光伏作为近两年绝对的投资风口，已经吸引了越来越多的投资者进场。而分布式光伏作为风口中的风口，增速秒杀其余应用场景，市场份额有越来越大的趋势。

2022年，我国光伏新增装机87.41GW，同比增长59.3%。其中，集中式光伏新增36.3GW，同比增长41.8%；分布式光伏新增51.1GW，同比增长74.5%——分布式光伏的新增装机和增速双双超过集中式光伏。

从籍籍无名到名声大噪，分布式光伏只用了不到七年！

2016年，中国分布式光伏累计装机量刚刚突破10GW，与集中式光伏相比几乎可以忽略不计。

2017年当年，分布式光伏的装机便达到了以往所有年份装机总和的几乎两倍，达19.44GW，同比增长370%。

背后原因是，这一年地面电站因限电、补贴拖欠、土地政策等限制，促使大量投资地面电站的企业为了保证全年的开发目标，转向了投资开发屋顶分布式光伏。

而再早几年的萌芽阶段，是2009年我国推出“金太阳”工程之后。按照“金太阳”工程政策规定，由财政部、科技部、国家能源局根据技术先进程度、市场发展状况等确定各类示范项目的单位投资补助上限。并网光伏发电项目原则上按光伏发电系统及其配套输配电工程总投资的50%给予补助，偏远无电地区的独立光伏发电系统按总投资的70%给予补助。

这意味着，我国当时采取了此前在日本推行的补贴方式，而非德国推行的度电补贴办法。也正因此，该项目遭到质疑。但不可否认的是，该举措无心插柳成为分布式光伏发展的发轫之举，通过示范效应在一定程度上普及了光伏产业，给予了尚且弱小的行业一定的扶持。

而今，分布式光伏站上风口。企业如何站稳这个风口？分布式光伏为碳中和目标做贡献关键靠什么？什么样的产品是好产品？诸多技术路线中哪种最靠谱？不同企业各有自己的优势和答案。

01

从经济性、政策、消纳角度，分析分布式光伏空间

我国分布式光伏新增装机火热，地面电站受高价影响装机节奏递延，预计2023 年起并举共行。2021-2022年由于硅料供给紧张，主产业链价格一路上涨，对价格较 为敏感的集中式装机不及预期。根据国家能源局，2022年我国光伏新增装机达 87.4GW，同比+59%，其中：集中式装机达36.29GW，同比+41.8%，占比为41.5%；分布式装机达51.11GW，同比+207.9%，已连续两年超过集中式电站，主要系工商 业分布式装机超翻倍增长，装机达25.85GW，同比+236.5%；户用分布式光伏新增 装机达25.2GW，同比+17%。随着大型风光基地项目开工建设，预计2023年地面电 站新增装机占比将重新超过分布式。分布式市场方面，整县推进及其他工商业分布 式和户用光伏建设将继续支撑分布式光伏发电市场，尽管占比下降，但装机总量仍 将呈现上升态势，“十四五”时期将形成集中式与分布式并举的发展格局。我们认为， 在政策扶持、消纳条件及经济性等驱动因素作用下，我们预计23年全球/国内光伏新 增装机为360-380GW/130-150GW，同比+48%/+60%，其中国内分布式新增装机有 望达60-70GW，同比+27%。

欧洲：能源自主可控及自发经济性推动分布式光伏装机势头持续。政策因素方 面，《欧洲太阳能屋顶计划》作为欧盟REPowerEU战略的一部分，旨在快速完成大 规模分布式光伏部署，欧洲新能源转型超出预期。市场因素方面，欧洲各国批发电 价高企刺激分布式光伏装机，德国、西班牙、英国、法国、荷兰、波兰和土耳其将引 领欧洲市场。发电上网电价补贴（FIT）和“自发自用、余电上网”也将成为促进分 布式发展的重要动力，政府主导的拍卖计划以外的工商业分布式项目越来越有吸引 力，企业购电协议（PPA）与现货市场销售的商业模式得到推广，预计未来五年工商 业分布式新增装机略超户用分布式。

美国：ITC补贴政策利好光伏新增装机。投资税收抵免（ITC）允许光伏房地产、 商用及公用事业投资者享受30%的联邦税收抵免，并可将抵免额应用于个人所得税。IRA法案的通过使得ITC得以延期，从而为美国光伏产业提供了长期投资环境，推动 了竞争和技术创新，并降低消费者能源成本。IEA预测2023-2025年美国新增光伏装 机24.5GW/29.5GW/35.3GW，其中新增分布式装机7.6GW/8.4 GW/10.2GW。

