可降解可循环中心观察，随着消费者环保意识的增强，对于可持续产品的需求不断增长，以美国为首的北美市场积极推动可持续发展解决方案，北美生物降解塑料市场步入快速发展通道。波士顿咨询的一项调查表明，74%的消费者愿意为可持续包装支付更多费用。

目前，北美市场主流可生物降解塑料包括PLA、淀粉基材料、PHA等，PLA占到消费量的60%。

统计显示，2020年美国PLA产量14万吨，出口10.54万吨，进口6300吨，表观消费4.09万吨。

PLA可生物降解材料为什么越来越受欢迎？

聚乳酸（PLA）是一种新型的生物降解材料，使用可再生的植物资源（如玉米）所提出的淀粉原料制成。淀粉原料经由糖化得到葡萄糖，再由葡萄糖及一定的菌种发酵制成高纯度的乳酸，再通过化学合成方法合成一定分子量的聚乳酸。其具有良好的生物可降解性，使用后能被自然界中微生物完全降解，最终生成二氧化碳和水，不污染环境，这对保护环境非常有利，是公认的环境友好材料。

PLA优点

1.原材料来源充足

生产聚乳酸的原料为玉米等可再生性资源，而无需采用石油、木材等珍贵的自然资源，因而对日渐枯竭的石油资源将起到很的保护作用。

2.优越的物理性能

聚乳酸适用于吹塑、热塑等各种加工方法，加工方便，应用十分广泛。可用于加工从工业到民用的各种塑料制品、包装食品、快餐饭盒、无纺布、工业及民用布。进而加工成农用织物、保健织物、抹布、卫生用品、室外防紫外线织物、农林环保、3D打印、医学领域、汽车工艺领域也在不断拓展。从应用形态上来看，聚乳酸主要是薄膜、片材、纤维和丝材，市场前景十分看好。

3.食品及人体安全性

聚乳酸也具有优良的生物相容性，其降解物—L-乳酸能参与人体代谢，已被美国食品医药局（FDA）批准，可用作医用手术缝合线、注射用胶囊、微球及埋植剂等

4.良好的硬度、光泽度及热塑性

聚乳酸（PLA）薄膜具有良好的透气性、透氧性及透二氧二碳性，它也具有隔离气味的特性。病毒及霉菌易依附在生物可降解塑料的表面，故有安全及卫生的疑虑，然而，聚乳酸是唯一具有优良抑菌及抗霉特性的生物可降解塑料。

5.具有全生物可堆肥降解性

聚乳酸（PLA）使用后能被自然界中微生物完全降解，最终生成二氧化碳和水，不污染环境，这对保护环境非常有利，是公认的环境友好材料，生产能耗及碳足迹相对较低。

PLA缺点

1、聚乳酸中含有大量的酯键，和大部分的其他塑料共混性差。

2、产物分子量分布宽，本身是线性聚合物，脆性大，抗冲击性差。

3、热变形温度低（一般不耐热除非改性后用热模结晶）。

4、必需在工业堆肥条件下才会在3-6个月降解，自然环境下降解慢，周期长，较难以控制。

5、价格较传统塑料高。

值得注意的是，聚乳酸的优缺点在使用时是相对的，如用于包装材料领域，透气性高就成了需要克服的缺点，用在纺织领域，硬脆的特点也会成为需要解决的问题。在机械性能上，聚乳酸的拉伸强度和模量与PET相当，高于PS和PP，在使用中，基本是对标替代PET和PP的一些应用。

“禁塑令”出台，可降解塑料市场迎来井喷

我国可降解塑料市场早在2012年就已经起步，但由于早期市场需求低迷，原料成本过高、产能有限，行业整体发展缓慢，进入市场较早的一些企业甚至因订单长期不足而被迫转型。直到2020年1月，《关于进一步加强塑料污染治理的意见》（以下简称“禁塑令”）出台，要求有序禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用，积极推广替代产品，正式从“限塑”转为“禁塑”。

受此影响，作为传统塑料替代产品的可降解塑料市场大幅度增长，订单暴增，我们预计“十四五”期间，可降解塑料市场将以11.3%的年复合增速，到2025年实现500亿元以上的收入规模。

