当苏州华星工厂首次对媒体开放时，厂区内多处标识已改为“TCL华星”。

这座工厂是2021年TCL华星收购得来，前身为苏州三星，拥有一条8.6代LCD（液晶）产线（后为华星t10，下称“t10”），该产线此前为三星旗下较高端的液晶产线。

今年上半年应用市场不景气，面板厂商经营仍承压，支撑不住的JOLED已经宣告破产，研发团队和专利被JDI收购。

近期，南京中电熊猫6代线、LG Display广州8.5代液晶面板生产线、彩虹光电8.6代线、超视堺广州10.5代线等又陆续传出计划出售的消息……在未来一年内液晶面板行业很有可能再次掀起并购潮。液晶面板行业上一次（2020年）并购潮奠定了以京东方、TCL华星为核心的两超多强的产业格局，这一次并购潮很可能使产能进一步向两超集中，让他们在液晶面板行业中拥有更大的控价权，左右市场价格的走向，其他面板厂商面临更大的竞争压力。

1、面板行业又将掀起并购潮

疫情、通货膨胀叠加史上最长的下行周期，面板行业一片惨淡。除了三星显示之外，其他面板厂商去年以及今年第一季度业绩哀鸿遍野，绝大多数皆出现不同程度的亏损，部分面板厂商甚至已经无以为继，不得不破产、停产、待价而沽……面板行业将重新洗牌。Omdia显示部门资深研究总监谢勤益预期，今年下半年起到明年，两岸面板厂将掀起并购，引领面板业进入全新气象。

日本印刷OLED厂商JOLED由于长期亏损，已经率先倒下。据了解，JOLED于3月27日向东京地方法院申请启动称为“民事再生”的破产重整程序。JDI将以10亿日元的价格收购JOLED OLED技术开发事业以及OLED相关的知识产权、技术等，并接管其约100名开发人才，受让日为6月30日。这有助于JDI整合日本OLED人才和技术，扩大和加速以“eLEAP”为核心的成长战略。

继JOLED之后，南京中电熊猫6代线、LG Display广州8.5代液晶面板生产线、彩虹光电8.6代线、超视堺广州10.5代线等也陷入亏损泥潭，有可能被并购。

南京中电熊猫6代线亏损连连，已经被迫停产，处于待售阶段。此前有消息称，龙腾光电等面板厂商与中电熊猫商谈收购南京6代线事宜，但是该条产线大部分设备老旧，竞争力不足，并非优质标的，至今也没有南京中电熊猫6代线并购进展的进一步消息。行业人士指出，南京中电熊猫6代线是个烫手的山芋，在上一轮并购潮中被京东方排除在外，接下来不一定有面板厂商愿意接盘。

LG Display预计将连续第5个季度亏损，为了避免被液晶面板业务继续拖累，广州8.5代液晶面板生产线一半产能已经停产，并计划出售。创维是LGD广州8.5代线的股东，具有优先收购的权利。近期，LGD就广州8.5代线出售事宜与创维、TCL华星商谈，希望他们能够接盘。不过截至目前，LGD广州8.5代线出售结果还未最终敲定。

彩虹股份从2011年开始一直亏损，已连亏10年，扣非净利润累计亏损81.86亿元。早在2020年就传出彩虹股份旗下彩虹光电8.6代线将出售的消息。2022年及今年第一季度彩虹股份亏损扩大，业界再次预测彩虹光电8.6代线可能步中电熊猫8代线后尘，难以逃脱被收购的命运。

超视堺广州10.5代线与彩虹光电类似，只有一条产线，没有规模化效应，三年前就已经传出计划出售的消息，但是2021年液晶面板行情转暖，缓解了超视堺广州10.5代线的经营压力，如今液晶面板行业还未摆脱亏损的局面，超视堺广州10.5代线正在承压前行，有可能重启出售的计划。

2、四大面板厂出售并不顺利

今年第二季度电视液晶面板价格逐步提高，但是面板厂商仍然面临巨大的经营压力。LG Display预计，今年第二季度营业利润亏损8981亿韩元（约49.26亿元人民币），与去年同期（亏损4883亿韩元）相比，亏损规模进一步扩大。

按照目前价格涨势情况，面板厂商扭亏为盈还需要一定时间。Omdia资深研究总监谢勤益表示，面板需求面积成长，但产能却减少情况下，未来可能供不应求，面板业进入新的景气循环，预期面板厂在9月或今年第4季转亏为盈。

