这一两年，很多人是不是发现大屏LCD电视价格非常便宜？65寸4K电视都不到2000元了，75寸到86寸超大尺寸也能轻松买，这背后都是LCD面板价格一路下跌所致，白菜价已经让厂商利润暴跌，日子撑不住了。

2023年这样低价的日子就不会有了，至少不会一直存在。

近日，京东方在接受机构调研时表示，根据咨询机构数据，3 月份 LCD TV 面板价格将全线上涨，部分大尺寸涨幅近 10%，LCD TV 产品将有机会迎来量价齐升。

过去一年叫苦不迭的面板厂商，正迎来曙光。

1、TV面板供需关系趋紧

资料显示，液晶显示器即LCD，基于液晶材料特殊的理化与光电特性，是平板显示技术中发展最成熟、应用最广泛的显示器件，主要应用于电视、显示器、个人电脑、智能手机、汽车、工业控制、医疗等领域。LCD显示模组主要由LCD面板、驱动电路和背光源组成。液晶面板即LCD面板，是决定液晶显示器亮度、对比度、色彩、可视角度的材料。

在液晶面板行业中，因市场供给与需求变动而引发的面板价格涨跌的循环，也被称液晶周期。京东方前董事长王东升曾提出液晶面板的“王氏定律”，即每三年液晶面板价格会下降50%，而液晶面板价格下降，是由周期性降价和技术进步推动的成本下降两方面因素导致。

根据国信证券研报，最新一轮液晶周期开始于2020年，其中2020年5月~2021年6月，液晶面板景气处于上行，从供给端来看，LCD行业扩产进入尾声，三星、LG、松下等厂商陆续关停LCD产能，且受疫情及产能下滑的影响，液晶面板供给紧张，因此呈现周期上行。

另值得一提的是，在需求端上，疫情背景之下，居家办公、上课、娱乐的“宅经济”带动显示器、笔记本电脑等IT面板需求持续旺盛。不过自2021年7月以来，LCD面板价格就开始快速下跌，一方面是2021年下半年供给端新产能集中释放，另一方面是经济疲软、通货膨胀等因素导致需求下滑。

因此，历经超1年半的需求疲弱，LCD面板是否真的即将迎来需求反弹?对此，中国家电网记者求证群智咨讯总经理李亚琴，她预测，液晶电视面板价格将于2023年2季度回升，主要是受供需两端拉动影响。需求端来看，面板市场的需求正在走出低谷，呈现“弱恢复”，这跟今年的宏观环境有关，需求的复苏比较缓慢;从供应来看，由于2022年的大幅亏损，面板厂商目前控制稼动率维持低位，全球的液晶面板产能稼动率维持在65%左右的水平，较去年四季度没有恢复。

具体到产品品类，李亚琴说道，TV面板的亏损压力最大，产能控制最为明显，也带动了TV面板供需关系在一季度趋于平衡。“我们预计二季度随着需求缓慢复苏，在面板稼动率维持低位的水平下，TV面板供需关系趋紧，TV面板价格将逐步上涨。但二季度的价格上涨是结构性的，主要是大尺寸TV面板价格的反弹。IT、手机等应用的面板价格还是以稳定为主。”

2、面板厂商如何扭亏?

据各大面板厂商最新披露2022年业绩预告显示，面板行业总体业绩情况大幅承压。具体而言，京东方预计同比下降70%~71%;TCL科技同比下降96%~97%;维信诺归母净利润预亏20.5亿元～24亿元;彩虹股份归母净利润为预亏25.5亿元～28.5亿元等等。而对于业绩下滑或亏损原因，多数厂商将原因归结于面板消费持续疲软、终端消费需求明显下降、下游品牌客户保守采购策略及行业低价竞争态势等等。

而随着2023年面板需求的恢复，面板厂商的亏损能否得到缓解?李亚琴表示，“TV面板价格回升,会有利于面板厂的业绩亏损明显改善，预计面板亏损幅度会从二季度开始明显收窄，扭亏的时间取决于面板厂对供应的控制力度，今年的需求总体只是温和回暖，面板厂商需要持续控制稼动率来稳定供需关系。”

另据国信证券研报指出，看好京东方A、TCL科技等国内面板龙头，把握我国消费升级国产化的时代红利，并凭借高世代线所带来的规模效应、成本优势以及市场份额领先所带来的行业话语权、定价权逐步实现盈利能力的稳步提升。随着LCD景气度逐步筑底回暖，三利谱等上游偏光片厂商有望实现业绩逐步回升。

