正如大家所看到，自去年下半年以来，经济的不景气传导到芯片领域，导致需求急转直下。再叠加地缘政治等因素的影响，全球半导体的下行加速。一方面，芯片企业业绩大幅下滑，晶圆厂也都纷纷调整了投资；另一方面，为了节省支出，包括半导体企业在内的全球科技公司开启了新一轮的裁员潮。

尤其是在国内，因为各种众所周知的原因，这种不安因素开始在投资圈和芯片初创企业之间蔓延，连芯片工程师也感受到了这种“寒意”。

于是，“活下去”便成为了整个半导体产业的关键词。大家也在合出其招，以熬过这个“冬天”。

01

半导体市场“冰火两重天”

过去的一年，半导体市场“寒气”入侵，部分芯片从短缺迅速走向过剩，从各大巨头公布的业绩表现来看，可谓“冰火两重天”。

1、三星

三星业绩大幅下滑，2022年全年营收302.23万亿韩元(约合2455亿美元)，全年利润43.38万亿韩元(约合352亿美元)，同比下降16%。

单看2022年第四季度，营收70.5万亿韩元(约合572亿美元)，利润4.3万亿韩元(约合35亿美元)，同比暴跌69%。

2、英特尔

英特尔的财报是灾难级的，2022全年营收631亿美元，同比下降16%，净利润80亿美元，比上一年下降60%。

上年第四季度，英特尔营收同比降28%至140亿美元，创下了2016年以来季度营收的最低水平，净利润同比下降92%至4亿美元。

3、台积电

台积电的业绩依然强悍，营收和净利润均创下历史新高，2022年全年营收2.264万亿新台币，同比增长42.6%。

展望2023年，台积电总裁魏哲家预判半导体景气度将在第二季度触底，下半年回温，存储芯片外的半导体产业产值预计同比降低4%，晶圆代工产业同比下滑3%，但台积电仍能稍微增长。

4、TI

TI 2022年全年营收利润小幅增长，但第四季度出现下滑。2022年全年营收200.28亿美元，同比增长9%，全年净利润87.49亿美元，同比增长12.6%。

不过，2022年第四季度营收46.7亿美元，环比下降11%，同比下降3%，利润21.8亿美元，同比下降13%，遭遇2020年来首次营收衰减。

TI在行业中拥有最长的客户名单和最广泛的产品范围，被誉为“半导体业风向标”，TI出现营收衰减，侧面说明半导体行业“寒气逼人”。

5、ST

ST 2022年全年营收161.3亿美元，同比增长26.4%，净利润39.6亿美元，同比增长100%。2022年第四季度净营收44.2亿美元，同比增长24.4%，利润12.48亿美元，同比增长66.4%。

ST首席执行官在财报电话会上表示，“汽车和工业将是我们2023年收入的主要增长动力”，而强劲的需求和产能的增加将提高销量。

6、NXP

NXP 2022年全年营收132.1亿美元，同比增长19%，所有重点终端市场的营收均有所增长。2022年第四季度营收33.1亿美元，同比增长9%，符合预期。

NXP专注于汽车、工业和物联网、通信基础设施和移动等终端市场，其中2022年汽车业务营收69亿美元，营收占比升至52%。

7、AMD

AMD营收超预期，利润却暴跌，2022年第四季度营收55.99亿美元，同比增长16%，但净利润仅2100万美元，上年同期的9.74亿美元相比下降98%。

放眼全年业绩情况，AMD全年实现营收236.01亿美元，同比增长44%。净利润13.2亿美元，同比下降58%。

8、安森美

安森美2022年全年营收破纪录，全年营收83亿美元，同比增长24%。2022年第四季度营收21.036亿美元，同比增长14%。其中，汽车业务营收破纪录，达到9.89亿美元，同比增长54%。

近日，安森美正式收购格芯位于美国纽约州的12英寸晶圆厂。此次收购将使安森美晶圆工艺从200mm转变为300mm，同时获得格芯相关的工艺技术和授权协议，尤其是65nm、45nm CMOS，成为其未来发展的基石。

02

寒意漫遍半导体

从几乎所有半导体公司的财报和他们对未来的预测中，我们都感受到了寒意。

据半导体行业协会 (SIA) 的报告，2023 年 1 月全球半导体行业销售额总计 413 亿美元，比 2022 年 12 月的 436 亿美元下降 5.2%，比 2022 年 1月的507 亿美元总销售额下降 18.5%。其中，作为全球电子设备制造中心的中国大陆地区的销售同比下滑更是达到惊人的31.6%。

