2023年光伏行业国内利好政策持续不断，全年需求有望延续高景气；海外方面2023年需求向好。根据集邦咨询Trend Force预测， 2023年全球实现新增装机350.6GW，同比+53.4%；国内实现新增装机148.9GW，同比+73.5%。

2023年全球光伏新增装机量将达280-330GW

展望2023年，在产业规模方面，王勃华预测，扩产项目将多点开花，投资主体趋向多元化。他解释：“在很长一段时间内，在制造业扩产项目方面，主要是中国自己在干，后来我们开始走出去，主要是走向东南亚。现在，不仅中国企业在国内和海外扩产，海外企业也纷纷在海外扩产。此外，国内跨界企业纷纷涌现，除了大的上市公司，包括央企国企都在进军光伏制造业，投资主体趋向多元化。”王勃华说。

在光伏技术方面，王勃华指出，大尺寸硅片、N型电池技术占比将快速提升。“2022年，182mm、210mm硅片市场占比为82.8%，2023年预计会超过90%；而2023年TOPCon和异质结电池的市场占比或将由2022年的8.9%提升至21.1%。”王勃华说。

在实现零碳路径上，可再生能源将成为全球最大的电力来源。国际能源署（IEA）在《2022年可再生能源报告》中提出，到2027年，全球光伏累计装机量将超过煤炭成为全球最大的装机容量。2022年至2027年全球光伏新增装机1500GW，年均300GW，其中分布式年均新增170GW。

王勃华预测，2023年全球新增装机将达到280-330GW，我国光伏新增装机将达到95-120GW。

主产业链：硅料价格下行拐点已至， 产业链利润迎重新分配。

主产业链方面， 1） 硅料：新增产能迎来释放， 2023年硅料产量有望高增，整体硅料供大于求， 长期价跌趋势不改。2） 硅片：目前硅片名义产能过剩， 高纯石英砂已成为硅片产出主要限制因素。随着高纯石英砂价格高涨， 硅片价格拐点上行， 2023年落后的硅片产能或将迎来出清， 具备“ 砂” 、 “ 埚” 保供优势的硅片公司有望进一步提升市场份额。3） 电池片：N型电池片和大尺寸电池片的需求在未来有望持续增长， 当前电池片环节步入价格承压期， 210大尺寸产品溢价能力凸显。4） 组件：2022年国内组件产量高增， 2023Q1组件价格持续下行， 一体化组件企业凭借完善的产业链布局具备穿越周期的能力。

高景气辅材：重视供给短板+新技术适配的环节。

辅材方面， 我们看好：1） 石英坩埚：作为当前供不应求的硅片生产核心耗材， 受制于上游高纯石英砂的紧缺， 石英坩埚量价齐升已成定局。2） 焊带：是影响组件性能的重要辅材， 产品随电池技术同步迭代， 具备技术优势、 客户优势、 以及上市融资优势的龙头企业未来市场份额提升空间巨大。3） 接线盒：光伏组件的“ 电流调控中枢” ， 同步受益于装机需求高增， 未来“ 降本适效” 的芯片接线盒有望成为行业主流。4） POE胶膜：水汽阻隔及抗老化能力优秀， 广泛应用于双玻及N型组件， 伴随原材料紧缺叠加下游需求放量， POE胶膜行业景气高涨。5） 微型逆变器：有效解决发电效率的“ 短板效应” ， 适用于分布式应用场景， 随着组件级” 关断政策陆续出台， 微逆市场有望迎爆发式增长。

我国光伏产业发展存在不小挑战

但同时，我国光伏发电建设仍存在诸多问题。

例如，光伏用地需求受到限制。王勃华表示，多个部门针对农田和涉水涉林等新能源用地出台了相关政策，严格管控光伏电站项目建设。而中东部光伏项目又主要以农光、渔光互补类型为主，因此受影响严重。

电力市场交易给光伏发电收益带来不确定性。王勃华指出，电力现货市场交易形成分时电价，造成电价波动剧烈，与中长期长协交易有较大不同，颠覆了以往的商业模式。“而且不同省份的电力现货交易规则不同，导致光伏收益难以预测，成为新的挑战。”王勃华说。

此外，来自海外的挑战也不可忽视。王勃华提醒，光伏制造业国际竞争加剧是未来需要重点关注的问题。“部分海外国家正打出‘贸易壁垒+扶植本国企业’的组合拳，这增加了我国光伏企业扩展海外市场的不确定性。”王勃华说。

美国通过“反规避”调查意图拆散中国产业链，并通过《通胀削减法案》吸引全球产业链转移至美国，助力“制造业回流”。印度在用BCD关税削弱中国光伏产品竞争力的同时，不断扩充本国组件制造商批准清单，降低本国制造商准入门槛，并补贴扶持国内制造商。

国际能源署（IEA）预测，未来五年，印度、美国和东盟等国家和地区硅片产能将增加近五倍，到2027年多晶硅和太阳能电池产能可能会翻一番。而中国的产能和产量将有所下降。

对此，王勃华表示，近年来，关于国外光伏企业的消息，多是整合、破产、被兼并等。“但现在不一样了，国外已将发展新能源制造上升到政府层面。他们有政策、有目标、有措施、有步骤、有行动，我们必须予以重视。”王勃华强调。

竞争形势：光伏企业向一体化扩产加速。

经济性驱动我国光伏产能快速扩张，2023年底各环节名义产能或均超过800GW，竞争愈加激烈。

2022年硅料的暴利吸引新老玩家涌入扩产，头部企业品质与成本控制、投产效率优势明显。

硅片环节集中度下降，薄片化、大尺寸和N型硅是趋势，石英砂保供亦使盈利分化凸显。

电池环节参与者增加，专业化电池企业面临头部一体化企业激烈竞争，N型技术投产进度、成本良率效率将影响企业盈利能力。

组件环节一体化与N型趋势凸显，上游企业延伸布局加剧竞争，N型电池将是组件巨头差异化竞争的主要抓手。

文章来源： 东亚前海证券，中国电子报，光伏新视角