苹果的两大代工大厂——富士康和和硕近日都对外表示，将把东南亚纳入其2023年的扩张计划，以缓解地缘政治和经济风险。除了在中国生产iPhone外，富士康和和硕现在还在印度生产苹果的部分型号手机。

苹果正在加速供应链全球化策略，而东南亚是苹果最看好的布局地。分析人士指出，印度制造的苹果产品份额会达到整体出货量的40-45%；泰国可能会成为MacBook的主要生产地；越南将成为AirPods等其他产品的替代制造基地。

1、A股果链上市公司密集在印度和越南安营扎寨

以越南为首的东南亚各国，正以肉眼可见的速度抢夺中国企业的生意。为了不被挤出苹果供应链，产业链上的中国供应商们闻风而动，在东南亚设厂投资，筑造新巢。

据苹果公布的历年200大供应商名单，2018年越南仅有15家，两年后就上升至21家。如今，越南的苹果工厂就达到了31家，聘请了16万工人。印度也是苹果CEO库克青睐的对象，在印苹果工厂由2018年的7家上升至9家，占比达到4.5%。虽然数量不多，但印度工厂承担了苹果核心产品iPhone系列的生产重任。

根据日经亚洲等媒体报道，2018年开始为躲避加征关税，苹果要求供应商将部分产能转出中国，2018年开始，立讯精密、歌尔股份、纬创、富士康相继在越南、印度准备产能，2019年纬创开始在印度生产iPhone老机型，在2020年，近三成Airpods产能迁入越南，2022年4月，鸿海印度钦奈工厂开始生产最新的iPhone 13系列，iPad、Mac、Watch等产能也相继迁入越南。

据市值观察，2021年共有21家果链企业在越南扎下23家工厂，其中，来自中国的公司数量最多，包括伯恩光学、歌尔股份、蓝思科技、领益智造、立讯精密、美盈森和裕同科技7家，占比三分之一。

华泰证券分析师沈晓峰2022年10月20日发布的研报指出，中国果链企业中，工业富联、立讯精密、闻泰科技、蓝思科技、歌尔股份、TCL科技、环旭电子和长盈精密等A股上市公司在越南设厂，工业富联、立讯精密、闻泰科技、TCL科技、欣旺达和长盈精密等A股上市公司在印度设厂，此外，新加坡、马来西亚、菲律宾、印尼和泰国部分公司亦有所布局。

分析人士指出，苹果产业链更像是一条利益链，在全球经济气候的变化下，向更有“钱景”的区域迁徙，攫取更高的利润。“果链”企业跨海越洋，在印度和越南安营扎寨。只不过，在利润分配上，站在微笑曲线顶端的苹果掌握着话语权，甚至决定权。

2、一场豪赌

现在的越南，为了活下来，大家都在抢订单、压价。如果苹果的订单减少乃至消失，供应商需要独自吞下苦果

果链向海外转移，这绝不是一个轻飘飘的决定，而是一场步步惊心的豪赌。

想要全球设厂、分散风险的是苹果，但实际的转移主体是供应商。

天秤的一头是诱人的苹果订单，另一头是真金白银的投资建厂、劳神费力的人员管理。工厂来去、产线多寡，都与苹果无关，它是台面上唯一确定的赢家。

来到越南，中国电子厂会有一种和世界被折叠的错觉。“规模不大的企业，老板说我在做富士康、做三星，都很正常。

由于越南供应链生态不成熟，许多转移来的小厂和国内的水平有差距，但富士康等大型企业会在当地扶持供应链，适当降低供应商的准入门槛。这些小厂的表面优势是快速响应、就近服务。

越南是一个复杂的小世界，它既是高度浓缩的，将巨头和小虾米们压缩在一起；又是极度膨胀的，带着欲望与渴求，但如同泡沫般脆弱。

苹果通常会同时扶持多家供应商，当多家生产同类产品的供应商一齐外迁时，能吃下多少比例的订单是不明确的。

这意味着，当苹果的订单减少乃至消失，供应商需要独自吞下苦果。

三年前，苹果公司调整产品策略后，张珩所在的公司失去了它的核心零部件订单。越南工厂只得从零部件生产转型为代工企业，同时生产多家欧美、中国、韩国多国客户的多款产品。

张珩对此有深刻感悟：在越南有一个稳定的客户是不够的，客户和订单的多样性都要有保证。“消费电子行业像电风扇一样，转动速度很快，每个周期都很短。”

他认为，中国企业最大的问题是没有靠山。“富士康、立讯精密在三星、LG面前还是个小公司。”前者带动的供应链量级在10亿元左右，而三星、LG带动的是30亿元、50亿元规模的公司。

韩资企业是紧密抱团的典范。以三星、LG为供应链链主，订单首先飞向韩国供应商，即便报价比中资企业贵2%-3%。但也不是完全不考虑中资企业，在订单量充裕或者中资企业价格优势大时，中资企业才有机会当上边缘合作伙伴。

身处其中的中资企业愈发步履维艰。闫磊发现，越南越来越“卷”了，很多客户对越南缺乏了解，理所当然地认为越南经济落后、成本低廉，对待海外工厂的要求是“价格必须低于中国”。