WSWT统计的数据显示，从去年年底开始的不景气在今年第一季度继续蔓延。如下图所示，前 15 大半导体供应商在 2022 年第四季度的收入与 2022 年第三季度相比下降了 14%。下降幅度最大的是存储器公司，下降了 25%；非内存公司下跌了 9%。在15 家公司中，仅有 4 家（Nvidia、AMD、STMicroelectronics 和 Analog Devices）的收入略有增长，增幅从 0.1% 到 2.4% 不等。

2023 年第一季度，顶级公司的前景普遍黯淡。半导体行业通常在今年第一季度疲软，但大多数公司预计 2023 年第一季度将弱于正常水平。按照提供 2023 年第一季度收入指引的九家非内存公司的数据可以看到，他们预期都会下滑，其加权平均跌幅为 10%。其中，英特尔最为悲观，指引为下降 22%。

由此可以看到，销售端的不景气正在成为最大症结。来到设备方面，相关统计也不太理想。以近年来最有购买力的中国大陆为例。

公众号“半导体综研”的统计数据也显示，最近3月，中国大陆半导体前道制造设备进口金额为3919.5百万美元，较去年同期下降28.8%。除了其他沉积设备进口金额增加以外，其余设备进口金额同样均有不同比例的减少；具体到热处理设备方面，10~12月的总进口金额为337.8百万美元，同下降22.9%，环比下降24.8%；CVD设备同期进口金额同比下降22.3%；PVD设备的同期进口金额为205.9百万美元，环比下降43.8%；干法刻蚀设备同期的总进口金额为719.3百万美元，同比减少26.1%，环比减少34.1%。

国际半导体产业协会（SEMI）在去年十二月发布的2022 年全球半导体设备市场预测数据也显示，虽然2022 年设备销售额再创新高，但2023 年预估年减16% 萎缩至912 亿美元，到2024 年恢复成长。

在需求不振的影响下，高位的库存也正在成为行业的大困扰。

韩国媒体日前指出，今年前两个月，三星电子的存储芯片业务亏损高达23亿美元，这是韩国巨头十五年来的首次亏损，这个亏损幅度也是惊人。韩国官方更是在早前的一份声明中表示，韩国的芯片库存比一个月前增长了28%。创下了1996年2月以来的最大增幅。与一年前相比，库存更是增加了39.5%；

之所以韩国芯片会有这样的惨状，与存储芯片的高空跳水有着莫大的关系。根据集邦科技（TrendForce）最新数据，用于手机与个人电脑的DRAM平均售价，上季再大跌34.4%，跟去年第3季跌幅31.4%相比，没好转反而恶化。至于资料中心与企业客户视为主要产品的NAND，表现仅较DRAM好一点。

除了存储以外，MCU、电源管理芯片、CIS、手机芯片和OLED驱动芯片等芯片也都面临着库存困扰。

在多种因素夹击下，企业各出奇招。

03

企业力争“活下去”

对于半导体企业而言，活下去成为了他们的目标。裁员成为了他们的第一个选择的方式。根据不完全统计，包括英特尔、美光、高通、新思、Arm、格芯和Lam research等半导体企业都宣布了裁员。这股风据闻也吹向了国内。

2月17日，美光传出将裁员比例从10%提升至15%，全球裁减约7200名员工。

1月29日，高通被爆加入裁员大军，将在以色列进行新一轮裁员。

1月28日，新思科技表示计划将在美国旧金山湾区裁减100多个工作岗位。

1月26日，IBM计划裁员约3900人，此次裁员将使其28万的员工总数减少1.4%。

1月26日，泛林集团宣布裁减约1300人，相当于约7%的员工，以在不断下滑的市场中减少开支。

1月24日，3M计划削减2500个全球制造岗位，首席执行官称这是 “与调整后产量保持一致的必要决定”。

1月20日，英特尔在加州裁员近200人，并预计还会有更多的裁员。

除了裁员，芯片公司还通过各种各样的方式来减少支出。

首先看晶圆代工厂方面，“降价”拉客户成为他们渡过寒冬的又一个选择。台媒日前报道也指出，晶圆代工成熟制程杀价风暴扩大，业界传出，由于产能利用率拉升状况不如预期，联电、力积电、世界先进等晶圆代工厂祭出“只要来投片，价格都可以谈”策略，客户若愿意多下单，价格折让幅度可达一至两成，比先前降价幅度更大。