不过，有面板行业相关人士告诉记者，面板厂商若要完全走出亏损之路，除了全球市场需求的增长外，还取决于面板厂商的技术水平、管理能力等因素，面板厂商若要实现盈利，还需要继续优化生产流程、提高生产效率、降低成本，并不断推出具有差异化竞争优势的产品，未来几年，随着消费者对高清、超高清电视以及大屏幕电视需求增长，液晶电视面板市场有望保持稳定增长。

从各大面板厂商业务布局来看，除了发力LCD面板市场外，也在加强其他领域的布局。据京东方在2022年业绩预告中披露，面对行业颓势，公司精益管理、深拓细分市场，如在 LCD 方面发力车载、电竞、AR/VR 等高价值领域，提升整体盈利能力;在 OLED 方面大幅提升产品出货量，提升高端产品出货比例，实现车载、折叠笔记本电脑等创新产品量产突破，加速推动业务持续改善。

此外，另一面板巨头TCL华星，除了在TV面板领域站稳脚跟外，也在中小尺寸领域发力，产品品类涵盖高端平板、笔电、车载、AR/VR等面板，据TCL华星三季报显示，公司实现在高端显示领域保持技术领先，其中，8K和120HZ高端面板市场份额全球第一;65英寸、75英寸市场份额全球第二;中小尺寸出货量显著增长。另外，在交互白板、数字标牌、拼接屏等商用市场，也成为头部客户的核心供应商。

由此可见，未来随着技术的革新，新的面板技术与材料会不断涌现，如OLED、Mini LED、Micro LED等，也有望引领面板产业的未来发展。而随着5G技术的普及，智能电视将更加普及，也有望成为面板产业的新的增长点。因此，于各大面板厂商而言，未来能否在面板行业站住脚跟，也取决于能否抓住面板产业新的增长点。

3、主做大尺寸的华星，能率先反弹吗？

不难发现，无论是需求端还是价格方面，业内普遍对大尺寸面板有更高的预期。

而从营收结构上来看，TCL科技无疑是大尺寸面板增长最大的受益者之一。2021年，公司大尺寸面板收入占总收入的51.23%。具体到公司旗下半导体显示业务主体华星光电，其大尺寸业务占比约60%，65寸及以上产能面积则占到总产能面积的45%。

另据Omdia数据，2022年TCL电视面板市占率已跃升至全球第二；截至2022年上半年，公司55寸和75寸产品份额全球第一，65寸产品份额全球第二，8K和120HZ高端电视面板市场份额稳居全球第一。公司旗下华星光电在大于75寸电视面板的市场份额占比已从2020年的20.9%增至2022年的32.5%。

值得注意的是，本轮周期中，大尺寸面板价格的跌幅更甚于小尺寸，其中65寸、75寸面板的跌幅尤其明显。这也对TCL华星的业绩造成了不小的影响。

但跌得惨的同时，大尺寸面板的恢复速度也更快，销量边际复苏更显著。前文提到，Omdia、TrendForce等机构，都对大尺寸价格和销量上的提升抱有乐观期待。而京东方、TCL华星在2022年已经合计占据了75寸以上市场出货量的66.9%。

综合来看，TCL华星已经在LCD大尺寸领域建立了强大的竞争优势，这让公司有更快从周期底部突围的底气。但这并非终点，在技术和研发内核的驱动下，TCL华星仍在进行一些逆周期的布局。

2022年9月，TCL华星广州t9项目投产，投资350亿元，月产能18万张玻璃基板，是国内首座专门生产高端IT产品及专业显示的液晶面板高世代产线。

通过t9，TCL华星可以补足过去在中尺寸IT产能的相对短板，快速构建面向中尺寸市场和客户的工业能力。

此外，TCL华星还在积极布局下一代Mini LED、Micro LED、柔性OLED、印刷OLED等新型显示技术，发力高端显示应用领域。

公司正从业内认知的“大尺寸绝对领先地位”迈向多个细分赛道的全面领先。

0mdia预测，经历2022年低谷，面板市场规模有望迎来六年的连续增长，预计将从2023年的1242亿美元增至2028年的1439亿美元。

诚然，面板行业存在短暂的周期性，但是在行业整体增长的背景下，最终能够留在市场中的，无疑是那些具有强大技术和产能，能够不断穿越、甚至平抑面板行业波动周期的品牌。

随着国内品牌厂备货需求提升，2月LCD TV面板稼动率提升至75%，高于LCD IT稼动率。进入二季度，随TV面板采购逐步恢复，LCD TV稼动率预计持续缓慢恢复，“按需生产、动态控产、健康发展”有望成为行业共识。

简单一句话，京东方就是在表示LCD面板价格已经触底反弹了，很快会迎来供需平衡，Q1季度末就已经开始涨价，下半年供需关系就会更健康。

文章来源： 野马财经，快科技，消费日报，中国家电网