从蜂拥而至到60%的淘汰率，再到资本回温，相关企业增加至近9万家，十多年间，充电桩行业究竟发生了什么？作为一个“钱少勿进”的行业，新一轮的建设热潮依然是靠投入换规模，还是找到了新的路子？

新能源车的电力补给一直都是广大车主关注的“老大难”问题。虽然随着眼下随着科技的发展，新能源车的续航情况确实改观了不少，但广大消费者对于新能源车里程焦虑依然存在。

如今，新能源汽车续航越来越远。充电桩等设施经过近两年的加速建设，保有量也多了起来。

10月11日，根据乘联会公布9月份全国乘用车市场数据。数据显示，9月新能源汽车零售渗透率首次突破30%大关达到31.8%。作为新能源汽车的配套设施，过去十多年的浮浮沉沉中，充电桩经历了数轮淘汰和蛋糕分割。

在这个新能源汽车加速崛起、造车新势力辈出的时代拐点上，人们正见证着中国充电桩行业逐渐形成一种产能过剩和产能不足在不同时间、空间轮替出现的局面。

从蜂拥而至到60%的淘汰率，再到资本回温，相关企业增加至近9万家，十多年间，充电桩行业究竟发生了什么？作为一个“钱少勿进”的行业，新一轮的建设热潮依然是靠投入换规模，还是找到了新的路子？

1、建桩速度远低于卖车

只讲充电桩保有量迅速增长，不与新能源车销量对照，这是“耍流氓”。

2018年~2020年，新能源车年销量在140万台以下徘徊，每年新增充电桩数量亦低于50万个。三年间新能源车总销量为383万台，充电桩保有量增加了124万个，大致每卖三台新能源车建一个充电桩。

2021年新能源车销量达352万台，同比增长158%，充电桩增幅亦达103%，但比新能源车销量少258万台。

2022年H1，充电桩有了点迎头赶上的意味。上半年新车销量260万台，新增充电桩130万个，桩增/车增罕见地达到50%。

2022年Q3，新能源车销量197万台，充电桩新增57万，桩增/新增回落到30%以下。

2022年前10个月，新能源车销量达528万台，月均53万台；同期新增充电桩208万个，月均21万个——充电桩保有量与新能源车保有量的差距，每个月扩大32万！

“车桩比”的合理算法

新能源车保有量与充电桩的比例称为“车桩比”。例如，2018年末新能源车保有量为261万台，充电桩总量为78万个，“车桩比”为3.36。

2020年末新能源车保有量增至492万台，充电桩总量为168万个，“车桩比”降至2.93。

如此计算“车桩比”，与新能源车主真实体验相差甚远，几乎没有参考价值。

截至2022年10月末，私桩数量达302万个，假如有10%的概率使用“公桩”，相当于增加了30万台“无桩车”，把“车桩比”抬高到5.45。

截至2022年10月末，公桩保有量达168万个，无桩新能源车增至918万台。

雪上加霜的是，十多年来陆续安装的168万个公桩，型号、参数、接口五花八门，有些布局不甚合理、利用率低，有些因维修不善或使用不当无法使用。

“车桩比”逐年下降给我们的只是幻觉，对“无桩车”而言，充电难没有得到缓解。

2、资本蜂涌占位

对充电桩感兴趣的可不止车企，一批与电力能源和充电技术设备相关的企业表现得更加跃跃欲试。包括特锐德、富电科技、万邦车业集团在内的一批与电力能源和充电技术设备相关的企业纷纷筹划布局充电桩市场。

特锐德在2014年7月宣布斥资6亿元成立充电子公司，后更名为“青岛特来电新能源有限公司”（简称“特来电”）；被誉为“新三板充电桩第一股”的富电科技成立于2014年5月，注册资本为1亿元人民币，聚焦于公共领域充电设施建设和运营方面的业务；万帮数字能源也在同一年成立星星充电，万帮数字能源隶属于江苏最大的汽车经销商——万帮金之星车业集团，旗下代理品牌有梅赛德斯-奔驰、北京现代等。

如此多的企业涌入还源于一个标志性的事件：

2014年，国家电网公司在北京召开新开放分布式电源并网工程、电动汽车充换电站设施市场发布会。全面开放分布式发电并网工程，以及慢充、快充等各类电动汽车充换电设施市场。这意味着国内充电行业发展模式和方向确定下来，充电模式逐渐成为市场主流。政策确定之后，更多的资本开始涌入充换电行业。

除此之外，行业人士还分析，充电桩行业之所以能够吸引大批企业涌入，也在于早期建设充电桩会获得国家补贴，这就使得一些企业为了获得补贴而在短期内加快扩张，跑马圈地。行业草莽阶段，大量资本涌入，也造成了混乱竞争。像充电桩不兼容、安全不可预期、接口不统一等问题层出不穷。比如当时特斯拉的超级充电站标准和国标、欧标充电设备的不兼容，很多政府主导兴建的充电设施无法供特斯拉车主充电。

时任特斯拉全球副总裁、中国区负责人吴碧瑄还曾透过媒体喊话：“我们愿意跟任何的标准去对接，但现在国内的充电桩标准并不够统一，深圳、上海和北京的标准都是不一样的，但我们愿意配合并推动统一标准的出台。”

时隔不久，2015年12月28日，国家质检总局、国家标准委联合国家能源局、工信部、科技部等部门，在京发布新修订的电动汽车充电接口及通信协议5项国家标准，新标准2016年1月1日起实施。充电桩新国标的实施在一定意义上规范了充电桩混乱不紊的局面。

经过3年多的激烈竞争，截至到2017年底，以国家电网、南方电网、特来电、星星充电、中国普天等组成的第一梯队基本确定。

据中国充电联盟2017年的统计数据，特来电是当时国内第一大充电运营商，规模最大，上线运营近10万个充电桩；其次国家电网位处第二，上线运营4万多个充电桩；星星充电则位列第三，充电设备终端2.7万余个。