澳洲：户用分布式对新增光伏装机贡献最大。澳大利亚分布式光伏起步较早， 政府实施的资金补贴和光伏发电上网电价补贴政策，以及澳洲特有的光照资源优势， 都有助于打开屋顶光伏市场接受度。截至2021年底，澳大利亚户用装机已累计300万 户，户用发电量占全国总量8%以上。澳洲政府通过小规模可再生能源计划，对安装 户用光伏的用户颁发小规模技术权证（STC），这些证书可以出售给电力零售商或 分配给系统安装公司换取折扣。

日本：改善可再生能源市场整合，分布式和集中式光伏均衡发展。日本国土面 积有限、电力需求大，因此屋顶光伏和分布式电站在前期发展迅速，截至2020年底， 日本累计商业和住宅屋顶光伏装机已达到41GW。由于燃料成本高企和日元疲软，批 发电价和零售电价仍在上涨，因此相比余电上网，消费者更倾向于选择自我消费， 使得分布式发电更具吸引力。为了推动再生能源发展，日本政府正在将光伏政策从 FIT向FIP转变，后者指的是通过溢价的形式对再生能源发电企业进行补助，预计将 在大型电站领域催生新的商业模式。同时，日本政府通过划定优惠区域（包括公共 建筑和农业用地）以及企业PPA，也将对分布式光伏产生积极影响。

巴西：净计量电价延续分布光伏经济性，补贴退坡对装机热度影响有限。巴西 分布式光伏装机容量已超过17GW，安装光伏系统超200万套，主要为自发自用。2022 年，巴西发布14.300号法令，引入分布式光伏新监管框架，并允许低于5MW的光伏 系统在2023-2045年获得净计量电价，即余电上网售电价等于终端购电价（终端购电 价大幅高于集中电站上网电价），尽管通过逐步提高额外费用占配电费的比例实现 小型分布式项目补贴的退坡，但由于配电费用占巴西购电价格比例较低，因此补贴 退坡对分布式光伏自发自用模式的经济性影响有限。

02

工商业分布式光伏多点开花

中国光伏行业协会数据显示，2022年，我国光伏新增装机87.41吉瓦，同比增长59.3%。其中，分布式光伏新增装机51.1吉瓦，同比增长74.5%。工商业光伏新增装机达25.86吉瓦，同比增长236.7%，刷新了工商业分布式年度新增装机记录，形成了与集中式光伏、户用光伏三足鼎立的市场格局。

根据国家能源局数据，2022年分布式新增装机容量排名前三的省份分别是河南省（7.75GW）、山东省（7.51GW）、浙江省（6.61GW）。其中，工商业分布式新增装机容量排名前三的省份分别是浙江（6.496GW）、江苏（4.289GW）、山东（3.249GW）。

值得注意的是，浙江在分布式光伏补贴地区数量和补贴力度在全国均遥遥领先。据国际能源网/光伏头条（PV-2005）统计，截至2022年年底，浙江共有28地发布分布式补贴相关政策，补助（按发电量）0.05-0.45元/千瓦时不等，补助年限1-5年不等。

据彭博新能源财经的报告显示，目前中国工商业屋顶光伏市场规模早已超过200GW，且随着城市化的不断推进，这一数字极有可能在2040年达到300GW。这意味着，工商业分布式光伏的发展，正成为我国实现双碳目标不可或缺的环节。

在政策力推之下，中国工商业屋顶光伏项目推进也快马加鞭，多点开花。可以说，工商业分布式光伏蓬勃的市场生命力，在经历2022年后，已经得到了整个行业的认可，究其原因，一方面离不开国家政策的大力扶持，另一方面得益于其明显的收益。

工商业屋顶光伏电站，主要是运用在工业园厂房、科技园屋顶，学校、医院、酒店等，其采用分布式并网方式，涵盖自发自用，余电上网或全额上网三种模式，不仅可以大大提高就地消纳能力，减缓电网供电压力，还可以抵消安装业主的电网购买电量，节省电费，备受投资者的青睐。

从投资角度来看，在国家扶持以及电站持续运行25年的前提下，一座工商业分布式光伏电站一般在5-7年内就可以回本，其将成为未来最主流的投资方式。

据证券公司分析，国内绝大部分地区的工商业光伏电站已具备投资价值，87%省市中工商业光伏电站的内部收益率不低于6%，其中的北京、河北、蒙东、辽宁、吉林、黑龙江、山东、湖北等地区内部收益率大于10%。此外，有机构预测工商业光伏渗透率有望从2022年的8.2%升至2030年的25.7%。

