无论是在光伏领袖们的公开演讲、小范围交流，或是媒体的追问中，内卷、过剩都是高频词。一个极为典型的数据是，过去18年，国内厂商建设了380GW左右的全产业链光伏项目，而在最近18个月，又新建设了超过380GW的全产业链项目。上述数据反映了光伏供给侧的情况，从需求侧来看，虽然业内已经喊出了太瓦（1000GW）时代的口号，但去年全球新增规模是230GW，今年最多也只有400GW左右。

当下光伏行业的“内卷”体现在多个方面，一是产品的同质化。各家厂商的电池技术路线虽然侧重方向不同，但总体上大同小异。矩形产品纷纷被推向市场也是同质化的一个表现。

二是激烈的价格竞争。这并不局限于硅料等上游产业链，招标市场同样竞争激烈。通常的逻辑是，上游价格下降会传导至下游，不过，为了力挺组件价格，今年以来，多家头部组件厂商抛出了组件价格会逐步与上游价格脱钩的观点，试图将组件价格维持在较高水平。

惨烈的光伏价格战开启，接下来必然会面临有的企业胜利，而有的企业失败。

“过剩”将很快体现出来

上海SNEC开的如火如荼，50万参观人数或许已经打破了SNEC的历史记录。除了因为疫情三年憋坏了企业们和职业经理人，热闹的展会确实展现出行业的热闹。

但展会的繁荣和热闹并不意味着行业一定有着光明的未来，相反，“过剩”很有可能很快体现出来，同质化产品的过剩产能很快会变成大量的企业出局。

2022年，光伏产业规模持续增长，多晶硅、硅片、电池片、组件产量分别达到82.7万吨、357吉瓦、318吉瓦、288.7吉瓦，同比增长均在55%以上。

而这是产量数据，中国光伏的实际产能要大的多。

“2021年之前，中国光伏产业用十几年的时间建设起大约380GW的全产业链。而就在SNEC举办的前18个月时间里，中国新增了380GW的全产业链。”

这是隆基董事长钟宝申在SNEC领袖对话环节给出的数字。

这个数字当然不一定准确，但我们或许可以大致以全国产能700GW来计算。到了2023年底，产能或许可以达到750~800GW。

那么需求有多少呢？

光伏行业2022年发展回顾与2023年形势展望研讨会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华预计： 2023年，我国光伏新增装机保守预测为95GW，乐观预测为120GW。全球光伏新增装机保守预测为280GW，乐观预测为330GW。

伍德麦肯锡的预测更保守：2023年中国新增光伏装机容量将达到110GW以上，全球新增装机250GW。

InfoLink预计2023年底硅料产能可达1,771,100吨/年，同比提升50%。换算成组件，已经超过了600GW。

似乎已经不需要再计算了。无论按照什么样的数字计算、无论装机预测多么乐观、无论上下游产业链的限制有多少，巨大的产能过剩都已成定局。

比过剩更糟糕的是什么？是又过剩、又同质化。

在SNEC展会上，许多厂家用了眼花缭乱、精彩纷呈的方式来展现自己的产品。简单一些的就是把组件或者电池片、硅片、玻璃直挺挺的竖立在那里，写上功率、尺寸等数据。

花哨些的则会设置一个喷洒装置，模拟下雨天的环境，让组件在“雨水中”经历考验，显示出可靠性和耐用性。

很遗憾，这些内容在我看来并没有太大的意义。从产品的本质来说，几乎所有企业的所有产品都没有形成差异。

复盘历史，窥探此轮光伏战终局

所以说，按照目前光伏产能过剩，竞争过度的局面，接下来必然会面临有的企业胜利，而有的企业失败。

但光伏打价格战也不是第一次了，我们复盘下光伏成长史，尝试为胜利者找出活下来的规律。

先说一个当年响当当的龙头无锡尚德，风光无限的无锡尚德在2001年成立，然后2005年在纽交所上市，是当时国内光伏市值最大的公司。

当时正处于光伏大爆发的时代，2005-2010也就是刚上市的前5年，公司发展飞速。

但当时行业隐忧没有被尚德重视到，就是我国当时光伏市场原材料、技术和市场都严重依赖国外，基本产业链各个环节全要看欧美脸色。

回到现在，我们再看着各种新玩家纷纷入局硅料，似乎没提到过硅料生产壁垒问题。然而在2010年前，中国也是没有硅料生产的先进技术的，都是指望海外，正因如此，曾经硅料被外资炒到500美元/kg。

