装机淡季却大爆发，今年风电装机大年的高景气开了个好头，会是去年的光伏吗？

1-5月风电新增装机16.36GW

6月20日，国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据。

截至5月底，全国累计发电装机容量约26.7亿千瓦，同比增长10.3%。其中，太阳能发电装机容量约4.5亿千瓦，同比增长38.4%；风电装机容量约3.8亿千瓦，同比增长12.7%。

1-5月份，全国发电设备累计平均利用1430小时，比上年同期减少32小时。其中，水电967小时，比上年同期减少294小时；太阳能发电535小时，比上年同期减少28小时；风电1081小时，比上年同期增加105小时；火电1765小时，比上年同期增加45小时；核电3122小时，比上年同期增加41小时。

1-5月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2389亿元，同比增长62.5%。其中，太阳能发电982亿元，同比增长140.3%；核电269亿元，同比增长66.5%。电网工程完成投资1400亿元，同比增长10.8%。

1-5月份，全国新增发电装机容量11054万千瓦，同比增加5756万千瓦；其中，风电1636万千瓦，同比增加554万千瓦；太阳能发电6121万千瓦，同比增加3749万千瓦。

政策加码，风电公司“给力”

多家风电上市公司还发布了今年的装机“小目标”。根据金开新能2023年度经营计划，全年预计新增装机规模2GW，计划投资额73亿元，计划实现发电80亿千瓦时。2019年至2023年一季度，金开新能风电装机量已由0.3GW增至1.2GW。

云南能投投建的通泉风电场于今年1月18日全容量并网发电，永宁风电场首批5台机组于5月16日正式并网发电，公司累计已投产发电的风电场项目总装机69.75万千瓦。公司相关负责人对《证券日报》记者表示：“公司将持续加快推进增量新能源项目的建设，永宁项目剩余机组、金钟一期以及涧水塘梁子等风电项目各项工作有序推进中，力争年内全额并网发电，2023年底力争新能源总装机规模突破200万千瓦。”

风电装机增量空间还有望继续增长。6月13日，国家能源局关于印发《风电场改造升级和退役管理办法》的通知，鼓励并网运行超过15年或单台机组容量小于1.5兆瓦的风电场开展改造升级，并网运行达到设计使用年限的风电场应当退役。

中泰证券研报显示，该政策填补了风电场改造升级和退役管理政策的空白，有望进一步提高风电装机增量空间，利好风电上游供应链。

各地也出台相关政策支持风电项目建设。6月13日，云南省发改委发布《云南省能源局关于印发云南省2023年第一批新能源建设方案的通知》，纳入云南省2023年第一批新能源年度建设方案实施的项目共154个，装机容量1579.17万千瓦；上海市对海上风电项目进行专项奖励，在上海市2023年第一批可再生能源和新能源发展专项资金奖励目录（草案）中，浦东区奉贤海上风电项目奖励标准为0.1元/千瓦时。

一季度部分环节盈利兑现明显，景气能延续吗？

虽然2022年风电业绩一塌糊涂，但是我们似乎从Q1的高装机量以及Q1部分环节的业绩兑现，看到风电的转机。首先去年市场已经无争议的预判到了今年风电是爆发之年，对于这点我们是认同的。但是具体还是要看看哪些细分以及哪些逻辑能有更强的支撑力。

23年Q1，盈利能力修复最强的就是塔筒环节了，除塔筒外，主轴表现的也很优异，像金雷股份Q1归母净利润同比增速达到了117%，另外像我们曾经说过的高壁垒赛道，比如海缆、比如主轴承，两者的龙头东方电缆和新强联的业绩连续不及预期，所以说虽然海缆的海风产业链里价值量最高的环节，而主轴承也是难度非常高的高价值细分，但是如果龙头的业绩迟迟不兑现，也是一种风险。但是像塔筒、主轴等零部件在一季度的业绩高增，也能侧面印证全年风电的装机的景气度。

但是见智研究认为，风电的一些消极因素已经处于充分被消化的阶段了。此时不应再为去年业绩悲观。除了国内业绩修复外，今年风电还有出海加速趋势。国内现在山东、江苏、广东已经开始开始竞配了，总共约20GW，海缆头部企业也积极向海外拿订单，像东方电缆推进的InchCape 1GW项目，中天科技获取的7亿元海外海缆订单。今年海缆没有了去年多方因素的拖累，业绩预计会有较大的改善。

整体而言，今年风电行业的业绩大概率将全面回暖，不必过于悲观，相比于整机商而言，零部件环节将有更大的弹性。

文章来源： 国际能源网，证券日报，见智研究