今年是复苏的一年，但大成长应发生在明年，但若面板需求的面积不断成长，生产线赶不上需求的面积成长速度，甚至明年就可能出现供不应求情况，所以对未来面板产业营运乐观看待。

面对逐步上升的市场行情，部分待售的面板产线可能会因为行情逐步好转而延后出售的时间，甚至暂时搁置出售，例如，2020年下半年液晶面板行业进入上行通道，彩虹光电8.6代线、超视堺广州10.5代线就曾搁置出售计划，选择继续经营。LG Display广州8.5代线、中电熊猫南京6代线处境不一样，可能会继续选择出售，因为LGD从战略上考量需要像三星显示一样退出液晶面板市场，加速转向OLED，与中国厂商实现差异化竞争；而中电熊猫南京6代线状况更惨，已经无力继续经营，只能选择停产出售。

从买家来看，面板行业真正称得上买家的只有京东方和TCL华星，但是中国大陆液晶面板产业格局已定，他们任何一家面板厂商收购一两座工厂都不会根本性地改变现有的产业格局，所以京东方、TCL华星收购的动力不像2020年一样强烈。而且京东方、TCL华星液晶面板业务布局相对完善，资金压力比较大，也降低了大笔收购的意愿。

截至目前，中电熊猫南京6代线、LG Display广州8.5代线等出售计划进展并不顺利，一方面是因为中电熊猫南京6代线是老旧产线，竞争力不足，而且还涉及国有资产流失的风险，另一方面是因为LG Display广州8.5代线不接受低价出售，短时间没有找到合适的买家。

不过从更长时间来看，并购潮将是面板行业趋势。随着应用市场萎缩，竞争环境恶化，像TCL华星、京东方等具有产能和技术优势的厂商将笑到最后，像中电熊猫南京6代线、LG Display广州8.5代线等产线早晚要被收购。

3、行业洗牌

全球电视面板市场格局已经出现了显著变化，随着三星显示以及重点G6退出市场，电视面板厂仅剩8家。其中，今年2月，中国大陆电视面板出货量在全球市场的占有率维持在七成，达到70.9%，较去年同期提升2.5个百分点，环比下滑1.3个百分点。

而另外一家韩国面板厂则在酝酿电视面板的退出计划。公开消息显示，去年年底LGD停止运营P7工厂，并决定将工厂的LCD设备出售给一家韩国本土企业。而目前，LGD也正在就出售广州LCD工厂与多家企业进行协商。在第一季度的业绩说明会上，LGD表示，尽管广州LCD工厂仍在运营，但产能已经缩减到50%。

而日系电视面板厂仅剩夏普在苦苦挣扎，但情况并不乐观。有消息指出，夏普旗下土界市10代面板厂营运公司SDP（Sakai Display Product）营收暴减约60%、陷入亏损，并拉低夏普业绩。值得关注的是，尽管夏普的广州工厂曾一度尝试增加投片量，但在面板产业景气度没有回升，面板价格没有上涨的情况下，将会出现大幅亏损，最终只能维持原状。

尽管终端需求没有恢复，但随着三星、LGD的陆续退场，今年电视面板的出货量将会进一步向头部厂商集中。在其他厂商纷纷下调今年面板出货计划的情况下，京东方作为电视面板市占率最高的厂商，在谨慎的市场预期下，2023年BOE电视面板出货计划与2022年几乎持平。

值得关注的是，目前三星、LGD正在增加对OLED产线的投资，以扩充产能，从而确保苹果的订单。不过中国大陆面板厂在OLED显示屏占有率的差距正在不断缩小，中国厂商市场份额从2019年3%左右，到2022年Q3时增长至30%。而京东方在2022年则凭借13%份额超越LGD成为了全球第二。京东方在4月的业绩发布会上表示考虑建设第8代或更高版本的IT OLED生产线，中国大陆面板厂在OLED显示屏的市场份额有望进一步增长。

尽管目前仍有不足，但在产业集群效应，叠加中国产业固有的成本优势下，我国的面板产业链将会迎来高速发展的时期。目前我国的面板企业在全球的竞争力和影响力不断增强，而产业链的国产化率并不高，这意味着仍有非常广阔的增长空间。

文章来源： 集微网，家电网，时代周报