台媒进一步指出，此前，全球第二大晶圆代工厂南韩三星因应市况低迷，传出砍成熟制程报价一成抢单，如今台厂为填补产能，降价幅度更大，意味半导体进入库存调整期，导致晶圆代工成熟制程转为买方市场的态势延续并持续恶化。

除了降价以外，砍资本支出也成为了晶圆厂支出应对市场下行的另一道板斧。

晶圆代工巨头台积电在今年年初就表示，公司今年资本支出将较去年历史新高363亿美元下滑，估计介于320亿美元至360亿美元，略低于市场预期；而据《韩国经济日报》报导，原本有意维持高档资本支出的韩国科技巨头三星电子，也传出可能缩减晶圆代工投资，凸显芯片需求低迷。花旗集团全球市场公司更是直言，随着库存价格的下跌，三星藉由削减投资，调整晶片供应策略的可能性日益升高；联电则将今年的资本支出由36亿美元下修至30美元，降幅达16.7%；世界先进则预估，公司2023资本支出降至100亿元新台币，年减逾48%。

在芯片公司方面，除了降价以外，去库存则成为了他们的另一个“求生”技能。

以MCU为例，据笔者了解，现在消费电子MCU拥有极高的库存。有多位国内MCU从业者向笔者透露，现在大家都在躬身入局，加速去库存。台媒的消息早前更是直言，台湾MCU厂商盛群证实，从二月起起针对分销商全面性调降MCU报价。业界认为，随着降价风暴不止，众多MCU厂也将承压；至于OLED驱动芯片，有行内人士告诉笔者，因为库存原因，这些芯片的价格一路下滑，已经几近跌破成本价；存储芯片的去库存压力更不用直言。

除了芯片公司，终端客户“去库存”也成为了影响了市场走势的另一个因素。众所周知，在过去三年里，疫情影响了供应链，让很多终端厂商“囤货”以应对这个不确定性。在市场需求不振的情况下，终端厂商就不再向芯片公司下订单。模拟芯片大厂德州仪器在今年年初发布去年四季度财报时就名言，去年第4季，客户取消订单的情况增加。这主要是因为客户倾向削减库存。他们预期，本季需求下滑的情况比季节需求下滑更疲弱。

“客户在做他们数十年来会做的事，而且将持续进行，他们建立的库存有点多。我们将观察这要花多久的时间来解决。”德州仪器CFO在接受媒体采访时表示。

虽然大家都在积极去库存，但据台湾地区经济日报报道，一位知情人士说明，目前的去库存化还是比原本预估慢，比如原本估计的库存去化速度是进 0.5 个月的货，配合销 1 个月的货，就可以逐步降低 0.5 个月的库存；但现在实际的状况却是要进 0.6的货。

这无疑给芯片的去库存带来了新的压力。

上述的求生方式是针对有产品的芯片公司。但正如大家所看到的，过去几年，全球涌现了很多初创芯片公司，尤其是在国内。对于他们而言，在现在这个环境下如何量入为出就是他们的根本。这主要从两个维度看：一些已经有产品的芯片公司如何在这种环境下投片、出货、融资生存？没有产品的公司，如何控制自己的团队规模扩展？如何融资生存？

04

工程师的韬光养晦

在这波半导体的下行中，工程师无疑是另一个备受打击的群体。

过去几年，因为初创芯片企业的蜂拥而至，加上资本市场的看来，整个芯片企业抢人进入了疯狂的状态。

人才解决方案公司翰德（Hudson）的统计也显示，芯片是 2022 年跳槽薪资涨幅最高的行业，平均涨幅超过 50%。

但是，进入到了2023年，在资本市场观望和终端市场不景气的双重暴击下，一切似乎都在回归正常。首先需要强调的是，我们在所说的正常并不是说芯片工程师的工资跌下来了，而是说芯片的人才频繁跳槽，甚至以前那种跨行的现象，已经开始减少。

之所以出现这种现状，这首先当然与企业人才的需求有关。国外芯片公司不用多言，冻结招聘和裁员的企业已经报道不少。来到国内芯片公司方面，据笔者获悉，有不少芯片企业冻结了招聘，有些企业甚至已经出现了只出不进的规定，其主要目的当然是为了勒紧裤头带过冬。

