当前，越南半导体产业在供应链的各个阶段都在快速发展。近日，包括苹果在内的多家美国半导体企业计划在本周访问越南，探讨在越南的投资与销售机遇。在半导体巨头的持续投资下，越南已经成为全球重要电子产品的出口地，出口价值相当于全球电子出口价值的1.8%。

作为电子产品出口地，越南从2001年的第47位跃升至2020年的第10位，出口价值相当于全球电子出口价值的1.8%，这背后是半导体巨头源源不断的投入。

目前，越南三分之一的电子企业是外商直接投资企业，占该行业出口总额的99%。越南前100名的电子公司中，更是有99家为外资企业。据悉，越南已经吸引了包括韩国三星、LG、美国英特尔、以及日本松下和佳能等公司的投资。

越南还拥有世界上最开放的经济体之一，拥有15个自由贸易协定。据悉，越南取消了对韩国电子产品和零部件征收的31项关税税目，这也促使韩国半导体巨头三星来越南建厂。

其中，韩国半导体大厂三星在越南的累计投资已经超过175亿美元，在北宁省和太原省的工业园区雇用超过17万名员工。三星生产的手机和电子元件更是占到了越南出口总额的20%。此外，英特尔正在考虑追加对越南的投资，预计投入10亿美元扩大封测厂的规模。

01

越南电子产业蓬勃发展，对中国制造形成出口替代

越南电子产业近年来发展迅猛，电子产品出口量由2001年的第47位跃升到2020年的第10位，手机出口量目前位列全球第二。

全球经济增速已经处于相对疲软的状态，在蛋糕无法进一步做大的情况下，越南出口的高速发展来源于切分他国的蛋糕。

美国商务部数据显示，美国从越南进口机电产品从2015年的123.6亿美元升至2021年的534.1亿美元，份额从1.06%升至3.86%。

其中，美国从越南进口手机的增加量基本是从我国进口的减少量，蛋糕来源分外明显。

我国电子产业被分蛋糕更多是国际贸易摩擦导致的结果。自2018年中美贸易战以来，美国对华贸易限制愈演愈烈。

美国301关税法案连续四批的关税加征在各类产品中平均覆盖74%的出口产品，其中不乏电器设备、机械、纺织服装等中国重点出口类别产品。

中美贸易摩擦下，中国制造面临高额关税，外国资本纷纷转移产线，而越南凭借优越的地理位置和廉价的劳动力，成为美欧日韩在产业链布局上施行“中国+1”的主要受益者之一。

三星集团从2008年开始在越南建立智能手机、电视和家电生产线。其在越南的投资从6.7亿美元增长到2022年的177.4亿美元，分别在胡志明市、河内等地的6个工厂雇员超过16万人，是越南最大的外国投资者。

苹果公司为规避贸易风险，要求供应商迁离中国。目前已有16家供应商在越南建厂，包括以英特尔为首的3家美国公司、4家中国大陆公司（歌尔、蓝思等）、2家韩国公司（三星、LG）、1家中国台湾公司（鸿海）。

电子产业的供应链迁移可谓“牵一发而动全身”。全球重要的手机品牌为确保经济效益将产能迁移，其对应的手机配套供应商，如玻璃面板、显示面板、组装代工等也被迫迁移。

越南在地理位置上毗邻中国，中越之间有9条国际运输通道，为厂商将生产线从中国迁出提供了交通上的便利。

此外，越南还具有海岸线和深水港等海运条件，从2018年开始启用的海防LachHuyen港口使得越南运往欧美的货物不再需要经新加坡或香港转运。

由此可见，越南在地理位置上既可以迅速地承接中国大陆的产能，又可以将加工组装后的产品以较低的运输成本出口到美国等终端市场，是各大厂商迁移产能的最佳选择。

越南受到外资青睐的核心优势在于廉价的劳动力。惠州是我国著名的电子信息产业基地，这里一名普通工人的成本大约是每月4500元，而相同的工人在越南只需要每月1300元，成本不到惠州的三分之一。

