6月10日，金川集团2万吨/年高端PVDF树脂产业链项目（一期）奠基仪式顺利举行。产品设计类别包含锂电级、光伏级和涂料级产品，一期产能为1万吨/年，可分别应用在新能源电池隔膜、光伏背板膜和氟碳涂料等领域。

PVDF首先由美国Pennsalt公司于1961年进行商业化应用；20世纪七八十年代，PVDF开始广泛应用于建筑涂装、化工厂塑钢、压力通风系统电缆、以及半导体工业中高纯液体管路材料等领域，市场迅速增长；20世纪末、21世纪初，凭借优异的性能，PVDF开始应用于锂电池电极粘结剂和隔膜材料。

全球PVDF主要传统厂商有阿科玛、索尔维、三爱富新材料和东岳集团等，全球前四大厂商共占有大约65%的市场份额。目前，中国是全球最大的PVDF市场，占有大约40%的市场份额，其次是欧洲和北美市场，二者共占近40%的份额。据测算，2025年PVDF市场空间将达12.06万吨，锂电池将成为第一大需求主力，市场规模达到500亿元。

1、国内新增产能释放缓慢

我国氟碳化学品已形成较为完整的产品体系，2020年主要产品的总产能、产量分别达到282.4万吨、161.2万吨，已成为世界上最大的氟碳化学品生产国和消费国。

2021年我国主要氟聚合物，如聚四氟乙烯(PTFE)、聚偏氟乙烯(PVDF)、全氟乙烯丙烯共聚物(FEP)、氟橡胶(FKM)等产品的总产能为31.2万吨，较2012年增长98.2%，约占全球总产能的64.9%，总产量为25.8万吨，较2012年增长249.5%。

在半导体行业以及5G天线等领域成功实现进口替代；乙烯-四氟乙烯(ETFE)树脂核心制备技术成功开发，产品应用于线缆绝缘、薄膜建筑、新能源及特殊用途等领域；聚偏氟乙烯(PVDF)是动力锂电池汽车的关键材料，在国内多家企业已实现突破并供货锂电头部企业。

PVDF具优异的化学稳定性、耐候性、粘结性，广泛应用于氟碳涂料、注塑、锂电、光伏背板以及水处理等领域。

其中锂电是下游发展最快领域，PVDF主要作为正极粘结剂，伴随新能源汽车、储能及消费电子高速发展，需求持续提升；同时，PVDF作为光伏主要背板膜，受益光伏整体装机量快速增长，需求也稳步提升。

据测算，2021年PVDF总需求达6.0万吨，参考2021年各品类均价19.5万元/吨，对应市场规模117亿元；到2025年PVDF总需求将达13.4万吨，对应市场规模261亿元，年均增速22%。

供给方面，目前国内PVDF有效产能约6.9万吨/年，竞争格局较为分散，除阿科玛、东岳分别拥有1.45和1万吨/年产能外，苏威、三爱富、乳源东阳光、中化蓝天、巨化、孚诺林、联创等企业产能均在千吨级别。

新建产能方面，尽管目前披露较多产能建设计划，但部分仍处审批阶段，且面临建设认证周期长、技术难度大、上游原料受限等壁垒限制，因此中短期PVDF产能较难大幅提升，预计2022-2025年PVDF产能分别达8.3、11.9、16.2、17.9万吨（暂不包含目前未拿到环评的产能）。长期看，巨化、东岳、孚诺林等企业扩产规模较大，且均具备R142b配套，有望成长为行业新龙头。

2、储能浪潮下，PVDF能走多远？

受新能源车、光伏、5G等行业高速发展影响，PVDF下游需求旺盛，近年来PVDF产能扩张较为迅速。据百川盈孚数据，2021年全国PVDF产能已达到8.03万吨，有效产能7.78万吨；2021年全年产量4.76万吨，同比增长4.7%。

01 | 锂电产业高速发展，电池级PVDF需求增长迅猛

随着新能源汽车、储能及消费电子的高速兴起和发展，锂电需求持续提升，也带动了粘结剂需求的高速增长。2020年虽然受疫情影响，正极材料出货量仍稳步增长至51万吨，同比增速达26.24%。

作为锂电正极材料主流粘结剂，PVDF一般占正极材料总质量的1%-3%，由于磷酸铁粒径较小，所需粘结剂的量将更高。结合锂离子电池总装机量和三元正极材料需求增长推算，2021-2025年，锂电粘结剂用PVDF需求量将分别达1.97、2.98、4.28、5.93和7.79万吨，需求增长迅猛。

除作为锂离电正极粘结剂之外，随着锂电池向能量密度更大和功率更高的方向发展，PVDF在高性能隔膜涂层应用方面也崭露头角。目前主流的隔膜涂覆材料包括高纯氧化铝、勃姆石等，PVDF和陶瓷涂覆的比例在不断提升。涂敷隔膜用PVDF主要依靠进口，市场仍被法国阿科玛、索尔维等国外企业垄断。

02 | 受益于光伏装机量高速增长，PVDF需求量将稳步提升

目前，有机薄膜背板是光伏背板材料的主流市场，其中以PVF膜（T）或PVDF膜（K）与PET基膜（P）粘结的复合型背板居多，主要以TPT/TPE/TPF和KPK/KPF/KPE结构呈现。尽管在双面组件市场份额提升的压力下（玻璃和透明有机薄膜背板占比提升），PVDF膜占比有所减少，但受益于整体光伏装机量的高速增长，PVDF在光伏领域需求量仍将保持稳步增长，预计2021—2025需求量将为7630、8712、9593、10362和11035吨。

3、PVDF行业展望

早期，PVDF在国内主要应用于涂料领域，但随着锂电、光伏等行业景气度提升，PVDF市场需求猛增，尤其是在锂电池正极粘结剂领域，由于短期内没有可替代PVDF成为正极粘结剂的材料，且下游成本占比较低，价格敏感度偏低，随着市场需求的攀升，PVDF市场价格进入快速上涨阶段。价格的不断攀升也促使国内企业纷纷扩产PVDF，PVDF供求关系迅速转变，短时间内呈现产能过剩的状态，其市场价格也快速下跌，行业开工率也大幅下滑。

展望2023年，随着新建产能的不断释放，预计PVDF供大于求、产能过剩的状况仍将维持，目前尚无法预计这一状况何时改变。因此，企业在打算建设PVDF项目之前，须做好充足的市场调研，避免低水平重复建设，合理利用资金，降低投资风险。

文章来源： 中国化工信息周刊，石油化工论坛