全球终端厂商都在缩减订单、延期项目、清理库存的情况下，到越南的企业却在增多，僧多粥少。很多电子厂之所以没有倒闭，是还凭着最后一口气撑着，希望挺到市场回暖时，还有机会。

“为了活下来，大家都在抢订单、压价。”闫磊说，“盈利非常艰难，就算盈利也是微利，就是一点辛苦钱。”

“你以为很多公司愿意做苹果吗？不做苹果以后，我活得比做苹果还好。”张珩大声直言。

Ivan Lam发现，一些台湾比较成熟的厂商，已经对苹果祛魅、有意识地挑选利润更高的订单。但中国大陆的很多厂商仍在成长阶段，更倾向于忽略较高的运营费用，赚取微薄的利润。

这是个危险的信号。越南现有的果链体系中，绝大多数都是缺乏技术壁垒的低端环节，价格战到最后可能是死路一条。

摩托车之战是所有电子厂老板熟知的故事。早年间越南的摩托车由中国品牌占领，但由于价格竞争，品质不断下降。越南的购买力上来后，日本摩托车迅速挤掉了中国的市场。如今在河内的大街小巷，几乎都是日本摩托车。

苹果在中国搭建供应链体系时，中国企业有主场优势，但到了越南，任何国家的企业都在同一条起跑线上。

在海外建厂后，苹果必然与当地政府合作，在本土寻求替代的供应商，比如买下伟创印度工厂的塔塔集团。“这就像苹果给本土企业一个机会，让它们练练手。”一位富士康印度人士称。

塔塔集团是印度最大的财团，旗下100多家公司涉及七个领域：通信和信息技术、工程、材料、服务、能源、消费产品和化工产品。其在信息制造领域目前的竞争对手富士康、立讯精密，已属于相对高端的环节。“果链中很多低端的环节，它们是很容易进入的。”闫磊说。

这些年果链企业在越南缓慢培养出了一批本地的技术骨干，它们自己建厂、成为富士康供应商。这些本土供应商的经验有限，短期内不可能取代原有果链企业的地位。但谁也说不准未来。

“没有自主品牌，都是做代工，有品牌也是很低端的。所以说为什么我们总是被别人牵着鼻子走。”闫磊感慨。这是中国制造多年以来难解的顽疾。

3、中国制造如何应对

中国制造业“外移”，电子制造产业并非是第一例，早在2010年前后，以鞋服为主的劳动密集型产业就已逐渐转移至越南，随着中美摩擦加剧，电子产业成为了第二波转移的主角。

从鞋服产业的转移情况来看，“部分转移”并不等于“全部转移”，据阿迪达斯历年财报显示，虽然越南鞋类生产数量已经超过了中国，但中国的鞋类产能仍维持在一个较为稳定的区间。据业内人士表示，越南鞋类生产以普通运动鞋为主，中国则以高端跑鞋为主，两者并不冲突。

因此，类似的情况来到电子产业身上，我们也大可不必过度担忧。一方面，海外转移的红利期早已进入末期。以越南为例，当下地价比5、6年前已经翻了一倍，交通便利、靠近港口区域的地价已经堪比国内，厂商外移所能获得的成本优势已经不多了。

而像电子产业这种需要完善配套的产业，在越南未必能找到整个供应链的所有原材料和零件，这样企业就还得承担零件从中国运到海外的成本，对企业而言也是一大困扰。

另外，大多的中国“果链”与富士康的轻加工模式不同，它们走的是代工+重资产自制零件的模式，这意味着出海建厂对“果链”来说，要考虑的不仅是搬个工厂，还有技术人员、技术设备、生产标准化等问题，全面外移的难度必然更大。

最后，关键的还有当地政府的态度，正如郑州与富士康之间的关系，富士康带动了郑州的经济，郑州政府投桃报李，必然会在土地、税收政策上给予倾斜，因此，“果链”工厂想要外移，也得在利益面前重新平衡考虑一番。

在苹果最新的财报中，库克提到“印度”的次数超过了20次，他对媒体表示，印度对苹果来说是关键之地，并强调印度即将成为主要市场和生产基地，在“印度之行”中库克也帮助多家中国供应链企业申请设立工厂的批文。

苹果的态度非常明确，而“果链”依赖苹果而生，它们似乎也没有太多选择，不走的话估计就会成为下一个“欧菲光”。

但外移的“果链”，仍有很多问题需要解决，随着外移成本逐渐增大，企业们未必能实现苹果大幅削减成本的预期，届时企业成本降不下来，但销售价格却要打下来，两难的还是企业，因此，短期内电子产业全面外移的可能性并不大。

苹果或许也知道，外移会是一场漫长的阵痛，但当政治原则高于市场经济时，企业就未必能理性选择了。

所以，对中国果链企业来说，最核心的仍是技术，当技术足够强大的时候，企业就有机会效仿比亚迪，开始自身的转型之路，不要吊死在一棵“苹果树”上。

文章来源： 钛媒体，大势看财经，科创板日报