另外，越南拥有相对年轻的人口结构。根据世界银行的数据显示，2020年越南的生育率位1.65%，65岁以上人口仅占7.87%。

在全球主要经济体纷纷步入老龄化社会的背景下，越南的人口情况确保了未来长期输出廉价劳动力的比较优势。

一定程度上来说，越南电子产业旺盛是电子产业自然转型升级的结果，低附加值的加工组装环节流向劳动力成本更低的国家。

02

越南积极开展外交，对中美左右逢源

除了客观因素之外，越南积极广泛的外交策略在发展外贸方面发挥着至关重要的作用。

到目前为止，越南已签署16个双边或多边的自由贸易协定，与美国、中国、欧盟、英国、日本、韩国、印度、澳大利亚等主要经济体建立了自由贸易关系。

其中，最近几年生效的三大外贸协议为越南的外贸经济发展提供了优良的外部环境。

2019年1月“全面与进步跨太平洋伙伴关系协定（CPTPP）”生效，规定越南与成员国互相削减货物关税。CPTPP生效两年后，2020年越南与美国的双边贸易为1115亿美元，同比增长19%，越南与加拿大的双边贸易为90亿美元，创历史新高。

2020年8月“欧盟-越南自由贸易协定（EVFTA）”生效，双方99%的货物贸易关税削减直至全部取消，这为越南进一步打开了欧盟市场。2021年越南与欧盟的双边贸易为636亿美元，疫情下逆势增长14.8%。

经历8年长跑、31轮谈判的“区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）”于2020年11月签署，并在2022年初生效。

RCEP目前是全球最大的自由贸易区，覆盖地区占全球GDP的30%，覆盖的市场规模约为CPTPP的4.5倍，而且成员国的地理距离更加接近，区域经济往来更密切，累计原产地规则也有助于越南供应链进一步完善。

CPTPP、EVFTA、RCEP三大外贸协议为越南彻底打开了国际市场，构建了越南面向全球的自由贸易区网络，为越南吸引外资打下了坚固的基础。

根据越南计划投资部发布的《2021年越南外商直接投资报告》，截至2021年底，外资占越南社会总投资的25%左右，占工业总产值的55%，外资企业出口额占总出口的73%以上。

弹丸之地的越南在大国博弈中一直保持着左右逢源的姿态，谁也不得罪。

越南既是中国“一带一路”的伙伴国，也是美国打造“印太战略”的辅助支点，因此越南与中美双方都保持着密切的贸易往来和友好的外交关系，这也是越南能迅速发展电子产业的重要原因。

反观中国受到美国在贸易上的种种钳制，美国对中国的出口产品加征了不少关税，甚至阻碍中国企业的发展，实体清单历历在目。

我国的部分企业为了避开美国对华征收的高关税，以及规避美国对中国制造的敌视，将生产环节迁至越南，为终端产品披上“越南”这身迷彩服，再出口至美国、欧盟等消费市场。

某种程度上来说，越南如今成为了我国“世界工厂”上的一节，替代了我国原有的低端加工环节，贸易格局由原来的“中国对欧美顺差”转变为“中国对越南顺差、越南对欧美顺差”的神奇局面。

用通俗易懂的话总结一下就是，老大打压老二，老实巴交的小老弟和众多大哥都打好关系，刚好充当老大老二做生意的缓冲带。然而这种局面可以长久持续吗？

03

越南半导体行吗？

目前台湾半导体在全球半导体产值占约26％，在中美贸易战期间，不少台商将目光从中国转向东南亚，希望透过在越南、泰国等国家设厂，规避因中国关系升温带来的风险。在台积电宣布欲赴美之计划后，台湾多间企业看准了目前越南的生产潜力，并将税务优惠列入考量后与越南密切交流，并成立了「台越半导体合作促进协会」，期许能与越南合作建立亚太地区新的产业供应链以达成共赢之局面，然越南是否适合投资作为半导体生产基地呢？以下将从几个面向进行分析：

一、高科技人才储备不足：越南现今仍为劳力密集产业国家，在中美贸易战开打之初，越南因其廉价的人吸引许多加工制造产业的公司将生产工作转移至越南进行，使得越南服务业及加工业产值大幅增加。半导体为一人力、资本、技术密集之产业，相较于一般加工制造产业，半导体生产对科技人才的需求更高，然越南目前欠缺足够的高科技人才，因此若要将半导体的生产移至越南，人才的招募上势必会成一大问题。

