近日，有机硅价格持续上涨。同花顺iFinD数据显示，有机硅DMC现货从2023年开年以来的16540元/吨的低价反弹至2月13日的17300元/吨。同时，产业链下游出现复苏势头，布局完善的公司受到关注。

全球工业硅供应格局

从全球供应格局来看，全球工业硅产量分布集中在中国、巴西、挪威、美国、俄罗斯等国家，其中巴西和美国拥有高品质硅矿石资源，挪威拥有丰富的水电资源。近年来全球工业硅的产能小幅爬升，主要由我国产能贡献。根据广期所数据统计，2021年全球工业硅产能632万吨，中国工业硅产能499万吨，已停止增加，占全球产能的79％，中国成为供应大国与消费大国。而海外国家近年来已停止增加，连续4年维持在133万吨，2021年产量占比5.2％。

从全球工业硅主要生产国来看，2021年全球工业硅总产量为412万吨，较去年增加77万吨，同比增长23％，其中中国产量达321万吨，同比增长26％，占比达78％。是全球第一大生产国，挪威产量位居第二位，工业硅产量占比达5.2％；第三为巴西，产量占比达5.1％；美国产量占比2.2％，位列第四。

近年来，随着全球双控政策的影响，海外电价高企，未来海外整体开工率有望下移。巴西受电价下调影响可能会增加部分开工，海外生产国平均成本还在走高。受海外能源价格高企影响，挪威、美国电力成本显著提升，而中国产能及产量一枝独秀。我国相比海外国家的开工率要低，季节性变化较为显著，随着政策和需求偏好的变化，落后产能逐步出清，未来我国工业硅供给量也会进一步扩张，将进一步提升和巩固我国工业硅的龙头地位。

行业拐点或将到来

中国是全球最大的有机硅生产国。据招商期货研报，过去十年国内有机硅单体产量稳定增长，从2011年的90万吨增长至2021年的超过300万吨，2021年全球产能615万吨，国内产能占全球产能约64%，处于主导地位。

根据海关数据，2021年中国有机硅基础产品出口增长80%以上，随着新兴领域如光伏、新能源汽车、医疗健康等中国中高端制造的逐步崛起，加上国内企业产能、技术的不断提升，有机硅行业将保持良好的发展态势。

截至2022年9月，国内有机硅单体的产能达到499万吨，较2021年增长40%，分析师预计，未来两年，有机硅单体产能将得到快速释放，产量将进入快速增长阶段。

下游需求全面复苏

有机硅，即有机硅化合物，是指含有Si-C键、且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的化合物，习惯上也常把那些通过氧、硫、氮等使有机基与硅原子相连接的化合物也当作有机硅化合物。其中，以硅氧键（-Si-O-Si-）为骨架组成的聚硅氧烷，是有机硅化合物中为数最多，研究最深、应用最广的一类，约占总用量的90%以上。有机硅产业链上游为有机硅原料、有机硅单体及有机硅中间体；中游包括硅树脂、硅油、硅橡胶、硅烷偶联剂、白炭黑等；下游应用广泛，主要把控航天航空、建筑建材、汽车交通、电子电器、新能源电力、国防军工、日化纺织等。

目前，国内光伏行业已开启加速模式，为硅产业发展带来新的支撑。中国光伏行业协会统计数据显示，2022年前10个月，我国光伏新增装机同比增长98.7%，规模已刷新历年同期光伏新增装机量的历史纪录。分析师指出，光伏行业高景气发展为光伏硅胶带来广阔市场，2025年光伏硅胶需求量有望达25.2万~30.8万吨。

据了解，国内新能源车处于快速发展阶段，新能源车整车有机硅用胶量多达20kg，约为普通商用车用量7倍。招商期货分析师指出，有机硅导热硅胶作为一种优秀的导热、绝缘材料，承接了新能源汽车动力电池系统的高温问题，随着各个新能源汽车厂商对于安全的要求越来越高，导热硅胶应用将越来越广泛，因此汽车对于有机硅的需求预计将会进一步上升。乘联会数据显示，2022年乘用车的新能源渗透率达到27.6%，较2021年提升12.6个百分点。未来新能源车的渗透率仍会快速提升，预计2023年新能源渗透率将达36%。

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文章来源： 银柿财经，智研咨询，期货日报