虽同属第一梯队，但各自发展的侧重点还是有所不同。国家电网作为充电桩建设的主力军，重点打造的是“九纵九横两环”的高速快充网络。特来电侧重于公共场站的建设。星星充电则选择私人桩作为主打领域，通过免费安桩、众筹充电桩、共享充电桩、网络销售电桩等形式布局。

3、资本回温，行业往头部集中

挣扎了两年之后，行业再次迎来转机。

转机的关键依旧在政策。2020年3月份，中央提出要加快新型基础设施建设，新能源汽车充电桩作为新基建重点投资的7大新兴领域产业之一。资料显示，截至2020年12月，国内与“充电桩”相关的企业就多达8.9万家。

资本的热度也随之回温。2021年上半年云快充、特来电、星星充电等多位充电桩行业的“主要玩家”纷纷完成了新一轮融资。10月，总规模10亿元的南京隐碳能云新能源产业发展基金在南京签约成立，这也是充电基础设施领域的第一支基金。

在入局的各路资本中，还出现了许多新面孔，比如代表物业方的普洛斯，亿纬锂能参与了特来电的增资扩股，宁德时代参与了云快充B1轮融资......为何充电桩能够迎来复兴并且吸引不同类型资本入局？这自然与行业广阔的发展空间关系密切。

截至2022年6月底，我国新能源汽车保有量已经达到1001万辆，占汽车总量的3.23%，其中纯电动汽车保有量达810.4万辆，占新能源汽车总量的80.93%。

与此同时，我国新能源汽车和充电桩的“车桩比”尚未达到此前规划的水平。按照国际通用要求，要完全解决新能源汽车充电不便问题，车桩比应该达到1:1。但截至今年6月，全国充电基础设施累计数量为391.8万台，充电桩与车辆的比例为1∶3左右。

如果以车桩比1:1为战略目标，未来充电桩行业预计能成长为万亿级别的市场，存在极大的增量空间。多位行业人士对Tech对角线表示，随着电动车渗透率的持续增长，未来几年会出现新一波建设期。但与之前的两波热潮相比，这次行业复兴之后，充电桩行业往头部集中的趋势明显，“倒金字塔式”的竞合格局逐渐形成。

最头部的是特来电、星星充电等第三方充电服务运营商，他们的母公司大多与汽车、充电设备等行业相关，占据了公共充电桩运营市场份额的76%。根据中国充电联盟的数据，截止到2022年9月，第三方充电服务运营商的运营数量为124.7万台，其中特来电、星星充电、云快充位列前三名，运营数量分别为31.6万台、31.2万台、21.8万台。

接下来便是以能源、电网基础设施建设为主业的国有企业，占公共充电桩运营市场份额的17%左右。其中，国家电网运营19.6万台，南方电网运营6.1万台，中国普天运营2.2万台。

以推广新能源汽车产品为主要目的的整车企业，如特斯拉、蔚来、上汽、小鹏，以及在某些区域中拥有一定电力、场地或者客户资源的公司，比如滴滴旗下的小桔充电，上汽旗下的上汽安悦，占据了剩下的7%的份额。（整体布局如图）

对此，陈希表示，公共充电桩运营是一个具有平台效应和规模效应的行业，从建设角度考虑，规模越大，供应链和安装的单位成本越低；从用户使用角度考虑，车主必然会选择充电桩密度高、规模大的平台；从资本角度考虑，公共充电桩需要抢占点位，需要超前建设，前期投入大，而资本也会集中于头部公司。

4、海外车桩比失衡，国内企业加速出海

11月16日，易事特披露的电话会议纪要称，公司看好海外充电桩市场的发展契机，为充分掌握海外市场的政策法规和准入门槛，之前就开始积极进行相关认证和测试工作，已经通过欧洲权威测试机构TüV等多个测试或认证。

香山股份11月9日在接受机构调研时表示，公司已在进行欧标和美标充配电产品的开发，目前公司的欧标充电桩产品已经完成开发，正通过公司的海外团队和渠道逐步投向海外市场。

此外，盛弘股份在半年报中透露，公司Interstellar交流桩通过欧标认证，公司成为首批进入英国石油集团(BP)的中国桩企供应商，将成为公司产品开拓C端市场先例。道通科技表示，公司充电桩产品已经通过了海外多国认证，入围了德国、奥地利、意大利、法国等多个项目。奥特迅称，公司的欧标充电堆产品已通过了CE认证，会对公司海外市场的拓展产生积极的影响。

据了解，由于产品标准不同，国内充电桩无法直接出口到欧美。对于国内充电桩厂商而言，产品通过测试或认证是迈出国际市场的第一步，也为后续大规模出口扫清了障碍。

对于国内充电桩企业积极出海，私募排排网旗下止于至善投资总经理何理在接受《证券日报》记者采访时表示，当前欧美各国新能源汽车渗透率普遍低于30%，后续销量仍将保持快速增长，但欧美充电桩相对不足，建设需求迫切，且相比我国3：1的车桩比仍有极大的建设空间。

根据光大证券研报数据，截至2022年4月份，美国市场车桩比为21.2:1，欧盟整体车桩比为8.5:1，其中德国为20:1，英国为16:1，法国为10:1，荷兰为5:1，均与我国有较大差距，充电桩基础建设严重不足，缺口蕴含巨大的市场空间。

崔东树认为，尽管国内充电桩也面临缺口，但更多是土地问题而不是供给端生产能力问题，因此海外市场或成为国内充电桩厂商消化产能的必争之地。

文章来源： 虎嗅，Tech对角线，证券日报