2023年已然步入尾声，但一些事关消费电子的领域，面向2024年的变化正在悄然发生。中国通信院数据显示，2023年9月国内市场手机出货量达到3327.7万部，同比增长59%，其中5G手机5871.7万部，同比增长90.1%。

从经济数据来看，当前国内乃至全球依旧处于经济下行区间中，经济数据持续呈现颓势，消费降级成为国内媒体经常讨论的话题。

1、消费能力受冲击，但绝对值依旧充分

谈及消费相关的行业时，笔者一般习惯把问题拆分为三个部分，即“有没有能力买”、“有没有意愿买”，具体到行业标的上，则是“为什么买你家的”。那么以这种视角来看，当前国内是否有能力消费3C电子呢？

疫情后，中国居民的消费能力确实是受到了冲击，但对于消费电子而言依旧是充足的。根据Wind数据显示，截至2023年9月，中国城镇居民人均可支配收入累计值为39428元，同比2022年增长了5.19%，在绝对值上维持增长，但在比重方面则有所下滑。

人均可支配收入的比重下滑，可以理解为“居民愿意拿出来花的钱少了”，这也是2023年以来国内经济复苏不及预期的原因之一。从2020年以来的社零数据看，居民消费曾多次出现潜在趋势水平向上的“报复性反弹”，但在疫情反复、监管政策以及房企暴雷的冲击下，这类趋势则遭到了抑制。

用一些老生常谈的论调来说，就是居民消费信心受到了冲击，而市场的环境使居民对未来收入增长的预期偏弱，对人均可支配收入增速提升的信心不足，导致在消费上趋于谨慎。在此背景下，消费者更为注重消费的质量，消费决策趋于理性，即“花得值”。

但这并不代表消费者的消费金额会减少，实际上在完成决策后，消费者单次的消费金额或许还会有所增加。但在消费频次上，谨慎消费会使消费者在掏钱出来前，更仔细地思考需求点和需求匹配度，对于单价较高的家电、家具、家装地产等方面的消费，居民都会更为谨慎。

3C电子消费相对于上述的大消费而言较为轻量，但依旧会受到这种谨慎心理的影响，特别是在智能手机性能逐渐步入瓶颈的背景下，换机会显得“没有必要”。那么为何在2023年三季度后的时间点，这种“必要”的意愿又有所增多？

2、手机的下一个创新周期即将开始？

今年全球智能手机市场的低迷已经无需多言。市场调研机构Canalys的数据显示，2023年第一季度，全球智能手机出货量下滑13%，跌至约2.7亿部，为2014年以来最低的单季度出货量。其中，中国市场出货量为6760万部，同比减少11%。

智能手机出货量下滑似乎已经形成趋势，去年中国智能手机市场刚刚经历有史以来的最大降幅。据IDC统计，2022年全年中国智能手机市场出货量约2.86亿台，同比下降13.2%，创有史以来最大降幅。时隔10年，中国智能手机市场出货量再次回落到3亿以下市场大盘。

出货量下滑的背后，是用户变长的换机周期。平安证券的研报显示，用户换机周期已经拉长至43个月。

换机周期拉长、出货量下滑，智能手机市场遭遇的寒冬也表现在苹果的财报中。苹果2023财年第二财季业绩显示，截至2023年4月1日，苹果营收为948.36亿美元，同比下降2.51%；净利润为241.60亿美元，同比下降3.40%。连续两个季度营收、利润下降，这是苹果10年来第三次发生这样的情况。

智能手机遭遇的寒冬很大程度上来自于创新乏力。

“厂商应该反问自己，消费者更换手机的驱动力究竟是什么？现有产品是否给消费者带来全新体验？”荣耀CEO赵明认为，电子消费品固然受到经济周期影响，但是与此同时，创新周期的影响更为重要，它甚至可以带领产业走出经济周期的影响。

初代iPhone发布后不久，金融危机到来，但这并不妨碍其引领智能手机行业，乃至电子消费品行业进入强势周期。但是如今，人们赞叹的iPhone 14灵动岛设计，其实早已在多款安卓机型上实现。智能手机创新遭遇瓶颈，似乎已经成为行业共识。

赵明反而对于智能手机创新的前景感到乐观，甚至认为已经来到下一次创新爆发的前夜，核心原因便是众多资源和技术正在智能手机领域积聚。“我们可以跳出手机产业，或者从宏观大的技术创新的领域来思考今天智能手机的发展。”

回顾过去的手机发展史，其实就是不断的打破边界的过程。今天的智能手机融合了电话、相机、钱包、甚至身份证、餐馆排队系统等多种功能。“智能手机是计算平台、显示平台、通讯平台、AI平台等集合的产物，每次多集成一个平台，就是一次打破边界的过程。”与外界的感知相悖，赵明认为属于智能手机的下一个“iPhone 时刻”即将到来，正是因为一系列底层技术的发展给了智能手机再次打破边界的机会。

