国际回收局（BIR）发布 2023 塑料市场 2 季度报告。BIR 塑料委员会主席 Henk Alssema 表示，“再生塑料市场仍然面临巨大压力，回收商面临着严重问题。”

01

欧洲

欧洲再生塑料市场仍然面临巨大挑战。近几个月来，价格持续下跌，降至一段时期内罕见水平。原材料需求极低，导致库存积压。尽管我们还未陷入严重衰退，但各方都感到了痛苦。

市场形势恶化主要是由于经济的不确定性引起的。欧洲通胀仍然很高，欧洲央行继续加息，但并没有创造最佳的投资环境。也导致消费者购买力大幅下降，信心降至极低水平。

法国再循环协会 Federec 对市场迅速恶化表示深切担忧，Federec 发表声明称，今年下半年的前景悲观。主要原因是品牌所有者购买的优质材料更便宜，尤其是PET行业。根据Federec的说法，尽管包装行业承诺使用可回收材料，但它仍然决定限制其纳入。

欧洲所有回收公司都能感受到这一趋势，该行业受到沉重打击。一些回收商不得不削减产量，一些回收商完全停止生产。近年来，许多回收商在产能上投入巨资，这给他们的运营带来了巨大压力。

造成了令人担忧的情况：一方面，企业停止活动，产能可能永久消失；另一方面，对向循环经济过渡产生负面影响。因此，要求对回收材料使用进行监管的呼声日益强烈。最终，将需要通过监管来确保回收材料的需求稳定，使供需和价格的波动减少。

当前形势导致 LDPE、HDPE、PP 和 HIPS 再生粒子价格大幅下跌。LDPE 再生粒子的报价为 650 - 675 欧元/吨，HDPE 再生颗粒的报价为 750 - 800 欧元/吨。PP 也陷入困境，价格范围很大，有些低至 685 欧元/吨，低价格主要由库存大量积压被迫出售，而这种材料的正常市场价格在 850 - 1050 欧元/吨。HIPS 再生粒子跌幅不太严重，对该材料的合理需求持续存在，目前价格约为 1050 欧元/吨。从好的方面来看，尽管前景不佳，但预计市场已经触底。

02

亚洲

亚洲原生 PET 价格持续走低，继续给亚洲和欧洲回收商带来挑战。尽管亚洲回收商通过降价来刺激需求，但反应却乏善可陈。

中国制造商以离岸价低至 850 美元/吨的价格提供原生 PET。相比之下，亚洲 rPET 食品级报价为 1300-1400 美元/吨。在持续的宏观经济压力下，快速消费品公司优先考虑其利润，使用更便宜的原生材料取代价格较高的 rPET，偏离了可持续发展目标。

大多数亚洲回收商加倍努力开拓新市场，以应对停滞的本地需求。然而，随着欧美的需求急剧下滑，市场依旧严峻。事实再次证明，依法执行最低回收含量指令是维持回收和稳定回收价格的最有效机制。

与此同时，押金退款计划（DRS）的实施势头强劲。新加坡已将备受期待的 DRS 启动推迟到 2025 年，与波兰同年宣布的计划一致。两国的目标是超过 80% 的收集目标，这在很大程度上得益于逆向自动售卖机的日益普及和使用——这一趋势甚至在 DRS 管辖范围之外也变得普遍。

在东南亚，近 97% 的瓶子是由非正规部门处理，支付给废物捡拾者的价格继续推高捆包价格。在印度尼西亚，透明 PET 瓶每吨约为 550 美元，浅蓝色 PET 瓶为每吨 500 美元。相比之下，欧洲透明/浅蓝色 PET 瓶包价已跌至每吨300欧元。在过去的30天里，主要的回收商都没有购买任何捆包，这种趋势可能会持续至8月，尽管这段时间被认为是传统旺季。

03

美国

所有回收材料市场都在逐渐下滑，需求低迷。在美国，特别是加利福尼亚，消费并没有出现通常的季节性增长来刺激市场。潮湿的冬季推迟了季节性农产品的生长，反过来又导致了对热成型件的需求疲软。在美国东海岸，由于对经济衰退的担忧以及对房地产行业的影响，化纤市场出现下滑，价格下跌。

过去两个月，PET 包价格已下跌 9 美分，从每磅 0.205 美元跌至 0.115 美元。价格下跌，但北美饮料、热成型和化纤市场的需求依然异常疲软。廉价进口的原生 PET、再生 PET 瓶片和颗粒继续使回收商难以具有竞争力。在墨西哥，廉价的亚洲进口商品扰乱市场，对其国内生产造成压力，但目前看不到太大缓解迹象。