从之前的一些报道中，我们也有看到，一些芯片工程师凭借着频繁跳槽，把自己的薪酬往上抬，这也不是个例。但在目前这种环境下，这些现象也不鲜见了。有些工程师在于笔者的交流中也坦言，在这个行情下，保住自己的工作，安然过冬才是首要任务。

但是，即使在现在的这种不景气的环境下，HR也说市场上难觅高质量的工程师，这从侧面也说明了，一个芯片工程师如果有过硬的实力，在任何时候都不用担忧的。此外，这种现状一方面还印证了前面人员谨慎跳动的观点；另一方面，还体现了芯片企业保留重要有生力量，迎接下一波复苏的决心。

正如Malcolm Penn在其分析文章中所说，今年半导体将不可避免地下滑22%。但是，我们没必要恐慌或者绝望。因为过去的历史表明，半导体就是这样的一个周期性产业，而且每次半导体的“崩盘”其实就是获得市场份额的有利时机。为此Malcolm Penn建议，现在是时候卷起袖子，做任何必要的事情来在短期内生存，但他建议我们不要损害长期的利益。

“现在采取的任何行动都需要清楚而坚定地牢记 2024 年不可避免的好转。现在不是恐慌的时候，而是采取果断行动、冷静头脑和先发优势的时候。是时候为即将到来的不可避免的第 17 次行业复苏做好准备了。”Malcolm Penn说。

05

我国半导体产业何去何从？

而对于我国来说，最大的优势在于中国大陆是全球半导体芯片市场最大的单一市场。据美国半导体产业协会（SIA）数据，2021年全球售出1.15万亿颗芯片，销售额达5559亿美元。在中国大陆市场，半导体芯片销售额同比增长27.1%至1925亿美元，占全球市场的34.6%。也许会有人问：那我们能不能依靠庞大的市场规模，来走出一条不同于国际市场整体下行的道路来的？在笔者看来可能性不大。

我国的半导体芯片市场一定会受到全球贸易波动的影响。最重要的一点是，我国的芯片市场是全球性质的，因为我国作为世界上生产规模最大的工业国家，每年所进口的大量芯片是为了在国内组装成终端产品，再出口到海外。这意味着，我国进口的芯片其实是为了出口，而如今的全球半导体市场的“寒冬”，全球半导体需求放缓，对于我国内的半导体生产来说，一定也会随之放缓，很有可能也会迎来一次裁员潮。不过，我国内部的市场与国际市场的区别还是有的。

2022年，中国在半导体产业领域受到了美国的格外“关照”，美国政府签署的《芯片与科学法案》、对“出口管制法案”的修正措施，对中国的半导体产业进行精准打击。在过去的2022年，无疑是对于我国半导体产业打击最大的一年，对此我国也出台了一些相应的政策扶持半导体产业，这些政策，将在一定程度上改变中国大陆半导体市场，很可能会新增一些“政策性需求”。而在市场内部，“国产替代”的呼声也逐渐高涨，目前国内芯片代工厂纷纷大扩产，虽然还是只能使用成熟制程，但是利用时代的浪潮抢夺中低端芯片制造的市场，对于让国内市场摆脱对于国外芯片的依赖是至关重要的一步。

半导体市场，是一个十分庞大的领域，虽然目前的家电、手机、可穿戴设备等消费类电子市场需求疲软。但在2023年，笔者也同样认为一些新型的半导体领域也是可以逆势增长的，就比如储能、新能源汽车、光伏等新市场。

以汽车电子为例，近年来，中国汽车电子市场规模一直保持稳定增长，2021年中国汽车电子市场规模达8894亿元，同比增长12%。预计2023年中国汽车电子市场规模将进一步增长至10973亿元。

不仅如此，随着本土汽车电子产业技术的逐渐成熟，在国家政策导向引领下，一批具备头部汽车品牌配套能力的本土优质汽车电子企业，逐渐突破国际汽车电子厂商的技术壁垒，进入国内外主要汽车主机生产企业的供应链体系。这些新兴的半导体领域，很可能成为我国半导体产业的领头羊，成为我国国内半导体市场的主要的增长点，在目前这个半导体的寒冬，成为一点温暖的火光。

文章来源： 半导体行业观察， 电子产品世界，小猫芯城