如果DLP光阀供应链格局不改善，无论是1LCD还是3LCD都将有更多的机会！

2020年下半年以来，半导体产业链的供应紧张，以及在疫情宅经济、欧美宽松货币政策带来的“全球需求增量”影响下，投影机光阀市场格局正在经历一场“结构性”巨变！且这种变化，正在2022年达到一个明确的峰值。

1、规模占优，却大而不强的本土投影业

根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2022 年全球投影机市场出货量达到 1783 万台，同比增长15.2%。这在2022年手机、PC、NB、平板、TV等电子消费品全球市场低迷的背景下，显得非常“高调”。

其中，2022 年全球家用投影机市场占比突破 80%，出货量为 1453 万台，同比增长 21%。可见，2022年非家用投影市场呈现萎缩局面，家用市场则在加速崛起。洛图科技预计未来，家用产品的市场份额会继续提升，预计 2024 年超过 85%，2026 年接近 90%。

在全球投影市场中，有几个结构性数据值得深究：第一，2022 年中国大陆投影机市场出货量达到 764 万台，同比增长 4%，全球占比42.8%。第二，2022 年中国投影机出口规模648 万台。我国不仅是全球第一大投影机制造国（全球占比9成），也是第一大消费国（全球占比4成）。

第三，洛图科技（RUNTO）数据，2022 年 1LCD 在全球市场的占比为 61.8%，较 2021 年上涨 7.7 个百分点。第四，2022年，国内市场1LCD投影销量占比更是达到67%。即1LCD投影机是目前投影市场消费主角。可喜的是，该产品的核心光阀1LCD目前主要由我国企业京东方供给。

但是，另一个数据是（第五），我国1LCD投影出口中，中小企业产品价格集中在 100 美元；国内市场该技术类型产品亦被称为“千元机”。这与数字电影放映机百万单价、工程投影数万，几十万单价、DLP/3LCD家用投影均价在3000元以上价位、激光电视均价在14000元左右等“中高端”产品形成鲜明对比。

由此分析可见，我国企业虽然掌握了1LCD光阀投影产业的全部技术，但是六成多的该类产品市场占比，在营业额、利润额上却着实不占优势：“我国投影产业链大而不强”的局面非常突出。

2、光阀卡住品牌上限和国际市场

如同PC产品，如果CPU性能低下，整机产品的性能就无法提升。投影机光阀也是决定产品性能的关键。包括分辨率、画面像素间的融合度、色域、大屏画面的一致性、对比度，乃至于亮度等关键指标中，光阀的决定性都占比达半数甚至更高。

例如，千元投影普遍采用的1LCD光阀，和中高端投影机采用的3LCD光阀，一个重大区别在于“画面彩色化方案”不同。1LCD使用彩色滤光膜实现彩色化，导致其与3LCD光阀的三原色分光处理彩色化，有两个重大性能差异。第一是，光利用效率下降三分之二；第二是光阀非有效光学工作面占比增加超过150%。

不同光阀性能差异巨大，但是制约我国投影创新的光阀，其重要性并不仅仅在“产品性能上”——本土投影企业可以向海外厂商采购非1LCD技术的光阀，然而这不是一个“买不如造、造不如租”的市场。比如，2021年前后，全球半导体产业链产能紧张，DLP光阀产品“供不应求”，我国一些投影创新品牌就面临了供给端的巨大压力。再例如，在国际投影市场的竞争中，本土创新投影品牌也面临来自“光阀供给总量”和“参数规格上限”上的采购压力。

毕竟从上游光阀企业角度看，下游市场拥有众多合作伙伴需要平衡。特别是海外市场传统投影巨头，是光阀企业的长期战略伙伴，在产品采购上具有历史性的优势。

目前，打开本土投影创新企业产品创新向上的空间，以及进一步开拓国际市场，都需要上游光阀在品质上（如0.6X大尺寸光阀、0.9X/1.X高端工程光阀），和采购总量与价格优势上的支持。特别是在本土投影机消费市场基本实现普及、市场从增量为主向存量为主转变的今天，本土投影品牌的成长性对“高端”和“海外”两大市场的依赖日益严重。

可以说，本土光阀产业链的进一步突破问题，对于国内投影产业从大到强、从国内到国际、从低端到高端、从聚焦应用功能性创新到向上游核心部件创新升级，具有前所未有的战略价值。

3、填满需求增长，LCD扛起DLP的空缺

DLP产品的“上游供给不足”、“缺芯”，不仅仅是影响了其自身的市场增长、影响了智能投影出货成长，也影响了更广阔的投影“厂商”命运：

第一， 部分投影机品牌，在2020-2022年正在推动新型产品应用革命。例如，推出激光微投产品、三原色激光微投、超短焦微投产品等等。这使得此前专注激光电视的品牌能进入新的市场空间、专注LED光源的品牌能进入激光显示市场、专注LED微投的品牌能进入激光电视市场……但是，任何品牌要跨越原有细分市场结构，就都需要“扩大上游DLP产品的采购”。而面对市场供不应求的状态，上游厂商很难去平衡新增采购需求，尤其是部分品牌新增“细分市场品类”的采购需求，会导致品牌端厂商竞争格局复杂的背景下，上游厂商的平衡术就更需要精妙。这显然会影响更多品牌，包括头部品牌在“产品创新”上的做大做强。

第二， 这两年的“新创投影品牌”感到“满满的无奈”！原因很简单，新创品牌上游采购的话语权是最低的。而这恰赶上了上游产业链供应紧张；竞争之下“缺芯、缺光阀”，有订单缺货源，新创品牌几乎失去了“成长机会”。

