在全球经济放缓以及美联储不断加息等负面因素影响的背景下，科技行业受到了极为致命的打击，并面临着自互联网泡沫时代以来最糟糕的表现。

科技股全线下跌，纳斯达克100指数下跌1.5%。

出人意料的是，苹果公司的表现却不尽如人意。12月28日消息报道，苹果公司的股价收于2021年6月以来的最低水平。截至27日收盘，苹果连续第三个交易日下滑，再跌1.39%至130.03美元。

虽然苹果在2022年的跌幅比纳斯达克100指数34%的跌幅要低，只有大约28%，但是这个跌幅也不容小觑。然而在市场普遍以为苹果公司可以稳定在这个位置，给科技股带去一定信心支撑的时候。过去一个月里，苹果公司的表现却没有达到市场对它的预期。

反倒是因为供应短缺，不少投资者持续抛售苹果股价，所以才会出现了年末连续三个交易日股价下滑的局面。

另外据了解，苹果供应短缺，主要是因为富士康在中国工厂的生产中断，导致其iPhone14Ppro系列的供应无法跟上需求。富士康是苹果手机最大的代工厂，受中国对新冠疫情政策的影响，富士康11月苹果iPhone14系列手机的产量大约会减少900万台。

苹果怎么了

苹果作为整个消费电子产业链上最诱人的果实，当它不再饱满时，说明病的不只是果实，更是整个枝干、树根乃至外部的气候环境。

首先看看外部环境，自2020年开始由COVID推动的消费电子增长期在2022年已然结束，如今，在高通胀、美联储加息以及全球经济下行的影响下，消费电子大行情的衰退即使是苹果也不可避免。

据IDC数据，在2022年第三季度，全球智能手机的销量为3.02亿台，同比下降达9.7%，这已经是全球智能手机销量连续第五个季度出现下滑。

苹果销量虽然仍在增长，但已显得力不从心，苹果第三季度财报显示，截至2022年9月24止的前三个月，iPhone的营收为426.26亿美元，同比增长10%，其三季度销量的同比增长则仅为1.6%。

iPhone过去几个季度的高增长更多是吃掉了曾经华为的高端机型市场份额，在华为空下的份额遭抢占殆尽后，苹果的高增长势必放缓，不少分析机构预测在苹果新机型iPhone 14系列新品热销过后，缺乏爆款新品上市的苹果未来几个季度的业绩也难以维持过去的高光。

天风国际证券的郭明錤则表示第四季度iPhone营收可能明显低于市场预期的20%-30%，甚至更多。

再来看看作为智能手机核心部件的芯片和屏幕。在核心SoC方面，台积电3nm先进制程芯片良率提升缓慢，一直到2022年末才实现量产，同时，由于高昂研发成本，3nm芯片相对5nm涨价了20%，这就导致苹果在iPhone 15系列的A 17上才可能会应用该制程芯片，而联发科和高通目前还未表示会委托台积电代工3nm芯片。

此外，在台积电7nm和6nm制程端，由于英特尔AMD和英伟达的订单调整，有机构预测台积电N7线的利用率2023年初将下降到50%左右，这或将导致台积电2023年一季度营收的下滑，因此台积电将更加倚重3nm制程带来的营收，这对苹果来说意味着更高的成本，而iPhone 14系列部分产品在今年才刚刚降价，明年新品发布则意味着应用A 17的Pro高端系列价格将更加高昂。

iPhone的A系列芯片向来是苹果纵横高端市场的资本，然而，苹果自身的芯片团队今年同样曝出大问题。一是A16芯片本计划在GPU版块实现手机光追效果，结果研发失败；二是，苹果5G基带研发受阻，团队动荡，下一代iPhone不得不重新使用高通的5G基带。

在屏幕侧，作为苹果OLED屏的主要供应商三星近日公布了其第四季度财报，其综合销售额为70万亿韩元，同比下降8.6%；第四季度营业利润4.3万亿韩元，同比下降69%。

而就在近日，郭明錤表示京东方已获得今年下半年发布的新款iPhone 15与iPhone 15 Plus的大部分显示屏订单。显然，三星盈利承压时苹果对屏幕供应链的压价非常艰难，选择京东方或许是更具性价比的选择。

最后，为苹果输送养分的枝干供应链也已不堪重负。先是疫情、地缘政治、人力成本等问题让苹果的供应链不得不向印度、越南转移。

其次，在成本和良率的挤压下，越来越多的果链企业开始难以为继，过去苹果赚钱了，大家能跟着吃肉喝汤，如今盘子里只剩下点汤汤水水，而果链的一众代工厂们都在争食苹果留下的残羹冷炙，这种情况下很难再谈供应链创新，苹果的产品创新似乎也成了无源之水。

