自去年下半年以来，经济的不景气传导到芯片领域，导致需求急转直下。再叠加地缘政治等因素的影响，全球半导体的下行加速。一方面，芯片企业业绩大幅下滑，晶圆厂也都纷纷调整了投资；另一方面，为了节省支出，包括半导体企业在内的全球科技公司开启了新一轮的裁员潮。

尤其是在国内，因为各种众所周知的原因，这种不安因素开始在投资圈和芯片初创企业之间蔓延，连芯片工程师也感受到了这种“寒意”。

于是，“活下去”便成为了整个半导体产业的关键词。大家也在合出其招，以熬过这个“冬天”。

寒意漫遍半导体

从几乎所有半导体公司的财报和他们对未来的预测中，我们都感受到了寒意。

据半导体行业协会 (SIA) 的报告，2023 年 1 月全球半导体行业销售额总计 413 亿美元，比 2022 年 12 月的 436 亿美元下降 5.2%，比 2022 年 1月的507 亿美元总销售额下降 18.5%。其中，作为全球电子设备制造中心的中国大陆地区的销售同比下滑更是达到惊人的31.6%。

WSWT统计的数据显示，从去年年底开始的不景气在今年第一季度继续蔓延。如下图所示，前 15 大半导体供应商在 2022 年第四季度的收入与 2022 年第三季度相比下降了 14%。下降幅度最大的是存储器公司，下降了 25%；非内存公司下跌了 9%。在15 家公司中，仅有 4 家（Nvidia、AMD、STMicroelectronics 和 Analog Devices）的收入略有增长，增幅从 0.1% 到 2.4% 不等。

2023 年第一季度，顶级公司的前景普遍黯淡。半导体行业通常在今年第一季度疲软，但大多数公司预计 2023 年第一季度将弱于正常水平。按照提供 2023 年第一季度收入指引的九家非内存公司的数据可以看到，他们预期都会下滑，其加权平均跌幅为 10%。其中，英特尔最为悲观，指引为下降 22%。

由此可以看到，销售端的不景气正在成为最大症结。来到设备方面，相关统计也不太理想。以近年来最有购买力的中国大陆为例。

公众号“半导体综研”的统计数据也显示，最近3月，中国大陆半导体前道制造设备进口金额为3919.5百万美元，较去年同期下降28.8%。除了其他沉积设备进口金额增加以外，其余设备进口金额同样均有不同比例的减少；具体到热处理设备方面，10~12月的总进口金额为337.8百万美元，同下降22.9%，环比下降24.8%；CVD设备同期进口金额同比下降22.3%；PVD设备的同期进口金额为205.9百万美元，环比下降43.8%；干法刻蚀设备同期的总进口金额为719.3百万美元，同比减少26.1%，环比减少34.1%。

国际半导体产业协会（SEMI）在去年十二月发布的2022 年全球半导体设备市场预测数据也显示，虽然2022 年设备销售额再创新高，但2023 年预估年减16% 萎缩至912 亿美元，到2024 年恢复成长。

在需求不振的影响下，高位的库存也正在成为行业的大困扰。

韩国媒体日前指出，今年前两个月，三星电子的存储芯片业务亏损高达23亿美元，这是韩国巨头十五年来的首次亏损，这个亏损幅度也是惊人。韩国官方更是在早前的一份声明中表示，韩国的芯片库存比一个月前增长了28%。创下了1996年2月以来的最大增幅。与一年前相比，库存更是增加了39.5%；

之所以韩国芯片会有这样的惨状，与存储芯片的高空跳水有着莫大的关系。根据集邦科技（TrendForce）最新数据，用于手机与个人电脑的DRAM平均售价，上季再大跌34.4%，跟去年第3季跌幅31.4%相比，没好转反而恶化。至于资料中心与企业客户视为主要产品的NAND，表现仅较DRAM好一点。

除了存储以外，MCU、电源管理芯片、CIS、手机芯片和OLED驱动芯片等芯片也都面临着库存困扰。

在多种因素夹击下，企业各出奇招。

有人“节衣缩食”，有人开打“价格战”

无论是PC芯片、手机芯片还是存储芯片，市场降温造成库存去化压力均在持续上升。从目前看来，这一状况在短期内难以改善，行业在今年内仍将继续探底。而各大芯片巨头正不约而同为渡过寒冬作出准备——削减开支、缩小规模。

去年10月开始，英特尔在公布Q3财报时宣布了裁员决定；12月宣布向数千名爱尔兰员工提供3个月的自愿无薪假期；陆续关停了计划投资7亿美元的实验室、终止了在以色列2亿美元的研发中心项目；近期宣告终止RISC-V 探路者项目，此外还宣布不再为其网络交换机业务投资新产品等等。据不完全统计，自基辛格2021年重返英特尔以来，公司已撤出了七项业务，总计节省了15亿美元。在今年，英特尔计划继续“节衣缩食”目，主要手段包括裁员、减缓新工厂开支、以及其他缩减开支措施。并计划到2025年之前，将削减成本的目标扩大至80到100亿美元。

美光鉴于进入2023年的供需严重不匹配，美光预计整个行业的盈利能力将在今年全年面临挑战。美光总裁兼首席执行官Sanjay Mehrotra表示，美光正在采取果断行动来削减供应和开支。据悉公司近期全球裁员比重将扩大至15％。其中包含预期于2023年度离职的员工。原本美光计划全球裁员约10％，可望于2月底前达成人力减少目标。该公司仅对外表示，由于市场环境疲弱，严重冲击内存行业。

此外，在本文开头提到的多家营收表现不佳的企业，比如高通、SK海力士等，也开始裁员优化。消息人士称，SK海力士削减团队规模最大，团队数量总体上减少20％-30％，甚至还将大砍明年资本支出七至八成。

