12月6日，一则立讯精密成为奇瑞汽车股份有限公司大股东的消息传的沸沸扬扬。而后奇瑞汽车股份有限公司紧急发布声明，目前公司股东的持股比例并没有发生变化，立讯精密的持股排在第四，为7.87%。

此番传闻并非空穴来风，它几乎展现了目前国内头部苹果生产链的焦虑。今年2月，立讯精密与奇瑞签署《战略合作框架协议》，拟与奇瑞新能源汽车股份有限公司（奇瑞新能源）共同组建合资公司（公司认缴注册资本 30%，奇瑞认缴70%，合计16.67 亿元），专业从事新能源汽车的ODM整车研发及制造，深度发展Tier1业务。

身为“果链一哥”，立讯精密危机感强烈。今年歌尔股份遭到苹果砍单，利润暴跌，股价直接膝斩。而后华尔街日报爆出苹果要求旗下供应商要逐渐把产能搬出中国的新闻，果链的可能将会成为过去式。这迫使立讯精密正在加快向汽车布局的脚步。

1、苹果链公司转型迫在眉睫

为苹果代工的代工厂曾经因为苹果逐渐做大，利润稳定，现金流好，备受资本市场追捧。但是归根结底，苹果和中国供应链公司的关系，也就是皇帝和其后宫的关系。后宫中明争暗斗精彩万分，但谁能获宠，其实就是皇帝的一句话而已。

苹果这些年也在不断平衡供应商之间的关系，让果链公司之间一直存在竞争关系。

而今天，面临苹果整个战略上的大撤退，被苹果一句话就砍了单的歌尔股份，就是果链每个企业的明天。

此前有媒体报道，苹果已经与34家中国供应商终止了合作关系，苹果供应链正逐步地撤出中国市场，而且步子在加快。

据俄通社报道，在最近几周，苹果加快了将部分产品的组装生产，从中国大陆转移到亚洲其他国家如印度、越南的计划，甚至还致力于削弱自己对中国台湾地区装配厂上的依赖，包括重要的伙伴富士康。

所以未来大量依赖苹果的电子消费生产厂商，都将逐渐失去苹果这个最大的客户。在立讯精密的2021年年报中，苹果作为第一大客户，销售额占比超过74%。而同期蓝思科技、歌尔股份对苹果的销售额占比分别为66.49%、42.49%。

所以苹果的诸位嫔妃，如果一直能和苹果同进退，共发展那也肯定是前途无忧。可是如果苹果完成退出，那么果链公司崩盘也仅仅在一瞬间而已。迷茫之中，立讯精密给出的转型就是联手奇瑞，布局汽车产业。

2、为别人造好车的ODM模式

作为在汽车产业方面布局较早的立讯精密，早在2007年，立讯精密开始汽车连接器研发。目前，立讯精密在汽车方面产品线包括汽车线束、连接器、智能新能源、智能驾舱/控制等。2022年上半年，立讯精密汽车互联产品及精密组件实现营业收入21.11亿元，同比增长19.04%，占主营业务收入比重为2.58%。

从立讯精密在汽车的布局来看，其实它并非要涉足整车设计销售等工作。虽然立讯精密一直声称要和奇瑞一起完成在汽车智能化方面的研发，可是立讯精密切入新能源汽车赛道，打出的口号是“为别人造好车”。

今年2月，立讯精密公告称，控股股东立讯有限公司与青岛五道口新能源汽车产业基金企业签署《股权转让框架协议》，协议约定立讯有限以100.54亿元人民币购买青岛五道口持有的奇瑞控股19.88%股权、奇瑞汽车7.87%股权和奇瑞新能源汽车股份有限公司（以下简称“奇瑞新能源”）6.24%股权。同时，与奇瑞集团签署《战略合作框架协议》，组建合资公司，专门从事新能源汽车的整车研发及制造。

合资公司成立后，立讯精密持股30%，奇瑞新能源持股70%。业务上，奇瑞擅长整车业务，合资公司将由奇瑞主导，立讯精密将在业务、客户等方面进行协同。

也就是未来立讯精密想象中的汽车产业发展就是代工化，这也是目前立讯精密最擅长的核心业务。未来大资本可以拿着一个PPT造车想法，直接让立讯精密去变现。所以立讯精密和华为不一样，它不想成为造车的主导者。

而且果链公司转型难点就在于，它们之前做的工作都是代工工作，并不涉及智能或者新能源方面的核心技术的研发，所以想要向汽车转型的道路非常之窄。ODM模式或许是目前果链公司能够做出汽车转型中，最稳健的一种打法。

3、果链巨头瞄准新能源业务

实际上，在果链巨头的朋友圈中，立讯精密并不是第一个要纵深跨界经营以谋求发展的公司。

长盈精密在2021年初发布公告称，拟以总额约88亿元投资动力电池结构件自动化产线项目，扩建项目的选址与宁德时代扩产项目选址一致，将目标直接瞄准“宁王”。

蓝思科技在去年底宣布与光伏原片龙头企业凯盛科技签订战略合作协议，并设立全资子公司湖南蓝思新能源有限公司，主要从事光伏项目等业务，注册资本10亿元。这意味着蓝思科技光伏产业将正式拉开帷幕。同时，该公司早前还表示对新能源汽车业务增长有信心，力争2022年实现较高增长。上海临港的汽车项目也会积极推进，内部正在做布局的规划，同时公司还会对全球范围布局进行规划。

“由于手机换机周期变长，从原来的2年到现在的3年多，总体需求下滑，手机产业链并不如从前景气，有部分产业链公司业绩会变化明显。目前阶段会相对平稳，未来会类似于家电行业。”上海景领投资管理有限公司研究总监王胜向记者表示。

他还认为，汽车行业正处在由传统制造向科技制造的过程中，汽车逐渐由单纯的代步工具发展为集娱乐、办公、消费等一体的互联空间，汽车在未来10年将会类似于功能手机向智能手机终端的过渡升级，汽车电子的需求会被高度激发。

早前，蓝思科技预计2021年净利润为20亿元-23亿元，同比下降51%-59%，主要面临疫情反复、用电受限、供应链缺芯等新的困难和挑战。长盈精密则预计2021年净利润亏损4.9亿元-6.9亿元，公司解释出现大幅亏损主要是因为疫情、客户芯片短缺，原材料铜、铝等大幅涨价等影响。

文章来源： 汽扯扒谈，证券日报