与此同时，可降解塑料产品价格近一年来攀升，例如禁塑令前PLA价格为2万元/吨，现在一些地方的市场价已高达5万元/吨。这直接提升了行业整体盈利水平，例如金发科技、亿帆医药等龙头企业2019、2020年的毛利率均接近40%，相比2018年大幅提升。

可降解塑料的商业化普及正被困在成本里。

2021年，传统PE/PP塑料的整体价格在7000-8500元/吨之间，PET价格在5000-6000元/吨，而可降解塑料中PBAT的价格在2万元/吨左右，PLA价格更高，达到2.8万元/吨。

传递到终端，如果商家采用可降解塑料，成本直接倍量提升。

以23-24cm长度的吸管为例，传统PP的报价是0.05元/根，纸吸管是0.1元/根，PLA是0.2元/根。PLA的价格是纸吸管的两倍，是PP的4倍。“禁塑令”实施后，商家自然会优先选用更便宜的纸吸管，可降解塑料市场难以彻底打开。

成本高，体现在各个环节。

人工层面，单吨PBAT产能需要16-20名劳动者，而PE（聚乙烯塑料）只需4人；设备成本层面，单吨PBAT对应投资额约4000元/吨，而单吨PE的投资额大约只有1400元/吨；能耗层面，根据瑞丰高材的环评数据，单吨PBAT对应水、电、燃气成本共计712元/吨，而PE对应的成本不足600元/吨。

最大的成本项是原材料。

以目前产能规划最猛的PBAT为例，原料成本占比超70%，其中最主要的是PTA、AA、BDO，PBAT对这三种原材料的价格弹性系数约为0.4。

2021年，BDO价格飙升，年初时价格在1.26万元/吨左右，到年末已涨至3.1万元/吨，涨幅高达近150%，给处于降成本阶段的PBAT当头一棒。部分企业已经出现利润倒挂的情况，最高时每吨亏损约2000元，自然没有开工的动力。

有媒体报道，近期国家相关部委及行业协会组织BDO与PBAT企业开了一次协调会，各方达成统一意见，BDO企业同意向PBAT企业让利。

政策的干预势必会缓解相关企业的成本压力，但价格最终还是市场供需所决定的。

上文提到国内已经规划了700万吨PBAT产能，按照1吨PBAT消耗0.43吨BDO计算，仅这些新增产能就需要300万吨BDO，作为对比，目前国内BDO总产能只有234万吨/年。尽管2021年启动了近600万吨/年的扩产规划，但BDO扩产周期在2年左右，这些产能最早也要到2023年才能大规模释放。

更值得注意的一点是，国内全部采用电石乙炔法生产 BDO，在“能耗双控”的政策背景下，电石企业限产已经成为常态，未来产量能不能跟上还要打一个大大的问号。

综合各方面因素来看，以PBAT为代表的可降解塑料的降成本进程道阻且长，而成本降不下来会直接抑制远期需求，因此期望在短时间内放量基本是不现实的。

可降解塑料终究是一个同质化程度极高的产业，所有的竞争都将围绕成本这一主题展开，未来行业会在“竞争-降本降价-需求增长-再竞争-再降本降价”的循环往复中不断迭代，直到生产成本逼近理论成本，或者降到市场需求对成本脱敏的程度。

经过一轮轮的洗牌，大部分厂商将被淘汰，直到行业形成寡头垄断的格局。需要提前说明的一点是，价格竞争将会随着整个行业产能的起量而愈发残酷。

疯狂内卷，从供不应求到烂大街只需要一年

可降解塑料的主要品种包括PLA（聚乳酸）、PBAT（聚(对苯二甲酸-co-己二酸丁二醇酯)、PHA（聚羟基脂肪酸酯）等几种，目前市面上的可降解塑料主要是前两种。下表展示了这三种材料的价格、毛利率和产能情况。

2020年1月，生态环保部发布史上最强“禁塑令”，并从2020年末开始执行。受此影响，在2021年初，可降解塑料确实出现了供不应求的情况.叠加原材料价格上涨，可降解塑料着实火了一把。可降解塑料的明星PHA，由于还叠加了合成生物学的概念，而广受投资机构青睐。各家上市公司见此盛况，纷纷跑步入场，规划了大量的新产能，并布局了数量庞大的中间体产能。据不完全统计，到2025年，可降解塑料的总产能将达到800万吨，是实际需求的3-4倍。

文章来源： TK生物基材料，金色财经，中国化工信息周刊