2022年，汽车产业经历了什么？

缺芯潮持续蔓延、动力电池原材料价格疯长、供应链遭受重创、汽车生产和销售受阻......

与此同时，汽车汽车市场竞争格局正在发生激烈的变化。新能源汽车无疑已经成为帮助自主品牌能够打赢翻身仗的最强武器。

智能电动车，改变着中国，也改变着世界汽车产业的格局。电动化、智能化的浪潮，加之复杂的外部环境，整个汽车产业面临着前所未有的挑战，更要求每一个决策者具备看清未来发展趋势的能力。只有看清未来的道路，才能在当下做出准确的判断。而每一个当下的决策，都决定着一家企业未来的生死存亡。

面对即将到来的2023年，汽车产业将何去何从？

一、整车+零部件：多重改善提振

乘用车：多重改善提振，全面看多整车板块。自今年7月以来，因需求走弱及市场对明年透支效应较为担忧，乘用车板块估值持续下跌。往后看，我们认为多重改善催化下，乘用车基本面有望于2023Q1见底，后续有望持续向上。

1)政策有望接力实现平稳过渡：11月工信部发文进一步扩大汽车消费，强调平稳过渡，进一步扩大汽车消费，落实好2.0升及以下排量乘用车阶段性减半征收购置税。结合过去几轮乘用车刺激政策的逐步退坡，我们判断明年乘用车政策仍有望接力，实现平稳过渡；

2)疫情边际改善释放乘用车消费潜力：11月中旬卫健委出台防疫“20条措施”，管控边际改善。考虑到非疫情影响地区需求仍快速向上，我们判断疫情影响减弱后，乘用车终端消费有望迎来反弹；

3)供给改善：新势力、自主及合资车企相继推出主流新能源产品，开启新一轮产品周期，供给端持续改善。包括小鹏G9、理想L8、L7、蔚来ES7、海豹、长安深蓝等优质供给快速推出；

4)自主崛起+出口高增，中期成长加速：根据中汽协，今年11月自主份额已达54.4%，同比+7.6pct；1-11月自主份额已达49.2%，同比+5.0pct。11月乘用车出口27.6万辆，同比+62.2%，环比-1.0%；1-11月乘用车累计出口225.1万辆，同比+57.8%。

零部件：智能电动重塑产业秩序，基本面反转+新车型上量，坚定看多汽车零部件。中长期维度，量增+份额提升共振驱动收入高增，叠加短期原材料、汇率、海运费等利润压制因素缓解，将具备较高的业绩弹性，优选智能电动+新势力产业链。

二、年底车市翘尾压力大，车企加快内外部转型

年底车市翘尾压力较大，期待利好政策延续

11月汽车产销相对疲弱。据中汽协数据，我国11月汽车销量232.8万台，同环比分别下降7.9%/7.1%，1-11月累计汽车销量达到2430.2万台，同比增加3.3%。经济下行压力以及各地疫情散发导致汽车消费旺季相对平淡。我们认为不排除继续延续燃油车购置税减征的政策。中汽协建议2023年在传统燃油车领域能继续实施购置税优惠政策，按照5%征收，2024年按照7.5%征收。

中汽协预计2023年汽车总销量2760万台，同比增长3%。中汽协预计2023年乘用车销量2380万台，同比增长1.3%；预计商用车销量380万台，同比增长15%；预计新能源车销量900万台，同比增长33%。

新能源车依然维持高景气，月交付量连创新高

新能源车景气度高，月销量连创新高。据中汽协数据，11月国内新能源车销量达到78.6万台，同比增长72.3%，月销量规模再创新高，新能源车渗透率达到33.8%。1-11月新能源车累计销量达到606.7万台，同比增长达到1倍。11月插混车型销量17.1万台，同比增长92.6%，1-11月插混车型累计销量133万台，同比增长154.6%。

2023年新能源车补贴退坡，多家车企宣布即将涨价

2023年新能源车补贴退坡额度较大。2023年新能源汽车补贴将退出，此次退坡额度相比以往更大，以30万元以内续航里程超过400公里的纯电车为例，2023年补贴退坡金额达到1.26万元，高于过往退坡额度（2020~2022年其补贴退坡金额分别为0.25万/0.45万/0.54万元），相较于纯电车型，插电式混动车退坡幅度相对温和，但同样高于往年退坡额度。

新能源车将迎来一波涨价潮。由于补贴退坡，多家车企推出了限时保价政策，同时部分车企已经宣布2023年新能源车将上调售价。我们认为车企涨价会比较谨慎，需要在盈利和销量之间做好平衡，最终补贴退坡的成本并不会完全传导到消费者端，考虑到此次退坡额度相较以往更高，且2023农历新年在1月份，我们预计2022年底新能源车将透支部分2023年新能源车需求，预计23年一季度新能源车增速将承压。

造车新势力：行业洗牌加速，造车新势力快马加鞭

理想、蔚来11月交付量创新高，小鹏汽车受新老车型切换影响较大。理想、蔚来11月交付量分别为15034台/14148台，月交付辆均创新高，目前两家新势力车企已顺利完成新旧车型切换，随着新车型产能爬坡，其交付量还将继续提升。小鹏目前处于转型阵痛期，短期来看，新车型G9销量需要尽快提升，将小鹏带出销量泥淖。

