据TrendForce集邦咨询统计，今年1~4月MLCC供应商总出货量为13,590亿颗，对比2021年同期减少34%，显示全球经济问题对MLCC产业冲击力较大。

第二季至今，由于品牌端与ODM订单需求起伏不定，加上降价压力不断，导致MLCC供应商持续控制产能降载，以维持供货、库存、价格三者间的平衡。5月份日厂平均产能稼动率为78%；陆厂、台厂、韩厂则约60～63%，在终端消费需求持续低迷的情况下，供应商减产降载恐成为短期常态。

从MLCC需求主要市场来看，手机方面，华为、荣耀、OPPO第二季推出的新机无法有效提振市场消费力，导致品牌厂对新品销售计划更加保守。服务器方面，目前预估今年整机出货量年减2.85%，且后续恐有下修可能，ODM材料库存去化连带受影响，截至4月底英业达、广达、纬颖等平均库存仍高达4~8周不等。

PC及笔电市场，由于适逢疫情以来三年一次的换机时节，ODM从三月开始不论消费或是商务机种，开始陆续量产与出货英特尔第13代Raptor Lake CPU新平台，但从广达、仁宝前两大ODM代工厂四月公布出货数字，分别仅达330万台、240万台，甚至接近去年同期在疫情，供应链断链、成品出货物流卡关的冲击下，所缴出的320万台、220万台数字。相形之下，如今的表现正说明目前终端消费市场需求低迷，加上经济前景不明，使得OEM保守看待新品上市的销售预测。

TrendForce集邦咨询进一步表示，先前市场普遍认为库存压力是冲击MLCC产业的主因，不过从占MLCC需求3成的手机、PC及笔电产品，ODM早在去年第三季已陆续开始调节库存，至今年第二季已逐步恢复正常，不时有急单、短单的库存回补情形，但整体仍不敌消费市场低迷的压力，故买方对MLCC的拉货力道低且无法持续。5月MLCC供应商BB Ratio（Book-to-Bill Ratio；订单出货比值）为0.85，仅比四月微幅增长0.01，订单成长幅度极低。

好消息：出货量开始回暖增长

近期，受手机、新能源汽车、家电等终端需求回暖带动，MLCC的出货开始逐步增长，部分企业纷纷选择涨价或考虑涨价。

东高科技投研学院副院长刘飞勇在接受《证券日报》记者采访时表示，预计年内国产MLCC需求量相比2022年会企稳回升。此外，随着国内经济逐渐复苏，年内陶瓷电容器下游需求释放有望持续向好，产品价格以及行业景气度将不断上行。

据《证券日报》记者了解，受终端市场需求下滑影响，素有“电子工业大米”之称的MLCC近两年出货价格持续下滑，跌价周期超过14个月，今年以来这一情况逐步得到好转。

风华高科相关负责人告诉《证券日报》记者，“目前，公司MLCC产线稼动率相较一季度有所提高。公司一直按实际情况推进扩大MLCC产能相关的募投项目。”

刘飞勇表示，MLCC行业具有比较明显的周期属性，产品价格主要受供需关系的影响，厂商是否提价与下游需求企稳关系密切，此前较长一段时间MLCC行业呈现供大于求的情况，但目前供需关系的好转使得国内厂商有底气对相关产品进行提价。

年内MLCC行业景气度能否持续？排排网财富研究员刘文婷对此充满信心，她表示，“目前国内手机市场已进入新品发布期，将会在一定程度上带动手机需求的增长；新能源汽车在智能化、网联化、自动化趋势下，叠加鼓励推动新能源汽车下乡等政策支持，行业后劲十足；家电产业在智能化趋势以及房地产销量回升双重驱动下，复苏势头同样良好，下游回暖利好MLCC整体需求提升，有望带动行业景气度平稳上行。”

“我国高端MLCC及部分原材料仍依赖进口，国产化进程迫在眉睫。随着国内厂商生产技术的不断发展，MLCC国产化替代的进程将会进一步加快。”黑崎资本研究员曾盛表示，除智能手机、新能源汽车、家电外，受益于工控、5G通信等下游产业年内快速回暖，我国MLCC市场规模有望快速增长，产品的应用范围将不断扩大，预计第二季度行业有望迎来持续增长。

