上世纪50年代末，英国皮尔金顿玻璃公司向世界宣告平板玻璃的浮法成型工艺研制成功，这是对原来的有槽引上成型工艺的一次革命。由于其产量大，品质高，投资省，自动化程度高等优势，世界上许多国家不惜巨资争购皮尔金顿专利。但皮尔金顿却对中国搞起了技术封锁。

1971年5月，原国家建筑材料工业部决定浮法工业试验在洛玻进行，全国各地玻璃专家云集洛玻，洛玻千余名职工参战。1971年9月23日，洛玻广大干部职工，在部领导、有关专家的指导下，在兄弟单位的全力配合下，团结奋战了3个多月，终于成功地建起了第一条浮法玻璃生产线，生产出了我国第一块浮法玻璃。机械强度、平整度、透光度均优于其它平板玻璃。洛玻凭借超人的智慧和辛勤劳动，圆了中国人的浮法梦。

经过50多年发展，中国浮法玻璃迅速成长，产量世界最大，技术和品质不断进步。但到今天，中国制造全面转型，向高质量方向发展，那么浮法玻璃未来将会什么样的发展趋势？

01

发展背景：政策助力行业稳定发展，房屋施工推动产品需求提升

浮法玻璃作为玻璃的一种制作工艺，能够提升玻璃的完成度和完整性，并由于其制作特性，浮法玻璃在材料充足的情况下，可以制造出无限长的玻璃。玻璃是日常生活中不可或缺的一类产品，广泛应用于建筑业、汽车行业、电子器件等，为进一步提升玻璃的制造工艺，增强玻璃的使用性能，国家和各级政府相继出台各项政策，稳步推动浮法玻璃的生产研发，助力浮法玻璃行业高质量发展。

2022年12月，工信部联合发改委、住建部和水利部，共同发布了《关于深入推进黄河流域工业绿色发展的·指导意见》，提出坚决遏制黄河流域高污染、高耗水、高耗能项目盲目发展，严格执行钢铁、水泥、平板玻璃、电解铝等行业产能置换政策。2022年11月，工信部、发改委等四部门联合印发了《建材行业碳达峰实施方案》，提出每年遴选公布一批节能低碳建材技术和装备，到2030年累计推广超过100项，玻璃行业加快推广浮法玻璃一窑多线等技术。2022年9月，工信部、市场监管局等四部门共同印发了《原材料工业“三品”实施方案》，提出加快钢材、玻璃、陶瓷等传统产品升级换代，不断提升产品性能和品质。

同时，为积极响应低碳环保的发展规划，2022年6月，工信部、生态环境部等五部门共同发布了《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》，提出加大食品、皮革、造纸、日用玻璃等行业节能降耗和减污降碳力度，推动能效环保对标达标。2022年4月，工信部和发改委共同发布了《关于产业用纺织品行业高质量发展的指导意见》，提出研发推广碳纤维建筑补强材料，发展玻璃纤维加筋胎基布，提升建筑防水材料性能。2022年1月，工信部、发改委等八部门联合发布了《关于加快推动工业资源综合利用的实施方案》，鼓励废旧纺织品、废玻璃等低值再生资源综合利用。

随着我国经济社会的稳定发展，城镇化水平也在稳步提高，加上人口的持续增长，我国建筑业房屋施工也在稳步推进，施工面积保持持续增长的态势，2021年我国建筑业房屋施工面积同比增长了5.35%。2022年上半年房屋施工面积达到12.07亿平方米，较2021年同期上涨了1.2%。房屋作为玻璃的重要应用场景，随着施工面积的持续增加，浮法玻璃的需求量也会随之不断提升，近年来，我国建筑业房屋施工面积总体保持一定增速的态势增长，由此可以看出，建筑业对于浮法玻璃的需求量较为稳定，不断增长的需求量也在持续推动浮法玻璃行业稳定发展。

02

回顾2022年，需求不振供给收缩，行业筑底完成

1、地产端承压明显，浮法玻璃需求萎靡

玻璃生产工艺主要包括浮法、压延法等类型。其中，浮法是将玻璃液漂浮在锡液表面，利用表面张力、重 力及机械拉引力综合作用成型，是目前产能最高的生产方式，下游主要应用于地产、汽车、家电等领域，其中 地产领域占比高达 85%，是影响玻璃需求的主要市场。2015 年后，随着供给侧改革及产能置换政策的推行，浮 法玻璃新上产线大幅减少，供给主要受冷修及复产产线数量影响。压延法是将玻璃液通过压延辊辊压成型，可 通过在压延辊上雕刻花纹生产压花玻璃，主要用于光伏玻璃领域。目前国家对光伏玻璃新上产线不要求产能置 换政策，压延产能随着下游光伏组件需求的爆发而快速增长。

玻璃安装处于地产施工流程后期。从项目开工至安装玻璃外墙大约需 15 个月时间（受楼层高度影响），从 外墙安装至竣工约需要 4 个月左右时间，理论上新开工面积、竣工面积增速应分别为玻璃需求增速的领先和滞 后指标。