市场需求疲弱与传统淡季影响，不仅让众多芯片厂下修资本支出，同时也给芯片代工厂商们带来了困扰。尤其是成熟制程特别是8吋厂受到冲击最大，比如消费级电子产品市场不明朗，让8吋晶圆厂不得不减少生产相应的电源管理IC、驱动IC、指纹辨识IC、功率元件等。据统计，在去年重复下单及当前库存高的状态下，业界8吋厂本季产能利用率首季普遍为五成至六成。12吋厂方面，则是因为更注重先进制程产能，加上仍有车用、5G通讯等需求支撑，受到影响不大。

代工厂跟上游芯片厂商不一样的地方在于，芯片厂商可以通过减少支出来控制成本，但代工厂不可能逆向缩减生产线。因此，为了提高产能利用率，联电、力积电、世界先进等晶圆代工厂祭出“只要来投片，价格都可以谈”策略，客户若愿意多下单，价格折让幅度可达一至两成，比先前降价幅度更大。由此给业内带来了一股晶圆代工成熟制程“杀价风暴”。

之前就传出过，三星因为市况低迷要砍成熟制程报价一成来抢单，如今台厂为填补产能，降价幅度更大。但这样也会导致一个不良的情况，如果各大晶圆厂都开打价格战，那么最终晶圆代工成熟制程将转变为买方市场。想想也是，晶圆代工厂为了抢救产能利用率不惜扩大降价力道，牵动后续毛利率与平均单价走势，攸关整体营运。

但就目前来看，大部分芯片的价格和短期供需关系并不太敏感。如果降价换来需求，尤其是大客户订单，也是一种不错的销售策略。对于晶圆代工成熟制程折价10％-20％换取客户订单，晶圆代工龙头台积电表示，不评论任何客户业务或市场传闻。同样，联电、力积电、世界先进等也不曾回应价格方面的问题。

价格战的策略究竟能否奏效，目前很难看出效果，毕竟现在芯片是真的库存积压又多，市场复苏的也慢，哪怕是代工价格折让幅度一至两成，可能很多客户也不想多花钱堆积芯片库存。

传统芯片才是市场关键

美国对中国的芯片战已经打了一段时间了。在一开始，美国的注意力集中在14nm以下，主要在7nm以下。现在发现28nm以上才是大问题。

在2021-22年芯片紧缺中，14nm以下的芯片从来不是问题，问题一直出在28nm甚至40nm以上。说起来别扭，这些“传统芯片”在美国是有生产的，但美国作为第一波吃螃蟹的，吃顺了嘴，就忘记改口味了。十几年生产下来，设备已经老旧，现在连换新都不行，原厂停产了。另外，美国的传统芯片生产线大多是用200mm晶圆，现在主流是300mm晶圆，原料都要断流了。更大的问题是传统芯片的利润太低，现有生产线上榨干吃尽还行，再要投资翻新、扩产，在投资回报上就很难过关。现在全世界的芯片投资大概只有1/6流向传统芯片，其中大部分都在中国。

汽车、家电、医疗、机械、化工、军工等基本上以传统芯片为主，有的是出于可靠性要求，有的就是出于成本考虑。《南华早报》报导，西安飞行控制研究所在中国惯性技术学报上发表论文，宣布新研制成激光陀螺芯片，使得传统激光陀螺从饭碗大小缩小到绿豆大小，精度提高30%，用的是248nm技术！不过也有说这是指光源波长，对应于芯片应该事130nm或者180nm。不管怎么说，是很传统的传统技术了。就是在高端的手机、服务器行业，短缺也在传统芯片这里，14、7、5nm芯片一直没有短缺过。红花还要绿叶扶，没了绿叶，红花成裸花了，不好看，也活不长。另外，高端芯片很多是专用的，传统芯片倒是有很多是通用的。高端芯片短缺影响一块，传统芯片短缺就可能影响一片。

这几年，中国向美国大量出口芯片，基本上都是传统芯片，用于美国的汽车工业。坊间对中国芯片在世界上的份额有截然不同的两种认知，都对。就价值而言，中国份额依然很低；就芯片数量而言，中国已经很高了。对使用芯片的行业来说，价值最终反映在产品售价上，但数量才是实打实的，缺货就什么售价都没了。在疫期，“穷得只剩钱了”不再是说笑，而是成为深刻入骨的认知。

美国现在很着急，《芯片与科学法案》的重点还是在高端芯片，对传统芯片关注不够，给美国芯片自给带来巨大的缺口。公司方面因为没法赚钱而缺乏向传统芯片投资的动力，政府方面因为缺乏眼球价值而同样缺乏向传统性芯片投资的动力。更大的问题在于中国。

由于美国的封锁，中国正在下死力气发展芯片工业，芯片投资连续占世界总投资的15%左右，预计10年内晶圆产量可达世界总产量的19%以上。中国还明智地选择了从传统芯片开始。美国半导体工业协会（SIA）认为，中国EDA在传统芯片设计方面已经提供相当成熟的产品，预计几年内可以打通28nm的生产线。美国商务部长雷蒙多说到：在过去两年里，中国在部份传统芯片领域里占80%的新增产能。

也有不少大佬基于中国市场的恢复速度而抱有乐观的态度。英特尔CEO帕特·基辛格就表示，个人电脑的长期市场将达到3亿台，宏观困难将持续到上半年。还表示，对中国需求在一定程度上恢复充满期待这是对下半年业绩持乐观态度的原因之一。

就目前看来，全球芯片价格下跌及芯片供应也不完全是个坏消息，零部件价格下跌，可以减轻电脑及智能手机制造商的负担，让企业这部分投入用在更先进的技术或者功能开发上。

文章来源： 半导体行业观察，晨枫老苑，芯片失效分析