市场规模不断上升，国产替代空间广阔

近年来，全球MLCC市场规模呈现稳中有升的态势。2020年由于新冠疫情的影响，全球经济受损较重，疫情初期多数MLCC生产企业的正常经营被打断。下半年随着MLCC主要生产地区逐步恢复生产，MLCC产业逐渐升温。2021年全球MLCC市场延续了2020年下半年的生产态势，市场规模增至1147亿元，同比增长26.1%。2022年全球MLCC市场规模约1204亿元，同比增长5.0%。预计到2026年MLCC市场规模将增至1547亿元。

近年来，我国MLCC市场规模稳步扩张，2021年已占全球总规模的近四成。数据显示，2017-2021年，我国MLCC行业市场规模由310亿元增长至484亿元，复合年均增长率达11.8%，2022年市场规模约537亿元，预计2023年将增至575亿元。

从需求量方面来看，2020年，受疫情影响，居家办公、网上教学、家庭娱乐等成为防控疫情的常规手段，计算机设备及家用电器的需求大幅增长。同时，由于我国疫情防控得力，企业迅速恢复生产经营，部分国外订单转移我国，2020年我国MLCC需求量增至33350亿只，同比增长11.6%。2021年我国MLCC需求量达到38480亿只，同比增长15.4%。2022年受疫情反复以及宏观经济和行业周期波动影响，MLCC需求量小幅下降至36900亿只。2023年将回升至38150亿只，预计2026年将达42570亿只。

面对行业现状，国内厂商加速扩产，国产化需求强烈。

一方面，随着MLCC下游终端及代工市场逐步向国内转移，加之国产替代的浪潮奔涌，产业链的本土配套需求较为迫切；另一方面，海外MLCC企业陆续退出中低端市场，转战需求旺盛的车规、工控等高端市场。越来越多的本土MLCC力量开始承接这部分生意，国内厂商有望凭借产品性价比、快速响应能力等优势抢占市场份额。三环集团、风华高科等国内厂商纷纷加大投入产能、优化产品结构以抢占日韩厂商退出的市场份额，以三环集团为例，MLCC月产能从2017年17亿只/月增加至2020年100亿只/月，2020和2021年募资项目全部达产后，预计将新增MLCC年产能合计5400亿只。

在此基础上，国产厂商需要更进一步打入中高端MLCC市场，与国际大厂同台竞技。

以汽车市场为例，国内MLCC厂商在汽车领域起步较晚，并且汽车电子本身门槛较高，加上车规级MLCC客户也较为稳定，本土MLCC厂商和下游大客户的合作深度还不够，因此高端产品规模和价格策略在市场争夺过程中会有到比较大的压力。

但是由于新能源汽车产业超预期，同时叠加地缘政治因素等影响，部分需求正流向中国大陆品牌，如风华高科已进入比亚迪等主机厂供应链体系；微容科技也迅速推出系列化车规级AEC-Q200标准产品，并进入了国内多家传统主机厂及造车新势力，2021年其车规级MLCC年产能约为5亿颗，预计从2024年开始放量，至2028年有望提升至3000亿颗；三环集团将投资63.85亿元致力于把MLCC元件产品做大做强，力争在高比容的MLCC领域实现突破。

综合来看，目前本土厂商已经在中低端MLCC产品上取得很大突破，高端MLCC产品正在加紧替代，部分已实现替代。在汽车、工控等景气市场的强劲需求下，国产化是被动元件长期主旋律。

对于高端MLCC产品替代方面，有业内人士认为可从三方面努力以进一步抢占市场：一是积极学习先进同行的经验，加强产品质量管理，把已经规模化量产的产品，性能和品质达到国际先进水平；二是增加研发投入，联合国内优质材料、设备厂商，提升基础科学研究能力；三是加强上下游产业合作，整体提升MLCC产业链水平。

其实这几年，MLCC市场对国产品牌的接受度是越来越高了，尤其在这种大环境和国际形势下，厂商开始认识到推进供应链自主可控的重要性，出于产品供应持续性、生产经营安全性和采购价格稳定性的多重考虑，终端厂商开始将配套供应链向国内企业转移，积极推进关键零部件的自主可控进程。作为市场份额占比最高的被动元器件，MLCC国产替代空间广阔，国内厂商将充分受益于国产替代趋势，不断抢占国际竞争对手市场份额。

文章来源： 半导体行业观察，中商产业研究院，证券日报， 全球半导体观察