3、边缘人工智能触发，新一轮复苏马上开启？

智能手机行业在2016年达到顶峰后，连续五年出现出货量下降，随后在2021年仅出现一年的复苏（因新冠疫情）。 展望未来，摩根士丹利认为，去库存和临时抢购零部件订单的完成为复苏奠定了坚实的基础，而边缘人工智能很可能成为关键触发因素。

2016年年底，荣耀推出第一代Magic产品，定位为“首部AI手机”，这被赵明视为荣耀“先知先觉”在AI领域投入的证明，完成从0到1的积累。

此后便进入1到10的演进阶段，AI被更多引入智能手机，如AI摄像，手机可以识别出不同物体、场景，进行分类渲染。在赵明看来，AI与智能手机结合第二阶段，也就是平台级AI的标志是手机开始拥有更多理解与学习能力，比如基于位置、时间判断用户的需求，“当用户靠近机场时，手机可以自动弹出用户的乘机信息。”

“而去年大模型的出现让整个团队眼前一亮。”赵明回忆说，2016年年底，荣耀便将AI定义为可进化的智慧生命体，而大模型的出现赋予“进化”全新内涵，将解锁10到无穷大的阶段。AI从未距离荣耀当初的定义如此之近，这也是他将大模型称为“迄今为止看到的对于AI的最佳诠释”的原因。

作为一家智能手机厂商，荣耀自然不会参与网络侧大模型竞争，而是思考大模型的出现将如何改变智能手机。

赵明将时下各家厂商争先推出的大模型定义为“网络侧大模型”，“它们在学习人类知识库，但是每个人都有自己独立的空间，个人隐私与人类知识库之间存在边界，这就给‘手机端侧大模型’与智能手机结合带来机遇，它可以更懂手机用户。如今智能手机已经变为每个人厚厚的电子档案，但是用户想要搜寻过往拍摄的一张照片可能很难，智能手机需要更好地响应用户需求。”

“手机端侧大模型可以让手机更好地理解、学习关于用户的知识，比如我每天几点睡觉，喜欢吃什么等等，这些知识网络侧大模型无法获取，或出于隐私原因不便获取。”赵明解释说，其与此前应用于智能手机的平台级AI是传承与发展的关系，平台级的AI已经在理解、学习用户的使用习惯，比如按照不同优先级执行任务，让用户使用App时更加流畅。而平台级AI已经具备的一些底层能力，如低功耗AI算力，也将在未来的手机端侧大模型中复用。“未来会将网络侧大模型通过压缩或端云结合的方式引入端侧，目前荣耀已经在与一些合作伙伴展开合作。”

“充分可交互”，这是消费者未来对于智能手机的核心期待之一，大模型的出现正在加速其实现的可能，而另外一个期待则是“极致便携”。

在今年上海MWC Keynote演讲环节，赵明展示了从1G到5G时代手机屏幕大小的变化，手机的屏幕变得越来越大，但是用户对手机便携性的要求有增无减。在众多用户的设想中，未来的手机可能薄如蝉翼，甚至可以附着于手臂之上。这无疑要求厂商在更大、更清晰的屏幕与便携性之间取得平衡。

“未来的智能手机是计算平台、显示平台、通讯平台、AI平台、摄影平台等的综合平台，客观来讲不能有明显短板，但是又不能把每块木板无限延伸，需要找到最完美的平衡，或者说在各种不完美当中选择最完美的解决方案，这个时候就是在考验手机厂商的取舍和权衡，给消费者带来最好的体验。”赵明说。

考虑到通胀下行带来的周期性需求复苏和边缘人工智能的积极影响，摩根士丹利上调了全球智能手机出货量预测。

我们目前预计智能手机出货量将在2024年恢复3.9%，2025年恢复4.4%。

根据地区划分，预计像印度、中东和非洲等发展中市场将成为主要的增长驱动力，而由于已经具有较高智能手机渗透率，发达市场的增长率将较低。

2020年以来，智能手机的销量步入下行期，国内市场的需求也因为疫情的冲击受到压制。若将2020年视作智能手机最后的销售大年，那么随着换机周期的“三年之期”到来，2024年迎来换机需求的概率明显提升。

当然，在科技升级领域，2023年其实也有不少值得关注的要素在，包括：2023年以来的AI技术浪潮，亦或是折叠屏手机的渗透率提升，都有希望成为智能手机换机潮爆发的契机。但就笔者个人观察而言，上述两类创新在国内市场的落地或许还需要时间，2024年若手机产业出现上行，其核心或许还是以周期驱动为主。

作为换机需求的具体落地处，随着新一轮换机周期逐渐开始，各大手机品牌的新机型将于4季度集中上市，预计国内智能手机市场四季度的出货量有望延续三季度的趋势，实现手机市场销量的拐点。

文章来源： 满投财经，华尔街见闻，中国新闻周刊