即便如此，中国光伏企业还都抢着买，即使这么高的成本企业早已亏损，但是因为恶性竞争，因为要搞死对手方，抢渠道，供应，最后自然就一起玩完。

其中自然就有尚德，当时尚德就是认为长期趋势没问题，与美国巨头MEMC约定以低于100美元/kg的价格锁了十年长单。

虽然当时也希望把技术国产化，但企业终究还是选择了赚快钱的短视行为，哪怕转过来的都是西方落后和高污染的硅料生产工艺，也要疯狂扩产。

在不懂先进技术、成本管控不行等壁垒匮乏下，中国生产出来的硅料成本很高，且除了硅料外，其他环节的技术基本都是引进国外，然后卖到国外。

随后，金融危机爆发跌价欧美“双反”，彻底击垮了当时的光伏业，因为本来就盲目扩张了，然后90%依赖海外的市场被阻断了，所以行业严重产能过剩，大批大批企业倒闭，还有曾经签了十年高价硅料的尚德，大幅亏损。

对比现在，可以发现虽然现在光伏行业产能过剩，盲目扩张，似乎依旧能看到当年短视的影子，但今时早已不同往日了，因为我国光伏现在已经是全球第一了，不必再看海外脸色了，所以市场各方面的消纳能力没问题。

且2018年“531”之前的光伏行业都是靠补贴驱动的，而2019年后光伏市场从政策导向变成市场导向，开启平价时代，成为成长性非常高的赛道。

也就是说，新能源这块我国已经打通了，即使产能过剩，也不会再面临曾经那样惨烈的困局。

但即使行业不会复盘过去惨烈史，摊在个体身上仍然悲喜不同。

以尚德为例，当然尚德的失败肯定是有时代因素的，但就个体而言，比如尚德对局势判断的失误，盲目扩张，高负债率；且对多晶硅价格走势的误判，2006年签了高价长单，最终成为噩梦。

而在2006-2007年的另一端是隆基决定单晶路线的元年，可以说尚德和当时的隆基走的是两条完全相反的路，最后的结果天壤之别。

从后视镜看，隆基比尚德高明的点在于，没有盲目染指硅料，而是走了一条孤独者的路，因为当时多晶硅是主流，坚持单晶的少数派自然是不被认可的。

简单复盘了下光伏龙头的兴衰，笔者认为，时代的不可抗力自然是巨大的，不可抵抗的。

但是从企业经营角度，也是有借鉴的因素：

第一、盲目扩产不可取，如果错误预判了趋势必然会面临亏损，甚至出清的结局；

第二、赚快钱的模式终究难以持久，因为不符合商业规律，基本盘硬实力储备不足，无法支持长期成长。

第三，光伏行业变化太快，隆基的成功其实主要是押对了单晶的路线，对应现在，其实大家也都知道了技术路线的重要性，所以N型电池时代，TOPCon、HJT、钙钛矿八仙过海都各显神通，哪种技术究竟是终局，是十分考验企业家战略眼光和技术实力。

第四、今时不同往日，现在是能源互联时代，单一在光伏领域内卷是否还具备性价比？看隆基在布局氢能等各种路线可见龙头的战略思路发生了变化，但是这种预判是否会真的变成未来的现实也很难说清。

简言之，对于光伏企业而言，历史的经验告诉我们，决策上的一步失败，最后可能满盘皆输。

文章来源： 见智研究Pro，光伏Time，光伏能源圈