半年以来所遭遇的价格风暴。

据TrendForce预估，2022年第三季DRAM价格将下跌3-8%。听起来，3-8%貌似还好，但是将其放在全球庞大的市场体量中来看，短短几个月直降3-8%，已经足以被称为“断崖式下跌”，“Hard模式敲钟”了。并且，更令人吃惊的是，7月DRAM的市场规模仅为5月的一半！

emmm……搞芯片有一套的韩国人老早就开始抱怨：“8月份DRAM出口竟然同比下降24.7%，实在没法活了！”两份数据叠加来看，OMG！这似乎正预示着，存储芯片市场已然隐约出现周期性衰退。

确实，特别再与汽车类芯片“一芯难求”的局面相比，存储芯片的境况着实更加凄凉惨淡，卖不动，降价卖，来来回回，循环往复。

来谈谈存储芯片骤然跌价的原因，怎么说呢，主要还是三个方面：

一方面，有目共睹，切身体验。全球消费需求降温，群体消费欲望回归理性。最直接的变化就是个人PC、智能手机、电视和其他电子产品逐渐被移出消费者的近期购物清单，估计“双十一”都没打算加回去。这就意味着，下游需求明显缩水，注定了上游的存储芯片的日子也不会太好过。

另一方面，去年“芯片热”引发众多厂商疯狂哄抬囤货，梭哈一下，结果玩砸盘了。这一下嘛，卖不出去了，只能傻眼看着。众多商家全部在各显神通，想方设法地去库存，当然不可能再追加订单。不过，从这个角度来看，存储芯片价格下跌也算是市场回归理性罢了。

第三方面，归根结底，芯片短时性暴涨暴跌的背后是严峻的供需不匹配问题。比如说这次，在市场容量明显消耗不掉的情况下，美光、海力士的存储芯片产能也未曾大幅度下降，甚至龙头海力士还打算再建新半导体生产工厂M15X。再加上之前已有的库存量也依旧居于高位，供远大于求，矛盾自然戳穿了口袋。

放缓脚步不代表停止前进

面对短期内难以缓解的供需失衡局面，各家存储芯片企业开始采取减少资本支出、减产等策略。

早在今年7月，SK海力士高管已在当季的财报会议警告称下半年需求可能会放缓，并预计出于对经济衰退的担忧，客户将显著削减成本并减少投资，打击服务器芯片需求和企业PC需求。

在其第二季度财报中，得益于亚马逊云科技（AWS）等大型云计算公司不断增长的需求，服务器业务已经是存储芯片需求中所剩不多的亮点。但SK海力士坦言，短期组件短缺、宏观经济的不确定性以及对消费部门需求的打击正在使服务器客户在下半年的支出方面变得保守。

考虑到环境的不确定性，SK海力士在财报会议上预告称，明年对其资本支出进行重大调整是“不可避免的”。美光科技亦计划在本财年进行价值80亿美元的资本支出，比去年同期减少30%。美光科技CEO Sanjay Mehrotra在接受采访时透露，公司正在放缓生产支出，以减少短期供应。

相比之下，据此前披露信息，三星将尽最大努力保持资本支出稳定，不会特意减少产能。

省归省，该花的钱还是得花。

长期来看，数据存储需求注定会持续上升，也将持续扩大存储芯片的市场规模。因此这些巨头们并没有吝于面向未来的投资，依然在忙碌地砸巨资做研发和建厂。

美光科技就在近期弄出了不少新动静，这厢借势美国芯片法案的政策东风，那边拿着日本地方政府的援款。

今年8月，美国芯片法案正式通过，美光科技宣布承诺投资400亿美元（折合约2868亿人民币），以扩大其在美国的生产活动。这也是美国有史以来在存储芯片领域进行的最大投资，计划创造多达40000个工作岗位。