2022 年地产投资和开工端承压明显，增速处于历史低位。根据统计局数据，自 2022 年以来，房屋新开工 面积累计同比增速逐渐下滑，全年房屋新开工面积同比下降 39.4%至 12.06 亿平米。地产拿地速度大幅下滑，使 得土地购置面积增速下滑至历史低位，未来一段时间房屋新开工面积预计仍将维持下滑态势。2022 年购置土地 面积同比下降 53.4%至 1.01 亿平米。

地产竣工面积同比增速好于开工端，2022 年四季度起降幅有所收窄。根据统计局数据，2022 年房屋施工面 积 90.05 亿平米，同比下降 7.2%；房屋竣工面积 8.62 亿平米，同比下降 15%。作为浮法玻璃重要的关联指标， 竣工面积的下降亦拖累当年玻璃的需求。在此背景下，国家在“房住不炒”框架下出台了一揽子地产支持政策， 需求端政策集中于部分城市放松限购条件、房贷利率下调等，供给端政策集中表现为房企信贷融资、债券融资 以及股权融资“三支箭”，侧重于“保交楼、保民生”相关的房地产项目。2022 年 4 季度起竣工面积累计同比 降幅开始收窄，拐点显现。

2、下半年冷修加速，玻璃产量七年来首次下滑

2022 年全年冷修 42 条，显著高于过去五年水平。2022 年上半年玻璃价格小幅上扬，尽管 3 月份后开始下 降，但玻璃企业对下半年需求持乐观预期，叠加上轮周期积累的充足现金流，上半年行业冷修数量较少，仅有 10 条；下半年起，随着地产需求的持续萎缩，玻璃行业“金九银十”未现，行业亏损明显，玻璃企业特别是中 小企业纷纷启动冷修计划，下半年冷修 32 条。2018-2021 年行业每年冷修数量保持在 15 条左右，2022 年冷修 规模与过去 5 年相比明显增加。

2022 年玻璃行业下行周期阶段，新建复产产线数量明显降低，行业总产能收缩明显。2022 年行业仅新建 2 条产线，复产 14 条产线，合计增加产能 1.23 万 t/d；而行业冷修 42 条产线，减少产能 2.56 万 t/d。浮法玻璃产 能自 2022 年下半年开始快速下降，截止 2022 年底，行业在产产能 15.83 万 t/d，同比下降 8.7%。

在产能收缩明显的情况下，2022 年全年玻璃产量七年来首次负增长。2022 年全国玻璃产量 10.12 亿重量箱， 同比减少 3.7%。2023 年上半年全国玻璃库存呈上升态势，由年初的 4000 万重量箱的水平持续增加至 8000 万重 量箱；下半年起，随着供给侧收缩，库存有所下降，目前约为 6500 万重量箱，并处于持续降库态势中。

3、燃材料成本高企，玻璃价格触底，行业出现亏损

玻璃上游主要包括燃料及原材料，成本合计可占玻璃生产成本的 80%左右。目前国内产线使用较多的主要 包括天然气、重油、石油焦、煤制气、煤焦油等燃料。其中，天然气作为一种清洁传统能源，主要用于中高端 产线中，叠加环保趋势趋严，其占比不断增加；重油燃料热值较高，几乎没有灰渣，便于自动化操作；石油焦 为炼厂焦化装置副产物，其含铁量较高会引起玻璃透光率的降低；煤制气主要在河北地区使用，在燃烧过程中 会产生粉尘及氮硫化物的污染，未来将逐步被天然气产线替代；煤焦油为煤焦化过程中的副产物，同样需要关 注氮硫化物污染的情况。原材料主要包括纯碱、石英砂、石灰石、白云石、长石等。由于重质碱粒度与石英砂 匹配，为了提高原材料混合均匀性，并减少纯碱中氯化钠对耐火材料的侵蚀，浮法玻璃一般采用重质碱作为原 料。此外，根据产品的特殊属性，还会添加澄清剂、着色剂、脱色剂等辅助原料。

目前我国玻璃产线各类燃料均有一定份额，未来“煤改气”趋势将持续。目前，我国玻璃行业以天然气为燃料的产线占比约为 40%，以煤制气为燃料的占比约为 24%，以石油焦为燃料的占比约为 16%。在燃料选择上， 企业第一要考虑供应的稳定性，例如我国北方地区煤炭资源丰富，过去多数企业选择煤制气或煤焦油；第二要 基于玻璃品质的要求，例如超白玻璃、汽车玻璃品质较高，一般选用天然气进行生产；第三要考虑环保政策要 求，例如华北地区新建、改造产线逐步实现从天然气到煤质燃料的替代。

在原材料中，纯碱成本占比最高，石英砂需求量最大。石英砂单吨价格较低，波动也相对较小，对玻璃生 产成本的影响有限，而纯碱在原材料成本占比中最大，市场价格波动亦较大，其价格波动将显著影响玻璃生产 成本，进而传导影响玻璃价格。