“救市药丸”MR？

iPhone、AirPods、Apple Watch、MacBook可以说苹果硬件创收的四大金刚，目前AirPods、Apple Watch、MacBook都已被证实砍单，仅剩iPhone独自支撑，iPhone虽然是苹果硬件的营收大头，但对规模巨大的苹果来说这还远远不够。

2021年iPhone 13发布后，苹果又很快在10月份发布了重磅产品M1 Max，这让Mac的销量大增，苹果也再次点燃了科技圈的热潮，其市值在第二年1月直冲3万亿美元。

如今，苹果深陷中年危机，苹果有什么爆款新品能救苹果于水火之中？

库克给出的答案是MR。

在苹果MR的正式发布时间虽然一拖再拖，但已有不少小道消息流传，苹果的MR头显配置包括：两个4K分辨率的索尼Micro OLED显示屏；采用5nm制程，代号分别为Bora和Staten的图像信号处理器以及SoC芯片；续航约为2小时，可佩戴在用户腰部的电池组；一键切换虚拟与现实世界视图的表盘；能识别用户表情以及腿部的十几个摄像头和传感器；适配AirPods的音频；还有可以运行iOS系统现有应用程序的“xrOS”。

更关键的是超过3000美元的售价，这个价格是Quest Pro的2倍，是PICO 4、Quest 2等基础款VR一体机的近七倍。

其实全球的VR/AR可穿戴设备市场并不如想象中乐观，据产业研究机构TrendForce的数据显示，2022年全球VR装置出货量约858万台，较上一年减少5.3%，并预测2023年VR装置出货量虽然将会增长，但成长幅度仍然有限。

2021年的VR/AR市场确实火了，但不少从业者认为这是因为Meta主动补贴其主打机型Quest 2，虽然销量达到了千万级别，但自从2022年取消补贴后，系列设备销量迅速疲软，消费者并没有养成对VR/AR的消费习惯，超过万元的新机型Quest Pro销量不到25万，甚至达不到Quest 2的零头，Meta在2022年也不得不吃下自己种下的苦果，裁员人数高达1.1万。

从Meta这番历史才能看出苹果对其MR设备的信心，可能达到3000美元的定价到底有多少消费者会为其买单是个问号，虽然消费者的看法目前还不得而知，但资本市场却颇受其振奋。

随着苹果MR设备的细节从各个渠道流传出来后，苹果的股价有些许回暖的趋势，在1月4日重回2万亿市值。不光是苹果，受此影响，VR/AR供应链相关股票也是应声而涨，歌尔股份、沃格光电、实益达、立讯精密的涨幅都不小。

CCS Insight分析师Leo Gebbie表示：“如果只有一家公司有能力在一夜之间改变VR市场，那只可能是苹果。凭借苹果长久以来在技术上的声誉以及庞大的粉丝群体，如果苹果公司推出一款头显，我们预计其表现会非常好。”

苹果的MR设备未来的表现仍需拭目以待。好消息是，不管是在高端智能手机市场，还是独一份的MacBook领域，目前的苹果已没有了强有力的竞争者，可以说苹果的基本盘仍然稳固，这或许是知名投资人段永平“抄底”苹果的原因。

消费电子需求持续疲软

受多重外部环境持续影响，今年全球手机市场整体仍持续承压。群智咨询副总经理兼首席分析师陈军在线上表示：“从目前我们掌握的数据来看，2022年智能手机整体出货同比下滑约10.4%，2023年预计下降约1.7%。”

展望2023年，群智咨询认为，手机需求很难看到高增长。“2020至2021年，很多消费电子主力品牌因为疫情的原因，以及大国竞争对供应链的干扰，大家非常注重供应链安全，导致供应链库存高企。但2023年供应链的关键字是‘再平衡’，意味着终端品牌开始理性审视自己对供应链的要求，对安全库存水位会变得理性，对品牌自身供应链结构，甚至供应数量以及供应链合作关系都会提出跟过去两年不同的要求，这是每个企业内部重新审视和自省的过程。”李亚琴说道。

除了对库存、产品体系进行调整外，终端供应链企业也在寻求新兴增长空间。陈军认为，从应用端来看，市场机会在三个方面，即新能源车、XR和工业领域。“新能源车增长驱动力主要来自政策推动；XR驱动力来自头部品牌(苹果)的带动；工业领域则来自工业自动化的推动。器件厂商、终端厂商慢慢会把这三个赛道作为未来增量的赛道，虽然目前这三个赛道体量无法和传统消费电子相比，但这三个赛道的行业产值都不低。”

但好消息是，随着国内防疫政策调整，消费者换机周期到来等，整体终端环境或将在2024年迎来复苏。李亚琴表示：“以不同品类换机周期来看，大概是三年到六年。一部分品类如果以三年来看，在2024年有机会看到第一波换机需求的来临，并且随着数字化办公和混合式办公持续主流化，用户对于产品更新换代的需求也会加速。”

文章来源： 金十新媒体，东方财富网，创业邦