03

企业各有优势和答案

六边形战士：隆基

作为全能选手，效率高成本低是隆基分布式光伏的杀手锏。

为了跟业务场景匹配，隆基把Hi-MO 6的高配版和分布式产品结合起来，祭出基于HPBC的电池技术。而HPBC电池是行业迄今为止规模产量最高效的电池，标准版量产的效率突破25%，而叠加了氢钝化技术的PRO版本效率甚至高达25.3%。

不仅如此，隆基还在提高“美商”上下足了功夫。近年来，从消费电子、生活家电、时尚设计再到建筑创意，简约之美已成为一种流行时尚和审美趋势。隆基将其分布式产品做成各种色彩和建筑融合，大大拓展了应用场景。

为了美，这家公司还独辟蹊径，使用正面无栅线的电池，使得组件外观趋于极简，用自己的方式定义了属于光伏组件的美学。

隐形冠军：正泰

作为是正泰集团旗下全资子公司，正泰安能户用光伏总装机户数体量接近100万户。按照目前的市占率来看，四户分布式电站中，便有一户为正泰安能的电站。尽管未公开披露装机数据，但这家公司已成为分布式光伏的隐形冠军。

运营是正泰的制胜法宝，也是分布式最难的“最后一公里”。分布式的发展，对整体运营管理能力的考验非常高。正泰掌管的代理商有1000多家，但是从代理商引申出来的从业人员，以及涉及到的终端用户，都是十倍、百倍的增长，这倒逼着公司提升运营管理的能力。

因此，这家公司目前的IT系统比较强大，不仅支撑供应链体系，还延伸到了供应商、代理商的管理体系。

“主线”玩家：晶科

众所周知，当下主流的PERC电池理论转换效率极限在24.5%左右，PERC技术的想象空间已经清晰可见。N型电池则可以突破这一“天花板”。

因此，众多公司争相布局N型技术。作为先驱，晶科能源的N型TOPCon组件赶上了“N型红利”。不仅如此，针对国内市场特性，这个曾经的“出货王”还延伸出多个相关板块，如晶科晶彩BIPV系列和新一代电力储能系统产品，试图以更为高效、更安全、更具竞争力的光伏整体解决方案，助力终端用户实现更高收益。

降本增效是光伏发展的主线，晶科把这个主线刻画到了极致。晶科第二代Tiger Neo系列组件采用N型TOPCon技术，最高功率可达635W，最高转换效率可达23.23%。与传统组件相比，组件效率和性能提高的同时，相同面积内N型组件装机量可提升3.7%，发电增益超6.7%。

老牌新秀：晶澳

作为老牌龙头企业，晶澳可谓分布式光伏的“后起之秀”。这家公司直到2022年才正式推出自己的户用品牌。

虽然起步较晚，但背靠大树好乘凉。即便在去年供应链不够稳定的时刻，凭借上游一体化优势的晶澳依然实现了分布式产品的稳定供应。

一般来说，对于分布式光伏项目，影响客户收益的因素主要包括建设成本、组件的发电性能和可靠性能。在建设成本方面，高效率、高功率的组件能够带来BOS成本的降低。在组件的发电性能方面，需要考虑组件的功率衰减、组件的温度系数等性能参数。在组件可靠性方面，重点考虑组件的机械载荷能力和在系统中的电气安全性能，涉及到组件的尺寸大小、重量、电流和电压等参数。结合这几个要素，晶澳的解决方案以其稳健取得不错的总分。

智能选手：天合

分布式光伏曾经乱象丛生，“组件质量差、几年就报废”曾是人们对它的刻板印象。

天合几乎最早打出分布式光伏的品牌，也最早在行业内提出“原装光伏”标准，即“优质的原装硬件、专业的原装设计、可靠的原装交付、完善的原装售后”。

如今，天合最突出的特点还是数字化和智能化。其分布式涵盖了分布式光伏从投资到建设，从交付到收益的项目，搭建全周期、全流程的管控，针对分布式电站无序开发、电站分散缺乏统筹管理等痛点。以数字化、智能化、精细化保障电站可靠的全流程管理。截止2023年3月，其天元系统已经累计为超过80万户企业和用户的电站保驾护航。

最后

发轫14年，狂奔7年，分布式光伏“一招鲜吃遍天”已经成为过去式。如今，随着分布式爆发，竞争白热化，产品同质化空前严重，如何走出这个困局，打开市场发展的新增量，成为越来越多光伏企业思考的难题。

从配角到主角，分布式光伏走到十字路口。在更为精细化的需求背景下，对市场敏锐的企业已经洞察到了差异化发展的必要。如同昔日的家电，今日的电动汽车，未来，龙头企业一定会做高长板，形成各不相同的发展路径。

文章来源： 能见，未来智库， 光伏头条