尼龙（Nylon）早先为美国杜邦公司于1938年所开发出的聚酰胺纤维的产品商标，但目前已被用作聚酰胺（英文缩写PA）的别称。聚酰胺系列产品种类丰富，其中PA6与PA66为生产技术最为成熟，应用最为广泛的聚酰胺产品，两者在全部聚酰胺消费量中的占比约90%。

尼龙作为五大工程塑料之首，其产品品类之丰富、市场应用之广泛、消费用量之巨大，是其他工程塑料所不能比拟的。

1、我国是全球主要的PA6净出口国之一

产能过剩局面延续

2022年，PA6全球产能1030万吨/年，产能主要集中在中国，占比近60%，其余地区产能较为分散。目前全球PA6生产能力前三甲企业分别为巴斯夫、恒逸石化和聚合顺，其中德国巴斯夫在全球产能占比最高，约6%。

2022年，我国PA6总产能合计611.0万吨/年，产量443.3万吨，开工率73%。同年，进口量为19.9万吨，出口量39.1万吨，国内消费量约424.1万吨，自给率约105%。与2021年PA6的进出口相对平衡相比，2022年中国PA6出口量大幅度上涨。从进口来看，随着国内供应能力持续增长、生产水平逐年提升，PA6进口量持续下滑，2022年同比减少21.3%。整体来看，2022年全年净出口量达到19.2万吨，考虑到全球PA6贸易总量在120万吨左右，中国已成为全球主要的PA6净出口国之一。

截至2022年底，我国PA6生产企业产能排名靠前的有恒逸石化、聚合顺、江苏海阳和锦江科技等，TOP5产能占比约34%。在经历2019年的产能快速扩张后，我国PA6市场一直处于供应过剩状态。2022年的产能增长来自4家企业，分别为恒逸石化、华鲁恒升、中仑塑业以及聚合顺，涉及产能共计33.2万吨/年。

中国PA6产能过剩，但仍有多家企业有大型扩产计划，截至目前，我国PA6拟在建项目共有10个，建设规模合计226万吨/年。其中，6个项目有望在2023年内投产，并且预期主要集中在下半年，全年预计新增产能96万吨/年，将迎来新一轮产能增长高峰。与此同时，下游消费产品扩产跟进不足，预计2023年下半年开始PA6的盈利情况将面临压缩。

2、产业内卷不断

从产品品类看，PA6在实现国产化后，目前已处于轻度产能过剩状态，PA66近几年则国内产能突飞猛进，眼看要供过于求，如何深度改性开发，扩大产品应用领域和用量，成为避免内卷的关键。

从产品占比看，PA6和PA66两种通用尼龙的总成量占尼龙总产量的90%以上，特种尼龙的比例则未能超过10%。特种尼龙也成为尼龙领域创新开发的关键所在，具体来说，高温尼龙、长链尼龙、生物基尼龙、共聚尼龙、尼龙弹性体等的开发方兴未艾，也继续丰富着尼龙的品类！

从市场应用来看，汽车、电子电器、家电等领域仍然是尼龙工程塑料的重要应用市场。一个重要的变化是，随着新能源汽车及储能等的高速发展，相关领域的尼龙材料部件、性能要求、市场容量等出现了不同程度的变化。比如，燃油管路需求下降，热管理管路需求上升，高压接插件、汇流排需求越来越多，阻燃、电气性能要求更高......

就市场需求来看，国内PA66的需求占尼龙产品的总体比例约40%，纤维领域的PA66主要用于生产民用丝、工业丝、地毯丝等，包括制作针织品、轮胎帘子线、滤布、绳索、鱼网等；工程塑料领域的PA66常用于生产强度高、耐磨、自润滑性优良的各种高档汽车部件、机械部件、电子电器、包装材料等。近些年中国尼龙66的总消费水平维持在50万吨左右。

从产能和产量来看，PA66是最大的变量，近年来中国PA66年产量维持在40万吨左右，2022年产能加速增长，但同期国内需求不旺，产量并未大幅增长。截至2023年3月，国内拟建/在建的尼龙66项目产能为570万吨，加上目前已投产的装置，中国尼龙66的生产规划合计达到655万吨。

根据国内尼龙66投资项目的进度，预计2025年落地的建成产能会超过200万吨/年，而按照21%的复合增长率，2025年中国PA66的的需量预计为97万吨！行业面临着严重的投资过剩的风险！

3、PA66与PA6的未来在哪里

目前我国已成全球最大的PA6消费国，在生产能力逐年提升的同时，下游应用领域不断由民用长丝领域拓展至工程塑料及薄膜领域。2022年，中国PA6市场消费量达到约424.1万吨，2018-2022年年均复合增速约为7%，预计未来增速将趋缓，2022-2027年将有约4%的增速。由于我国PA66供应水平持续上升，价格也大幅走低，未来会带动下游应用领域对其的需求增长，尤其是在工业丝、工程塑料等部分下游应用领域替代PA6的使用。2022年，中国PA66市场消费量达到约63.7万吨，2018-2022年年均复合增速约为2%，预计2022-2027年将有约11%的增速。

目前国内民用丝、工业丝领域约占PA6消费总量的78%，工程塑料、薄膜和其他领域分别占比13%、6%和3%。锦纶民用丝领域是PA6市场需求整体增长的主要驱动力，主要原因是锦纶民用丝与涤纶等化纤相比差异化明显，在服装消费升级、户外运动火热等因素带动下，市场渗透率持续提升，需求增长好于化纤行业整体。在工程塑料方面，随着PA66供应水平逐步提升，部分PA6需求或将向PA66转移，预计PA6在此方面的增长将相对缓慢。

PA66产品可分纤维级、工程塑料级、薄膜级等几种类型。2022年，PA66在工程塑料下游领域占比最高为57%，工业丝、民用丝和其他领域分别占比29%、10%、4%。过去，受限于原料己二胺供应有限与价格高昂，国内PA66价格大幅高于PA6，PA66在聚酰胺（尤其是工程塑料）市场中的份额远低于欧美发达国家水平。

但随着原料国产化进程加速，PA66的价格也将持续走低，相对性能更好的PA66会在下游需求中展现出比PA6更强的竞争优势，这也是其未来需求呈现较快增长的主要驱动力。虽然聚酰胺市场需求整体的增长预期相对平稳，但PA66的市场份额将持续提升，预计未来5年PA66的消费量将以年均11%的速度呈现快速增长。

文章来源： 艾邦高分子， 中国化信咨询