眼见他“起高楼”，眼见他“宴宾客”，眼看他“楼塌了”。

锂电材料价格的下跌，犹如雪山之崩塌，一泻千里不留行。

在“带头大哥”碳酸锂的疯狂影响下，磷酸铁锂价格过去几年一路飙升。从三年前的约3.7万/吨，凶猛蹿升至去年年底的约17万元/吨历史高点；然而仅仅半年之后，磷酸铁锂价格就已经骤然暴跌至约7.5万元/吨，跌幅将近60%。

虽然此后，磷酸铁锂价格出现了一定的反弹，但终究风光不再，如今已经数月在低位徘徊。7月25日，生意社磷酸铁锂基准价报9.45万元/吨，较此前的高点仍有将近50%的跌幅。磷酸铁锂价格从此或将一蹶不振，另一个周期开始了。

产业龙头现巨额亏损

2023年上半年，下游需求不及预期，整个锂电产业链高库存，多数电池企业订单量下降，开始去库存、降产能，传导至产业链上游。

近期，磷酸铁锂龙头企业德方纳米和龙蟠科技发布半年报预告，上半年受原材料碳酸锂价格大幅下跌及锂电池产业链处于去库存状态等因素影响，成本费用占比增加，两大龙头企业都出现了巨额亏损。

德方纳米、龙蟠科技在2022年磷酸铁锂产销量排行榜中分别位列第二、第三，产品市场占有率约24%，两家企业上半年大幅亏损也极有可能代表着上半年磷酸铁锂整个行业的现状。

产能过剩，也要扩产

然而，市场的狂热并没有减退。对于磷酸铁锂的产能过剩，不少厂商认为是伪命题，也只承认是“结构性产能过剩”，而且“非常自信地认为自家的是优质产能”。如今，行业内产能快马加鞭的节奏仍没有停下来。

仅今年7月份，就有好几个磷酸铁锂项目上马或投产。电池方面，总投资20亿元，由云南久储能源科技有限公司投资建设的年产6GWh磷酸铁锂储能电池制造项目签约；国际实业控股子公司江苏中大杆塔科技拟投资建设4GWh磷酸铁锂储能电池PACK集成生产线项目。

材料方面，位于湖北十堰的昊朔科技新能源产业园项目建成投产，项目投资31.5亿元，可年产磷酸铁锂正极材料20万吨；丰元股份拟定增募资不超20亿元，用于年产10万吨锂电池磷酸铁锂正极材料生产线项目、年产5万吨锂离子电池高能正极材料项目等；龙蟠科技旗下印尼锂源一期3万吨磷酸铁锂项目开工；四川协鑫锂电年产36万吨磷酸铁锂储能材料项目在眉州投产。

今年5月，天力锂能总投资4.17亿元，在四川雅安经开区建设的年产2万吨磷酸铁锂项目生产线正式投产；江西省灿辉新能源二期项目开工仪式举行，将投资10亿元新建磷酸铁锂储能电池项目，建设年产2亿颗磷酸铁锂储能电池生产线。

除此之外，湖南裕能今年4月拟投资约80亿元，建设云南裕能新能源电池材料生产基地二期项目。一期项目已于2022年6月竣工投产，项目投资60亿元，建设年产24万吨磷酸铁和16万吨磷酸铁锂生产线。据了解，湖南裕能2022年磷酸铁锂有效产能为34.8万吨，除了云南外，公司在贵州等生产基地也有在建产能和新规划产能。

“目前产能过剩更多表现为结构性过剩，性价比高的高端产品，产能利用率还是很高。”国内某磷酸铁龙头企业负责人表示。现在同行业20多家企业，竞争非常激烈。长期来看，具备技术、成本领先且有客户资源优势的企业，市占率会进一步提升，部分缺乏竞争优势的企业会被淘汰。

不过值得注意的是，受上游锂电材料价格波动、市场供需变化等因素影响，不少磷酸铁锂厂商都出现了业绩下滑。财报数据显示，湖南裕能今年一季度实现营收131.7亿元，同比增长115.8%，净利润为2.8亿元，同比下降72%。德方纳米预计，今年上半年公司净亏损10.4亿元至11.7亿元；预计扣除非经常性损益后亏损10.6亿元至11.9亿元，同比皆由盈转亏。

全球占比有望提升

随着磷酸铁锂电池技术不断革新发展，其在国际市场中的装机量占比也有望进一步提升。据了解，我国动力电池格局在2021年7月出现反转，磷酸铁锂电池装机量占比正式超越三元电池，今年一季度更是达到58.2%。

调研机构TrendForce集邦咨询在研报中表示，磷酸铁锂电池凭借性价比优势，随着技术不断进步，预计2024年在全球动力电池市场装机占比将超过60%。

“未来三元锂电池市场份额会进一步压缩。虽然三元锂电池技术也在不断创新，但最大问题在于需要钴、镍两种稀有元素，这无法改变。在没有新配方出现的情况下，未来随着原材料成本上升，三元锂电池产销量可能会越来越少，以后可能只有少数高端车、豪华车才会采用三元锂电池。”张翔认为。

另有观点指出，未来随着材料体系和工艺进一步优化，磷酸铁锂电池单体能量密度仍有较大提升空间。在此背景下，国内相关企业相继推出包括磷酸锰铁锂、M3P等能量密度更高、低温性能更好的磷酸材料体系电池产品。

国轩高科全球总部执行副总裁程骞此前透露，该公司计划2030年将磷酸铁锂电池能量密度提高近一倍至300Wh/kg，从而使电动汽车的续驶里程增加一倍。

市场前景依然广阔

近两年来，随着宁德时代CTP技术，比亚迪刀片电池技术的突破，磷酸铁锂电池的能量密度显著提升，磷酸铁锂电池市场认可度逐步提高，磷酸铁锂电池装机量占比不断提升，在中国市场的装车量逐渐超越三元锂电池。

行业数据显示，今年上半年我国三元电池装车量48.0GWh，占总装车量31.5%；磷酸铁锂电池装车量103.9GWh，占总装车量68.3%。磷酸铁锂电池装机量已经是三元电池装机量的两倍。

再加上由于目前国内电化学储能市场中，三元材料由于安全性问题被禁止使用，新型材料如钠离子电池还在小批量示范应用中，磷酸铁锂占据了储能的绝大部分市场。据中国电池工业协会储能分会统计，2023年二季度中标储能项目中，高达76%都采用磷酸铁锂电池储能。

业内机构纷纷看好，预计到2025年，在动力电池领域，磷酸铁锂电池在全球市场将占据43%的份额；在储能领域，未来磷酸铁锂电池预计将占据85%的份额。

动力和储能两大需求共振，带动锂电产业链持续增长。目前的磷酸铁锂产能过剩问题，更是一种结构性过剩，性价比高的高端产品，产能利用率依然很高。大浪淘沙，在这种情况下，行业格局会有较大影响，或将再次迎来行业洗牌。未来市场将更加注重产品的性能和成本，下游客户永远在追求更优的性能和更低的成本，高性价比的高端产品不会过剩。

文章来源： 锂电动态，中国能源报，中国化工信息周刊