汽车玻璃是汽车车身附件的重要组成部分，是一种安装在汽车上，可以减少雨滴、灰尘等微小颗粒进入汽车内，用来保护车内人员安全的特殊玻璃，具有材质特殊、抗冲击能力强等功能。根据使用位置不同，汽车玻璃大致可分为前挡风玻璃、后挡风玻璃、侧窗玻璃、天窗玻璃等；根据生产工艺不同，汽车玻璃大致可分为钢化玻璃、夹层玻璃等。其中，钢化玻璃大多用于制作后挡风玻璃和侧窗玻璃等；夹层玻璃多用于制作前挡风玻璃。

近几年，我国汽车玻璃产业链逐渐成熟。产业链上游为原材料行业，主要供应硅砂、碳酸钠、玻璃原片、PVB等原材料；中游为汽车玻璃生产行业，主要是对汽车玻璃进行生产制造；下游则面向应用领域，大致可分为整车行业以及汽车售后服务行业等。

现阶段，我国经济水平不断提高，居民消费能力逐渐升级，汽车已经成为我国居民出行的代步工具之一，市场渗透率不断提升。根据中国汽车工业协会发布的数据显示，2022年汽车产销分别完成2702.1万辆和2686.4万辆，同比增长3.4%和2.1%，延续了去年的增长态势。根据新思界产业研究中心发布的《2023-2027年汽车玻璃行业深度市场调研及投资策略建议报告》显示，随着我国汽车产销量不断增长，汽车玻璃需求也随之逐渐提升。在下游市场的带动下，我国汽车玻璃市场规模不断扩大。2022年我国汽车玻璃市场规模为213.2亿元。

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行业特征：高壁垒，重资产

汽车零配件为较典型的资本密集型制造行业；其中，需要 1）大量的工厂与设备投入（包括新建厂房/扩产、以及购置进口高端设备等），2）持续的研发投入（新技术工艺/新产品储备等）。此外，也需要相对充裕的流动资金（用以应对垫付等造成的短期资金缺口，从而满足主机厂的及时供货需求）。在大量资金投入的基础上，汽车玻璃供应商仍需经历较长爬坡期才有望通过规模效应逐步扭亏至盈利。

据相关资料显示，建立一条年产能约4百万平方米汽车玻璃的生产线需要投资人民币200百万元。（福耀玻璃22年销量127百万平方米）

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市场现状

随着汽车行业的不断发展，汽车玻璃行业也在逐渐壮大。该行业是典型的资本密集型制造行业，具有高壁垒、重资产的特征。汽车玻璃生产企业通常需要建造工厂与设备投入、持续的研发投入以及充裕的流动资金。据资料显示，建设一条年产能约400万㎡汽车玻璃的生产线需要投资2亿元RMB。在大量投资的基础上，汽车玻璃企业还需经历较长爬坡期、足以达到规模效应才能实现盈利。

汽车玻璃市场主要是受汽车产量、保有量的增长所驱动。汽车玻璃市场分为整车配套市场(OEM)和售后维修更换市场(AGR)，OEM市场的大小一般由汽车产量决定；AGR市场的大小则由当地汽车保有量和汽车玻璃更新频率来决定。从全球范围来看，当前汽车玻璃行业的OEM市场约为AGR市场的5倍。

我国汽车产量近十年来整体呈现波动上升态势。据行业报告，2011年我国汽车产量约为1842万辆；到2017年，我国汽车产量更是增长至2902万辆。2018年到2019年，受到限购限行、行车贵、罚款多、停车难等外部因素，以及汽车行业调整结构等内部因素的影响，我国汽车产出现下降的态势；到2021年，随着新能源汽车市场的火热，我国汽车产量开始回升，截止2022年年底，我国汽车产量约为2702.1万辆，较上一年产量同比增长了3.4%。至此，我国汽车产量已连续十四年稳居全球首位。