行业洗牌加速，造车新势力快马加鞭。2022年头部造车新势力由于种种原因销量不及预期，同时部分二线新势力开始掉队，行业洗牌加速。特斯拉的降价意味着新能源车行业竞争在加剧，而资本市场的收紧对于需要融资输血的新势力而言可能更为致命。新势力此前建立的先发优势可能会被传统自主品牌逐渐赶超，在2022年蔚小理交付量普遍不及年初预期的情况下，2023年新车型的放量将是关键，保持销量增速是在行业竞争加剧的环境下立足的根本，也是尽快实现盈亏平衡的关键。我们认为现金储备充足、品牌塑造较为成功的头部造车新势力依然具备领先优势，我们预计蔚来、理想、小鹏三家头部造车新势力2023年销量分别为30万台/24万台/20万台。

三、2023年车市趋势

1.车市的宏观销量：

目前，影响新能源汽车销量的因素主要有三个：

第一：补贴退坡。在2023年，受到影响比较大的将会是10—15万区间的A0和A级纯电车型。

第二：油价将会持续维持在高位，这将导致很多消费者在购车时开始考虑新能源的经济性。

第三：目前，消费者的教育工作已经基本完成。已经很少有消费者会怀疑电池不安全或者是影响身体健康。

在这样的大背景下，我们判断， 2023年，整个乘用车市场将会持续保持低迷的态势，实现-5%-0%的负增长。而新能源的整体销量将会在900万辆左右，实现同比60%以上的增长。做出上述判断的整体逻辑是：

一：经济增长放缓将会直接影响到汽车消费，但影响的是总量，也就是燃油车市场所受到的冲击最大。

二：新能源相对于燃油车的竞争力将会进一步增加，渗透率进一步扩大。

三：车企发展新能源汽车的意愿强烈，所有的车企都在向新能源汽车倾斜大量的资源。

2.细分市场预测

从历年各级别车型的销量情况来看，在经济增长放缓的情况下，A级轿车和A级SUV销量显著下降，B级轿车和B级别SUV显著上升，C级轿车维持稳定。

其背后的主要原因是，B级车是收入中等家庭是刚需消费，A级车是收入较低家庭的刚需消费，而经济形势不好的情况下，最容易受到冲击的是收入水平较低的家庭，因此直接影响到了A级车的销量。此外，B级车增长的背后也有消费升级的因素，当大量A级车用户换车的时候，更愿意考虑换购B级车。

基于这个大的逻辑，我们对各级别的细分市场做出如下判断：

A00级细分市场增速趋缓，新能源的渗透率维持不变；

A0级细分市场整体在萎缩，但新能源会高速增长，在1—2年内完成对燃油车的替代；

A级轿车和SUV市场在经济下行时会率先下跌，不过，虽然新能源汽车在这一市场的渗透率低，但销量数比较大，并且以插混为主。在这一级别的车型中，纯电动车型产品受补贴退坡的影响较大。

B级轿车市场将会逆势增长，主要是消费升级的结果，B级SUV和B级轿车增长趋势一致，但SUV没有轿车增长显著。B级车将是下一个被新能源彻底替代掉的市场；

C级轿车总量维持稳定，在这级别的车型中，新能源的竞争力相对较弱，我们认为C级SUV的增长主要由增程车型来带动。

3．行业趋势预测

除了对市场销量进行预测之外，建约EV预测系统还对整个产业的发展趋势进行预测，包括技术发展趋势、产品趋势和企业格局等方面。

技术趋势

预计2023年上半年，城市导航辅助驾驶将会陆续落地，蔚来、小鹏、理想、长城这几家企业动作会快一些。下半年，特斯拉、百度和华为将会落地。从下半年开始，城市导航辅助驾驶功能将会开始影响到消费者的购买决策。

智能辅助驾驶将会进入到无高精地图的阶段，纯视觉感知路线将会逐渐成为主流技术路线。大模型、大数据、自标注、仿真、超算中心等将成为标配，这对大部分车企来说会是一个巨大的挑战。

在智能座舱方面，高通8295芯片明年开始应用，2023年也将会成为智能驾驶算力被应用于智能座舱的第一年，AI模型将会本地化，这将带来连续语音对话能力和响应速度的大幅度提高，人对车的控制也会进入到新阶段，语音开门、人脸开门、开后备箱等将会实现。另外车内的交互方式会更加丰富，AR和VR的交互将逐步落地。

产品趋势

未来的智能电动车产品将会趋于同质化竞争，产品的核心竞争力将主要体现在以下几个方面：

第一，考验车企的是对于用户需求的洞察以及细分市场主要特性的了解，在此基础上形成合理的BOM成本，将资源投注在用户最关心的地方。

第二，考验车企的成本竞争力，成本竞争力最核心的一点就是如何减少动力电池的用量。目前特斯拉和比亚迪的成本竞争力较强。

第三，考验智能和数据规模化效应。最终取得胜利的企业一定是走智能全栈自研路线的。

企业格局

2023年，汽车产业现有的产业格局处于重构之前的混战状态，旧有的格局完全坍塌，新的格局即将确立，要看谁能在新的格局里杀出重围。对于车企来讲，在这一阶段，规模和市场份额比盈利更加重要。

行业的整体形势将会是头部企业持续发力新能源，推出更有竞争力的产品，并且疯狂扩张渠道、发起价格战。这将导致燃油车大幅度下滑，下滑规模再创新高，行业整体经营状况将持续变差。在新一轮的竞争中，新的市场格局将会建立。

文章来源： 虎鲸报告，建约车评，同花顺iNews