天然气、石油焦等燃料价格 2022 年呈现上涨趋势。2022 年受国际环境影响，能源价格持续上涨，我国液 化天然气价格从年初的 3.3 元/立方米最高上涨至最高 5.3 元/吨，近期有所回落；石油焦价格（以石家庄炼厂石 油焦出厂价为例）从年初的 1653 元/吨，最高上涨至 5 月份 3546 元/吨，近期价格回落至 2760 元/吨。实际生产 中，玻璃企业天然气多来自管道气，价格各地区有所差异，但在供应紧张时期也会通过购买 LNG 进行补充，另 外，管道气价格在一定程度上也受国际市场 LNG 价格影响。

2022 年全国纯碱价格处于高位，原材料成本高于过去水平。受到光伏玻璃快速扩产的影响，纯碱需求自 2021 年起快速增加，价格亦随之提升，2022 年纯碱全年均价 2714 元/吨，相比 2018-2020 年均价 1765 元/吨增加 949 元/吨。2019-2022 年，全国玻璃年度平均价格分别为 1566 元/吨、1685 元/吨、2519 元/吨、1830 元/吨。2023 年 一季度由于疫情导致淡旺季错乱，在下游经销商和深加工企业补库的推动下，玻璃价格快速上涨，最高达到 2380 元/吨，涨幅接近 20%；但随着备货结束，需求疲弱导致价格迅速回落至年初水平，并持续下降；2023 年 7 月起， 玻璃价格跌破 1700 元/吨，行业整体开始亏损，冷修加速，之后价格维持在 1600-1700 元/吨低位震荡。

玻璃行业 2022 年下半年起出现整体亏损，利润处于近年来最低水平。尽管目前玻璃价格与 2019-2020 年价 格基本持平，但燃料端天燃气、石油焦，原材料端纯碱价格都相比 2019-2020 年有大幅增加，因而玻璃行业盈 利能力显著低于过去水平，行业层面不同燃料产线利润均出现亏损。

03

浮法玻璃的未来发展趋势

1、产能萎缩，品质提升

中国浮法玻璃行业，在中国经济发展的风口下，可以说经历了将近20年的野蛮发展，产能规模迅速变为世界第一。即便现在经济不景气，但日产能也超过16万吨，现有产线304条，在产产线240条，不论产能还是产线都是远远甩开任何国家。

但不可否认的是，国内产线90%是重复建设的低品质生产线，应用于房产建筑，质量同质化严重，技术含量低，拼的是成本，与国外先进企业相比没有技术上的竞争优势。

随房地产行业的拐点到来，玻璃行业面临深度调整和去产能化压力。房产方面需求必将萎缩。根据最新统计数据，目前国内存量房6亿套，还不包括在建房产，供大于求局面已成。下一步必将面临需求的快速萎缩，成本价格倒挂情况将长期存在，倒逼部分企业产能退出。

短期内看，低成本的产线将能坚持的更长久。低成本的产线也意味着产品品质低劣，很多产品质量指标达不到国家标准要求。但消费者能力有限，加之装饰用玻璃对质量要求不高，低质低价的产品仍然有很大的市场空间。但中国市场对低质低价的市场随生活水平提升及安全标准的趋严，尤其在残酷竞争环境下的管理能力的洗礼，优质企业的高端产品终将成为市场主流，引领行业向健康安全的方向发展。

2、性能提升，向轻量化方向发展

我们看到，近年来不论是机车、汽车还是光伏，对玻璃的厚度要求逐渐向更薄的趋势发展，更遑论电子玻璃对玻璃规格的要去。

机车和汽车风挡玻璃有以前4mm向3mm、2mm、1.5mm，甚至更薄方向发展。风挡玻璃在应用超薄玻璃时，可以通过多层夹胶实现强度提升；另一方面因为新一代风挡玻璃显示技术的发展要求，需要更薄的玻璃才能满足。

超薄玻璃具有优良的硬度、透明性、耐热性、电气绝缘性、不透气性，在氧化和光照环境下具有相对稳定的机械和化学性能，而且随厚度不断减薄，玻璃柔韧性增强，0.15mm以下厚度具有可折叠性。正是这些物理和化学性能的提升，使玻璃的应用领域不断增加，市场规模不断扩大，目前产值已超过建筑玻璃一半以上，引领产业逐渐成为下一代玻璃技术发展方向。

3、深加工率不断提高，原片直接应用将大幅减少

目前国内玻璃原片的深加工率不足30%，相比国外玻璃市场80%以上深加工率水平，我国深加工能力明显不足，且规模零散，水平参差不齐。即便国内浮法玻璃的龙头企业，自产原片深加工率超过20%的企业也寥寥可数。随经济发展和居民生活水平的提高，对玻璃的要求也会越来越高，不再局限于用玻璃做一个透明隔离的作用，要安全，漂亮和高性能，这些必将促进深加工业务的发展。但因为总量需求下降，深加工产业也必将逐步萎缩，最终能够生存下来的企业是成本管控好，产品技术含量高的企业。即便汽车行业、工业玻璃，随功能化需求越来越高，产品附加功能不讲更加丰富，技术含量越来越高，更加带动深加工技术的发展。

文章来源： 未来智库， 智研咨询， 七彩神石