在美方持续升级对华半导体出口管制背景下，国产存储大厂长江存储运营近况备受关注。最新工商变动信息显示，长江存储注册资本已增至千亿元，新增国家集成电路产业基金二期（“大基金二期”）、湖北长晟发展、长江产业投资集团为公司主要股东。其中，大基金二期认缴出资近129亿元。

大基金二期再度出手

最新工商信息显示，2023年2月27日，长江存储注册资本从562.75亿元变更为1052.7亿元，同比增加约87%。主要股东中，大基金二期认缴出资128.87亿元，持股比例达到12.24%，位居第四大单一持股股东；大基金（一期）持股则相应稀释，持股比例从约24%降至12.88%。

另外，湖北长晟发展有限责任公司认缴出资300.69亿元，持股占比达28.56%，成为目前长江存储单一持股比例最高的大股东；长江产业投资集团认缴出资28.64亿元，持股比例为2.72%。

除了出手认缴出资外，大基金二期已经参与到长江存储二期投资，在2021年12月8日获认缴180亿元，在二期投资中持股占比30%。

对于大基金二期等股东最新出资认缴情况，长江存储方面未予置评。

除了投资长江存储外，大基金二期持续布局国产芯片制造以及相关配套环节。今年1月份，大基金二期投资国产半导体制造龙头之一华虹半导体，并且联合投资合计67亿美元用于公司扩充12英寸晶圆产能，在去年6月大基金二期还增资华虹无锡子公司；另外，去年11月，通富微电定增也获大基金认购近3亿元。

虽然遭遇芯片反腐、人事震荡以及投资项目陆续推出，大基金依旧是A股半导体生态重要参与者。据Wind统计，截至2022年9月30日，大基金二期位列A股8家上市公司前十大股东，期末持股市值合计124.11亿元，同时大基金一期位列28家上市公司前十大股东，合计持有769.85亿元。

价格暴降业绩惨淡，创十年来最严重亏损

2022年，存储芯片价格一路狂跌，从峰值跌到腰斩。

根据市研机构TrendForce的数据，2022年第四季度，全球DRAM和NAND闪存价格下滑约20%~25%，预计2023年第一季度DRAM价格下滑跌幅收窄至13%~18%，NAND闪存价格下滑约10%~15%。

在今日举行的财报电话会议上，SK海力士财务总管Woohyun Kim谈道：“最近内存价格的跌幅是2008年第四季度以来最大的……全行业的库存可能处于历史最高水平。”

按照SK海力士的预测，库存将在今年上半年见顶，随后随着芯片制造商减产，下半年供需状况将有所改善，库存水平将逐渐下降。近期稍有好转的迹象是，当前季度的芯片价格有所下降。

但不管未来预测是乐观还是悲观，2022年显然是糟糕透顶。存储芯片价格的历史性下跌，已经严重影响了三星电子、SK海力士的收益。

最新财报显示，SK海力士创下自2012年第三季度以来最大的季度亏损，第四季度营业亏损1.7万亿韩元（折合约14亿美元）；其收入为7.7万亿韩元，同比下滑38%；净亏损也高达3.5万亿韩元。截至第四季度的数据显示，SK海力士的产品从投产到销售需要46.1周。而在一年前，这个数字甚至少于10周。

2022年，SK海力士的收入为44.6万亿韩元，同比增长4%；营业利润为7万亿韩元，同比下降44%。

三星的关键芯片业务勉强在第四季度维系住了收支平衡，但也未能摆脱营业利润暴跌97%至2700亿韩元（折合约2亿美元）的窘境。

根据财报，第四季度，三星芯片业务的营收为20.07万亿韩元，同比下降24%；其中存储芯片营收为12.14万亿韩元，同比下降38%。不过三星没有披露其晶圆代工业务的具体收入，仅谈到晶圆代工业务创下季度收入记录，但产能利用率正持续下降。

三星负责存储芯片部门的执行副总裁Jaejune Kim透露说，公司的生产线优化和设备布局调整将“不可避免地”影响供应。这意味着未来几个月，三星存储芯片生产的步伐将有所放缓。

大多数芯片企业都期盼着下半年恢复元气。三星预测拥有更多存储空间的小型设备将在今年下半年推动复苏，但本季度其收益预计会下降。SK海力士亦谨慎预测，2023年全年DRAM和NAND存储芯片的晶圆产量可能会不及上一年。