第三， DLP光阀供给不足，还影响了行业市场，特别是家投市场的平均体验：虽然1LCD能够以量大价低的优势填补下沉市场的增量需求，但是其产品的低亮度、低性能特征，也给消费者带来烦恼，并有损于消费者对家投品类长期价值的“期待”。

“恰是因为此前DLP太好用，行业太依赖这一技术：包括激光电视、激光显示、本土创新工程投影机、本土创新智能投影产品等众多品类，对DLP技术的‘路径依赖’，才让DLP技术的所在的半导体供应链紧张，成了很多投影品牌这两年最大的‘心病’。”对此，行业给出的答案也很简单：寻找替代物。

一方面，家投市场1LCD迎来大发展。特别是2021年以来1000-1500价位，200-400流明1LCD机型，得到了极大的市场认可。结合众多业内人士的判断，预估这一价位区间的1LCD投影，占据了过去16个月智能家投成长量的6-7成以上。当然，在高端智能家投市场3LCD的市场占比也有一定起色，虽然还不是“主流”，但是，却也达到此前销量的10倍左右增幅。

这方面，3LCD在智能投影市场虽然有“三片式性能优势”，但是也拥有“三片式成像系统更复杂”，体积控制更难、成本更高的劣势。对于高度注重产品价格竞争力的智能投影市场，3LCD暂时还只能成为“高端的有益补充”，而非主流。

另一方面，工程投影市场2021-2022年，布局6000-10000流明3LCD机型几乎成为潮流。包括理光、华录、光峰、科视、巴可、宝视来等巨头品牌都在布局和推出3LCD工程投影机新品。——过去12个月是难得一见的6000-10000流明工程投影市场，3LCD新品规模超越DLP技术的“行业时刻”。

除了家投和工程两大目前投影消费的增量市场之外，在商教这两个“需求下滑市场”，参与3LCD机型布局的“品牌规模”也在扩大。国内部分此前专注DLP平台的企业都在进入3LCD市场。

无论是1LCD还是3LCD投影技术的“加大”布局，都反映了“市场之手的无形调节”之力。用LCD扛起更多的DLP供给空缺，是眼下的应激选择；同时也是一些厂商们优化上游产业链安全的“长期选择”。

4、光阀格局，投影之芯竞争不断

对于目前投影市场的发展格局，可谓之LCD技术迎来了最好时刻。但是，并不意味着这一轮变革后，LCD技术会一劳永逸的成为主导：

例如，1LCD产品在智能市场的优势，更多是价格优势+供给优势；而不是性能和品质优势。一旦消费者需要更高的亮度、更好的画质，1LCD难以满足“应用需求”——1LCD智能投影机的消费更多是“尝鲜”应用，这部分消费者如果未来成为忠实的投影大屏用户，一定会升级为DLP或者3LCD技术的拥趸。这意味着微影、瑞视达等1LCD投影领先企业，未来必然有升级技术路线的战略需求。

再例如，半导体产业链对投影光阀芯片的产能抑制，不仅仅体现在DLP产品上，半导体供应链紧张也抑制了LCOS技术——LCOS作为硅基液晶技术，也离不开半导体硅晶材料和工艺。这导致，这两年半导体产业链的供给紧张，抑制了本土企业正在创新的LCOS光阀产业链的成长。同时，随着半导体产业链的扩产和疫情猝发性需求高峰过去，其供给链必然回归正常，那时候DLP光阀等的供给能力也会更能满足市场实际需求，进而压缩竞品的市场空间。

当然，包括在激光电视、高端智能投影和智能微投、工程投影市场3LCD技术取得的市场份额成绩，也并不是能够“轻易”再被DLP技术“搬回”的。三片式光阀的优势，和相应企业对上游供应链安全的重视，决定了3LCD技术可能是“笑到最后的”“半导体供应紧张”时代，投影技术路线之争的“获益者”。

综上所述，在市场大谈LCD投影的增量时，投影行业需要从短期和长期两个不同维度思考技术路线的布局；从“价格+供给”优势到“品质+性能”优势，两层不同消费需求和消费成熟度，思考未来LCD技术路线的前景；从既有市场份额之争，到长期产业链、供应链安全的比较，规划品牌企业的“上游技术”选择。

5、本土光阀向上，问题不是技术，困难更在市场

“我国企业已经占领1LCD光阀市场，那么进一步的其它技术产品不能实现吗？”在这个问题上，过去更多的行业焦点聚焦在“技术”维度上。但是，笔者认为“技术问题”不是本土光阀产业链的真正瓶颈。

例如，京东方1LCD光阀中的3.5英寸级别的产品，其实现1080p分辨率的亚像素结构已经非常小。用同样的加工工艺，足以实现0.9尺寸级别的3LCD 1080p光阀产品。再例如，京东方已量产的1200ppi Mini LED背光Fast LCD产品，其像素最小结构尺寸和开口率也满足，实现3LCD投影显示所需要的“更小尺寸”全高清光阀产品的“可用工艺规格”。

除了LCD技术之外，在LCOS技术上，我国企业的布局也很多：2020-2021年，晨鑫科技旗下慧新辰开发出0.26英寸720p LCOS投影光阀，并实现了每月8万片LCOS光阀的制造能力；2021年3月南京芯视元发布了0.26英寸硅基LCoS微显示芯片SVC1K26，主要应用于AR/VR眼镜。

通过这些分析和事实可见，我国企业在3LCD、LCOS光阀产品上，如果要推出满足中高端投影机需求的光阀产品，技术上是完全可行的，甚至是“万事俱备”的。但是，对于一款产品，或者一个供应链环节，技术不是唯一的难题——本土光阀产业的发展，真正的困局在“市场”这个东风上。

文章来源： 投影时代，创业最前线