PET 行业希望温暖的天气能够鼓励更高的消费；但是，国内生产商正在减少生产量和生产时间，以此与亚洲出口价格下降的趋势竞争。近期由于捆包价格很低，来自美国本土和出口买家的西海岸数量需求略有上升。

与 PET 一样，原色 HDPE 价格近几周暴跌，从 6 月初每磅 0.72 美元跌至月中的 0.40 美元，然后到月底的每磅 0.25 美元。廉价进口的涌入使美国国内生产商难以竞争。由于不确定性，一位美国主要买家于 6 月份退出市场，直到最近才恢复现货采购。彩色 HDPE 也出现了波动：5 月初，价格从每磅 0.15 美元上涨至 0.17 美元，但 6 月份下跌至每磅 0.08 美元；出口市场略高至 0.10 美元。

对于 PP 来说，过去四个月出口和国内市场保持平稳，捆包价格略有下降。销售不畅的主要原因是，2022 年原生 PP 价格大幅下跌，最近才出现上涨。再生 PP 生产商难以竞争且无法弥补加工成本。

A级 PS 市场保持一致、稳定，几乎没有受到干扰。出口和国内市场的价格都在每磅 0.18 美元左右，避免了其他再生塑料的剧烈波动。

04

产生原因

（1）供大于求是影响各产品的最大影响因素

终端需求表现欠佳，今年各再生产品的应用领域均存在不同程度的订单缩减，据卓创资讯调研显示，较往年同期缩减程度30%-70%不等，甚至出现个别厂家未曾开工的极端情况。供应端，上半年再生厂家开工受外界客观因素影响较小，春节后生产积极性较高，产量增加较快，现货供应充裕，3月中下旬受到需求疲软影响，部分再生厂家后期灵活调整开工负荷，但多数再生厂家出于维持工人稳定性或其他考虑，整体开工负荷下降较缓慢。整体而言供过于求令再生产品出货受阻，承压下行。

（2）替代品价格变化对再生料影响力度增强

新料，即原生料，作为再生优质料的替代产品，多数时间对多数再生料（不含PCR塑料）价格起到“天花板”指引作用，上半年其天花板的压制作用，更为明显。

以再生PP为例，近六年PP新旧料相关系数0.84，关联度较高。长期以来PP新旧料合理价差在1000-1500元/吨，近六年价差整体偏窄。其中价差在1000元/吨以上占比仅50.57%，换言之近一半占比低于合理水平。从近六年价差分布特点来看，价差集中在700-1299元/吨，占比高达72.95%，但只有34.39%在1000元/吨以上（处于合理价差水平），并且处于合理价差的偏低水平（1000-1300元/吨）。2023年PP新旧料价差基本处于合理水平以下，尤其3月中旬以来新料跌势明显，且在5月份断崖式下跌，而再生PP价格变动相对滞后，5月新旧料价差缩窄至500-600元/吨，个别阶段仅有540元/吨，跌至近两年最低价差水平，较1000-1500元/吨的合理价差相差甚远。长期以来下游使用再生料仍主要看重其经济效益，但在价差不断收窄后再生PP低价优势逐步减弱，制品厂在本身订单减少压力下压价限收再生PP，其价格承压下行。

再生工程料方面同样如此，以再生PA为例，长期以来再生PA新旧料合理价差在1500-2000元/吨，然而2023年，截至6月30日两者价差仅994元/吨，较去年同期缩窄21.11%，较合理水平差距较大；再生ABS亦不例外，2023年上半年新旧料价差低点出现在4月底，价差缩窄至850元/吨，上半年价差均值在1429元/吨，较2022年上半年减少了25.61%。

综合来看，今年新料价格偏低与其新增产能逐渐投产，供应过剩、终端需求缩水等有直接关系。新料走低，其与再生料价差缩窄，对再生料压制影响较明显。

（3）成本、利润影响不容忽视

不同再生产品毛料支撑力度存差异

毛料对再生料形成一定支撑，以再生PET为例，一季度属于传统原料回收淡季，场内毛瓶可回收量有限，春节前随着厂家扫尾工作进行，再生PET市场开工逐渐下行，假期内再生市场放假休市，场内气氛冷淡，加之原料回收速度缓慢，再生瓶片市场呈现供应紧张局面，清洗厂低价惜售情绪明显。二季度正处于毛料青黄不接阶段，毛料可回收货量一般，随着天气温度升高，场内毛料货量会陆续增加，再生PET瓶片供应紧张局面亦逐渐缓解。然而今年饮料消费有限，原料回收节奏一般，毛料货量不及去年同期，再生市场整体开工一般，场内再生PET瓶片货量偏紧，给予再生PET瓶片价格供应端支撑。