随后在9月底，美光宣布获得日本政府最高约465亿日元（折合约3亿美元、23亿人民币）的资金支持，用于在日本广岛建设先进的1β代DRAM制造工厂，以满足5G、人工智能、数据中心等创新解决方案的需求。

紧接着10月初，美光又宣布将在未来20年内投资高达1000亿美元（折合约7170亿人民币），引入EUV光刻机等最先进的芯片制造工艺及工具，在纽约州北部建设美国史上最大的巨型芯片工厂（Mega fab），以增加美光在美国本土的先进存储芯片供应。该项目实施过程中将从纽约州获得55亿美元（折合约394亿人民币）的援款，还会享受一些芯片法案相关的增款和税收抵免政策福利。

美光想给世界上最先进的存储芯片贴上“美国制造”的标签，立了个10年目标：逐步将领先的美国制造DRAM的产量提高到全球产量的40%。

但排在美光前面的另外两大巨头，韩国三星和SK海力士，显然不会任由美光科技发起抢位战。

三星正在韩国平泽运营一条新的先进、大规模芯片生产线，这是三星迄今为止建造的最大的芯片制造工厂，同样配备了EUV光刻机，将生产从世界上最小的14nm DRAM、先进的V-NAND到5nm及更先进的逻辑芯片解决方案。

SK海力士亦表示将在未来五年内投资15万亿韩元（折合约105亿美元、751亿人民币），在韩国建设新的存储芯片制造工厂，新设施M15X预计在2025年初完成。

低谷即是蛰伏

长期高成长的赛道

在信息化时代，只要有数据就离不开存储，存储芯片是长期高成长的赛道，智能手机、服务器、PC及平板将仍然是存储需求增长的主要驱动力，汽车智能化将是新的增长点。

受到智能手机、服务器、PC等下游需求驱动，存储芯片市场规模将快速扩张。据中信建投数据整理，2005~2020年，全球存储芯片市场规模从546亿美元增至1229亿美元，复合增速达 5.6%。

WSTS数据显示，随着下游需求回暖叠加供应链产能紧，2021年全球存储芯片市场规模达到1538亿美元，同比增长30.89%，预计2023 年将超过 2000 亿美元。

1、服务器：服务器的储存芯片主要是?DRAM 和 NAND Flash。据 DRAMeXchange统计，目前服务器的 DRAM 平均单机容量为397G，服务器的 NAND Flash 平均单机容量为2700G。随着5G、云计算浪潮、AI、物联网等快速发展，将促进企业增购升级服务器，也将带来存储芯片容量提升和规格升级。

2、手机：随着5G的发展，大家对高清视频、高像素拍摄、5G 传输的需求不断增加，对手机的储存容量也有了更大的要求，单机存储芯片搭载容量持续提升。DRAM 配置将从 6GB+提升至 8GB+，NAND 配置将从 128/256GB 提升至 256/512GB。

3、PC及平板：在疫情远程办公和教育的推动下，全球 PC 及平板市场扭转颓势，数据显示，2021年我国PC出货量达3.5亿部，同比增长14.8%，创2012年以来新高。平板出货量达2846万台，同比增长21.8%，创下近七年出货最高增幅。随着数据存储需求的不断增长，未来 DRAM 和 NAND Flash 平均容量也将保持高速增长。

4、汽车智能化：随着智能汽车的发展，汽车自动驾驶等级提升，以及车载信息娱乐系统、多摄像头视觉处 理、长寿命电池和超高速 5G 网络的引入，车内车外数据流量大大提升，超大计算处理成为必需品，相应地大容量数据缓存（DRAM、SRAM）、存储（NAND）的需求大幅增长，车载存储市场有望成为新的增长点。

结语

虽然目前电子行业面临寒冬，存储芯片价格不断下滑，但对于正在赶超的中国企业来说，这个时期是最好的发力期，寒冬总会过去，希望在“春天”来临的时候，国产芯片能在全世界面前惊艳，为中国制造再添上一笔浓重的色彩！

文章来源： 金融界，黑马公社，芯东西