在隆基宣布降低单晶硅片价格一天之后，双良节能（600481.SH）在11月25日晚间推出了他们斥资105亿元的年产50GW单晶硅拉晶项目。

据不完全统计，主流硅片厂商在2022年的产能已经超过600GW，而据CIPA预计的2022年硅片需求在276GW水平，且还有很多大厂在2023年计划继续扩产。在产能已经超过需求一倍的情况下，硅片企业们的扩产计划意欲何为？

据不完全统计，根据隆基绿能、TCL中环、协鑫科技、双良节能、上机数控、高景太阳能、京运通、美科股份、晶科能源、晶澳科技、阿特斯、阳光能源、高测股份、宇晶股份和邦生物等15家企业到2022年末的规划，硅片在2022年末的产能将达到677.6GW。其中，隆基绿能在2022年末的规划产能是150GW，TCL中环是140GW。而根据CPIA预测，今年全球光伏新增装机量约230GW，按照1:1.2的容配比计算，对应硅片需求为276 GW。目前的硅片产能已经是今年光伏硅片需求的一倍以上。

但是，硅片厂商们还在推进他们的扩产计划。除了双良节能以外，隆基绿能拟扩产能46GW，上机数控拟扩产能65GW。包括双良节能的50GW扩产计划，前述15家企业的扩产计划还有约400GW。

1、硅片黑马豪砸百亿扩产单晶硅？

据财联社的报道，总市值270亿元的硅片黑马双良节能公告，拟与包头稀土高新技术产业开发区管理委员会签署《双良节能系统股份有限公司50GW大尺寸单晶硅拉晶项目合作协议》，在包头稀土高新技术产业开发区内投资建设“50GW大尺寸单晶硅拉晶项目”，总投资105亿元。

公司在公告中进一步表示，本项目投资金额较大，同时，公司在包头的40GW单晶硅二期项目（20GW）及20GW高效光伏组件一期项目（5GW）也在快速建设爬坡中，且公司公开发行可转换公司债券的事项尚处于材料准备阶段，目前启动新项目投资将会对公司现金流、偿债能力造成一定压力。

事实上，双良节能在9月8日就曾公告，拟20亿元设立双良晶硅新材（包头）有限公司，投资建设50GW大尺寸单晶硅拉晶项目。

对此，民生证券分析师李哲、翁嘉敏在10月17日发布研报指出，该项目建设完成后，双良节能在包头硅片项目合计产能将突破90GW，单晶硅领域的市场竞争力进一步提升。

消息面上，硅片龙头隆基绿能于11月24日调整单晶硅片价格，下调幅度为1.59%。对此，隆基绿能投资人关系部门相关人士表示，市场供需出现了变化。

2、长单锁定硅料供应

在供不应求的情况下，下游企业纷纷通过与硅料龙头签订长单销售合同方式，锁定未来一段时间的硅料供应。

通威股份7月2日公告称，公司分别与美科硅能源、双良硅材料签订了多晶硅销售合同。美科硅能源和双良硅材料计划向通威股份旗下子公司分别采购25.61万吨、22.25万吨多晶硅产品，预计销售总额分别为644.1亿元、560亿元，合计销售金额超1200亿元。

6月18日和6月23日，通威股份接连公告称，旗下子公司分别与青海高景、云南宇泽签订多晶硅长单销售合同，销售总额合计为894亿元；3月22日，通威股份公告称，旗下子公司拟与隆基绿能8家子公司签订多晶硅长单采购协议，预计销售总额442亿元。

2022年以来，通威股份累计签订了5份重大销售合同，累计销售金额达2540亿元。2021年，通威股份营业收入为634.91亿元。

2月28日，大全能源公告称，2022年-2026年某客户预计共向公司采购3万吨太阳能级多晶硅特级免洗单晶用料，预计销售总金额为72.6亿元。3月29日，大全能源发布公告称，公司和客户签订的多晶硅长期供货协议约定的2022年、2023年供货数量占公司目前产能（或预计当年有效产能）的比重已达到132.57%-141.71%（或132.57%-141.71%）、105.14%-113.14%（或71.23%-76.65%）。

市场需求大增，硅料龙头积极扩产。公告显示，截至2021年年底，通威股份已建成18万吨/年高纯晶硅产能；在建的包头二期5万吨/年以及乐山三期12万吨/年项目预计将分别于2022年、2023年投产，投产后公司高纯晶硅产能规模将达到35万吨/年。

7月7日，大全能源发布的2022年度向特定对象发行A股股票发行情况报告书显示，公司本次向特定对象发行股票募集资金总额为110亿元，募集资金将用于年产10万吨高纯硅基材料项目和补充流动资金。公司称，根据中国光伏行业协会数据，预计2025年全球多晶硅需求将达到120万吨左右，行业供给仍有较大缺口。

3、为什么还在扩产？

大家确实都在扩产，首先是因为大家都看见这个市场在不停的增长。就像今年，有可能光中国一个国家就能到100GW，而欧美那边也基本上是在翻倍的这样一个状态。而且大家对未来的预期，也都是每年基本上能有50%左右的增长。为什么这么说呢，因为每个国家都有它自己的新能源发展计划，如果这些规划都能落实下来的话，那就是一个一直呈现快速上涨趋势的市场。所以现在大家都是在抢份额，谁扩的多，谁就能占的多，吃多占多，大家都是这个心态。

硅片行业近年来保持高速发展态势，拉动其价格高位震荡。根据行业可及数据：2021年全球半导体硅片整体销售额达153.78亿美元，去掉其中交叉销售部分后同期半导体硅片市场（包含SOI硅片）保守估计在139亿至141亿美元区间内。

本月初SEMI半导体行业年度报告中预计2022年全球硅晶圆出货量将同比增长4.8%，创下147亿平方英寸（MSI）的历史新高。尽管受欧美经济滞涨风险拖累其增长率预计在2023年放缓，但以中国为代表的新能源汽车、光伏以及数据中心等工业应用对其保持了强劲需求，预期长期增长态势不变。

长期来看，除了新能源需求之外，半导体产业链的需求将成为硅片产业链增长的另一个核心引擎；短期来看，光伏产业链需求侧开始趋弱，近期硅片价格开始随行就市进行调整。但此刻在价格较低的区间加大投资力度确保长期投资产能和优化成本控制，就成为一种积极主动的投资策略。

文章来源： 中国财富网，瀚海观察，华夏时报