而部分毛料对再生料的支撑力度削弱，以再生PP为例，山东白透明破碎料市场呈现僵持整理后震荡下跌趋势，成本走低后抑制再生PP价格。长期以来上游破碎料供应相对偏紧，供货商多捂货惜售，价格下行力度、节奏均不及颗粒环节，但今年在需求压力下报盘多次走低，甚至年内不断创近两年低位。截至目前山东白透明一级破碎降至4500元/吨，较年初下跌15.89%。今年成本端支撑力度明显下降，且在5月前后跌幅较大，对再生PP报盘支撑力度削弱。

利润：产品差异较大  两极分化严重

从上半年情况来看，多数再生塑料产品平均利润为正值，多数时间处于盈利状态，但利润水平差异性较大，两级分化现象突出。如再生PA上半年平均利润约在1197元/吨，其他产品基本都是微利运行，再生PET利润则不足百元/吨，这一方面与两者的毛料水平、竞争程度不同有关，也与两者生产企业的规模体量、商业模式有很大关系。再生ABS则是唯一负利润的产品，新料价格持续下跌，压制再生颗粒价格，尤其是今年市场出现新投产的比较低的新料价格，再生颗粒价格出货受阻，承压下跌，下跌幅度较大。而破碎料价格虽也跟跌，但跌幅度受成本及滞后原因影响，不如颗粒跌幅大。

从同比变化来看，再生PET和再生PE利润较去年同期有所增加。2022年再生PE3、4月因为运输受限，毛料价格居高不下导致利润较低；今年运输通畅，纯市场因素下，颗粒、毛料均有降价，虽颗粒降幅远大于毛料降幅，但整体盈利较去年有小幅增加。再生PET则因为之前利润较低，厂家持续微利运行，动力不足，后期通过压缩其他管理成本等方式降本增效，今年同比去年利润有明显提升。

再生PP盈利水平同比去年降低。长期以来上游破碎料供应相对偏紧，供货商多捂货惜售，价格下行力度、节奏均不及颗粒环节，但今年在需求压力下报盘多次走低，甚至年内不断创近两年低位。截至目前山东白透明一级破碎降至4500元/吨，较年初下跌15.89%。今年成本端支撑力度明显下降，且在5月前后跌幅较大，对再生PP报盘形成较强抑制。

再生PA利润较去年差别不大，仅有微幅缩小，但其供应量环比去年有所减少。据卓创资讯调研显示，上半年场内整体生产水平有所降低，再生PA厂家开工负荷普遍在2成左右，月开工负荷同比下降多数在1-3个百分点。

展望下半年，影响再生塑料市场运行的因素将集中在油价、供需基本面、替代品走势及调整幅度，毛料供需及价格变化。

05

未来展望

1、技术创新:随着技术的进步，再生塑料的生产和加工过程将变得更加高效和经济。新的回收和再加工技术将被开发，以改善再生塑料的质量和性能。

2、品质提升:通过改进回收和再加工过程，再牛塑料的质量将得到提高，与原始塑料相比更接近或甚至超过其性能。这将有助于拓宽再生塑料的应用领域，使其可以替代更多种类的传统塑料。

3、市场需求增长:随着环保意识的增强和对可持续产品的需求增加，再生塑料市场将进一步扩大。许多企业和消费者愿意选择再生料制品，以减少对有限资源的依赖并减少对环境的影响。

4、循环经济:再生塑料是实现循环经济的关键元素之一。通过回收和再利用废弃塑料，口以将其转化为有价值的资源，延长其寿命并减少废物和污染物的产生。再生塑料的使用将推动可持续发展和资源的有效利用。

5、政策和法规支持:许多国家和地区已经出台了鼓励再生塑料使用和回收的政策和法规。这些措施包括税收减免、回收和再加工设施的建设和支持以及塑料制品的限制。政策和法规的支持将进一步促进再生塑料的发展和应用。

总的来说，再生塑料的未来是积极的。通过技术创新等方式的变革，再生塑料将在塑料行业中发挥越来越重要的作用，并为可持续发展和环境保护做出贡献。

文章来源： 废塑料新观察，平远新材，市场资讯