二、生产技术不成熟：半导体产业为一技术密集且资本密集之产业，越南目前对于半导体生产的技术尚未完备，相较台湾的半导体产业缺乏了核心技术和自主创新能力，因此若要到越南设厂进行投资，投资初期势必须安排人手到越南进行培训。除投入人才培训成本外，半导体的生产所使用之较精密之制造设备，而这些成本的投入仍需以长期的技术积累和研发投入才能得以克服。

三、基础设施仍在发展：越南做为一开发中国家，仍在积极发展其基础建设，以一般道路来说，越南目前正在积极地对交通网路进行扩建及改善，但快速城市化和人口增长造成交通拥堵问题严重。除此之外，越南的基础建设设施仍较为分散，且政府不具有足够的资金进行投资、整顿，因此若半导体产业欲进驻越南进行设厂投资，原料及产品的运送或成一大问题。

综上所述，虽然目前越南具备发展潜力，且积极与多地合作以期能发展高科技产业之合作，然因半导体之生产须大量技术及资本挹注，故笔者认为越南尚未准备好成为下一个半导体的生产基地，仍需克服人才、技术不充分的技术瓶颈。

04

中越关系合大于竞，就业和出口替代仍需警惕

中国和越南同为RCEP框架下的重要成员国，相互之间的贸易以及投资互惠互利。中国是越南在亚洲的最大贸易伙伴，也是越南最大的进口来源地。

疫情前的2019年，中越双边贸易总额1620亿美元，同比增长9.6%，越南连续4年成为中国在东盟国家中的最大贸易伙伴。

疫情后的2021年，中越双边贸易总额首次突破2000亿美元，达2302亿美元，贸易增速高达18.7%，中国连续17年成为越南的第一大贸易合作伙伴和第二大出口市场。

越南主要从中国内地进口机电类产品及零部件、纺织原料及纺织制品、贱金属及其制品等，向中国内地出口机电类产品及零部件、纺织品、塑料、橡胶及其制品等。

此外，越南正逐渐成为中国商品出口的中转站，缓解中国因贸易摩擦带来的出口问题。

自2018年贸易战以来，越南自中国进口的中间品金额和占比不断上升。2021年，中国对越直接投资29.2亿美元，同比增长18.7%，排名第四，在越南外资新增项目中排名第三。

在产业链分工上，中国与越南的关系合大于竞。电子产业耦合度较高，部分产业订单由中国转移到越南后，仍是中资企业在承接，在国际产业链分工上紧密合作。

目前越南处于电子产业低端、低附加值的组装阶段，主要是以出口为导向的加工贸易。依靠成本优势，对中国进口的原材料和中间品进行加工，再将制成品出口，赚取加工费。

然而，中国仍然需要对越南的发展保持警惕。如果中国的电子产业持续转移到越南，越南将对中国电子产业链的完整性和安全性构成威胁。

一方面，中资企业更多是迫于形势将产能迁移至越南，而耗费大量劳动力的低端组装环节迁移，将会在中国本土造成相同数量的失业问题，加剧社会的不稳定因素。

另一方面，越南近几年也在积极推动电子产业向价值链上游提升，致力于提高包括芯片在内的中高端产品的竞争力。而美国的《芯片法案》或可能促使芯片产能转向越南。

2020年，美国芯片制造商高通宣布在越南河内建立生产设施和研发中心，进行包括骁龙芯片等产品在内的生产和研发。

三星在越南河内投资设立的研发中心将于2022年底或2023年初建成，将成为三星在东南亚研发的主要据点，专注于人工智能、物联网、5G等领域。

三星2022年加大对越投资，促进与越南大学和其他研究机构的合作，并希望2023年7月起由越南泰阮工厂大规模量产芯片零部件。

美企和韩企在越南大举研发生产芯片的行为，说明其将从另一个更重要的方向钳制中国。

从本质上来说，越南是美国用来制衡中国发展的，电子产业链迁移的“越南焦虑”是中美贸易摩擦下的外延表现。

文章来源： ICGOO在线商城，工商时报，非凡油条