汽车保有量方面，从2014至2022年数据来看，我国汽车保有量呈现逐年递增态势。截至2021年末，我国汽车保有量已达到3.19亿辆。尽管如此，但当前我国汽车普及程度与发达国家相比差距仍然较大；其次，随着国家及地方政府各种促进汽车消费政策的出台和落地，如优化限购政策、开展新一轮汽车下乡和以旧换新等，我国汽车保有量还将进一步增长。还有，由于环境法规的严格实施，新能源汽车发展如火如荼，这直接增加了我国汽车玻璃市场的需求。

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市场竞争格局

至于汽车玻璃的市场竞争格局，此处分成全球、国内两部分。

放眼全球，汽车玻璃市场较为集中，国内外汽车玻璃龙头企业们通过浮法玻璃自供，降低生产成本，规模经济之下形成了寡头垄断的格局。据2020年统计数据，国际上前4大汽车玻璃企业分别为中国福耀（27.9%，排名第一）、日本旭硝子（25.8%，第二）、日本板硝子（17.1%，第三）和法国圣戈班（14.7%，第四），这4家企业占据了全球85%以上的市场份额。其中，我国福耀玻璃依托良好的品牌和成本优势，国际市场排名靠前，且呈持续增长态势。国外的旭硝子、板硝子、圣戈班的整体营业利润率只有5%左右，远低于我国福耀玻璃约20%的营业利润率。叠加前些年疫情的影响，日本板硝子2019-2020年处于亏损状态；2020年日本旭硝子的净利率下降至3%；法国圣戈班的净利率亦下降至1%。

在国内汽玻市场，不同地区的消费者对于玻璃质量、使用寿命、透光度等方面的需求和关注点也不尽相同。在不同的市场中，各家企业可以根据自身的特点和优势来定位自己，比如市场领导者可通过品牌知名度、优质的售前售后服务、设计创新能力等方面加强其竞争优势，而中小型企业则在价格、定位方面实施差异化战略，寻找到各自的生存空间。市场领导者福耀玻璃、信义玻璃合计的市场份额占比超七成。其中，福耀玻璃以国内AM（配件）市场为起始点，现已跃升为销售量全球第一的汽车玻璃零配件供应商，占据着国内汽车玻璃市场超过50%的市场份额；信义玻璃在国内的市场占有率约为21%。其它汽车玻璃企业如耀皮、金晶匹兹堡、台玻、洛玻（汽玻业务已于2022年由“凯盛新能”出售给“凯盛科技”）、中福瑞达、利虎、耀华、南玻等则一起占据着剩下30%左右的市场份额。

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发展趋势

汽车玻璃作为汽车整车的重要构件之一，承担着整车的外观形象。汽车玻璃的结构与功能看似简单，但自汽车产业出现以来，汽车玻璃行业一直处于升级迭代之中。1950S至今，在车辆大型化、SUV 占比提升等因素推动下，我国单车玻璃平均用量从2.2㎡提升至4.2㎡，使用面积增加近一倍。

在汽车玻璃领域，光学、太阳能、电子、化学、物理等专业技术对于产品的差异化起到了重要作用。

当前，在“新四化”（电动化、网联化、智能化、共享化）成为汽车产业发展的新趋势下，汽车市场进入需求多元、结构优化的新阶段，新能源汽车渗透率不断提升，智能汽车也开始进入大众化应用，汽车不再是一个简单的交通工具，而是朝着一个可移动的智能终端转变。因此，越来越多的新技术集成到汽车玻璃中，对汽车玻璃提出新的要求，推动汽车玻璃朝着“安全舒适、节能环保、美观时尚、智能集成”方向发展，智能全景天幕玻璃、可调光玻璃、抬头显示玻璃、超隔绝玻璃等高附加值产品占比在不断提升，汽车玻璃行业升级迎来新的机遇。

据行业机构预测，2025年全球汽车玻璃市场总规模有望达到1492亿元，2020-2025年复合增长率有望达到11%。总之，随着汽车行业景气度回升，以及汽车玻璃的新应用所带来的量价齐升，未来汽车玻璃行业市场规模有望扩大，前景可期。

文章来源： 不求甚解曾卓尔， 投研怪兽， 新思界网