美国芯片禁令 意在逼走在华韩企

美国商务部周二发布一系列文件，启动《芯片与科学法案》有关芯片补贴的申请程序，意味着这一主要目的为了限制中国芯片产业发展的“芯片禁令”正式实施。不过，相关补贴申请程序除了规定“必须限制在中国等国家扩大半导体产能”外，还包括“从免费设立幼儿园到必须与政府共享超额利润”等众多严苛规定，这不仅引发了在中国有大量投资的韩国等芯片生产商的质疑，美国相关企业也纷纷抱怨。

韩国媒体甚至称，这个禁令是将三星、SK海力士逼至“绝境”。

为什么这么说？大家来看看三星、SK海力士在中国的业绩表现就明白了。

SK海力士在中国的无锡子公司，主要生产DRAM内存的，2022年的营收为95242亿韩元，同比下降26.4%，净亏损超过600亿韩元（约合24亿元人民币）。

而三星在中国西安的半导体公司，主要生产NAND闪存的，2022年净利润为6338亿韩元，较2021年暴跌63%。

为什么会这么跌，除了经济影响之外，还有一个关键原因是，因为这个禁令，导致存储芯片遭遇市场周期和地缘政治的双重逆风影响。

这还不是重点，重点是美国前段时间有了一个新想法，打算不管这个一年豁免期了，对在华的韩企也要一刀切，不准购买先进的设备。

韩媒分析称，这将导致三星、SK海力士将陷入40%至50%的产品因缺乏技术升级而失去竞争力的危机，因为他们无法进口美国的先进设备进行工艺改造和扩产。

那么这会产生什么后果？就会逼着三星、SK海力士不在中国制造芯片，特别是先进工艺的芯片产线，不得不撤走，转移到东南亚、印度等不受限制的地方。

那么这会造成什么影响？对中国制造而言，当然是一个巨大的危机。前段时间日本京瓷（Kyocera）总裁Hideo Tanimoto就表示称，美国对华限制，正扼杀中国作为出口制造基地的可行性，中国已不再是世界工厂。

他的意思是，一系列的限制，会导致众多的跨国企业，慢慢的将产能迁出中国大陆，最终影响中国制造，中国有可能会失去世界工厂的地位，比如京瓷、DELL、苹果等，就在有计划的转移产能了。

要知道三星半导体在中国可以投资了300多亿美元，而SK海力士也投了200多亿元，如果真的被逼着搬走，对中国制造影响还是相当大的。

那么接下来，我们怎么破局，怎么出招，怎么来破解掉美国的阴谋，保住我们世界工厂的地位？

国产半导体的发展不可忽视

在全球半导体市场中，中国的地位逐渐上升。2019年，中国半导体市场占全球市场的32%，已经超过了美国。然而，中国企业的半导体技术仍然相对落后于国际竞争对手。为了追赶国际市场，2014年，中国政府启动了“集成电路产业发展指导意见”，这也被称为“国家队”计划。在该计划下，中国政府把半导体产业的发展作为国家战略，并向该行业投入了大量的资金。

尽管中国政府投入了大量资金，但在技术创新方面还有很多工作要做。为了在半导体技术方面取得突破，中国企业需要增加研发投入并吸引优秀的研发人才。此外，企业也需要积极与国际企业或研究机构合作，共同开展技术研究与转移。

随着中国半导体行业的发展，越来越多的新兴企业在市场上崛起。例如黑芯片半导体、紫光展锐、长江存储等。这些企业通过技术创新、市场营销以及有效的产品定位等方式获得市场的认可。

虽然国内半导体企业的发展前景很好，但仍然需要面对很多挑战。其中，最重要的挑战就是来自美国加强对中国的技术封锁和禁运措施。对于国内企业而言，要想规避这些困境，需要提高自主研发能力，并集中于在一些关键核心技术上获得突破。

随着中国政府的大力支持和国内企业的不断努力，国产半导体的发展前景非常广阔。尽管行业面临着很多挑战，但在市场需求、技术创新、政策扶持等方面都具有不可忽视的优势。有理由相信，未来的中国半导体产业一定会继续向前发展，取得更加辉煌的成就。

文章来源： 证券时报，芯东西，互联网乱侃秀，C新源科技