前言:

2020年EDA全球产值约70亿美元,却撬动了约5千亿美元的半导体市场甚至是约2万亿美元的电子产品市场,乃至数十万亿美元规模的数字经济。

作者 | 方文

图片来源 |  网 络

EDA四强IPO申请获得受理

2021年6月21日,深交所正式受理华大九天的创业板IPO申请。

华大九天拟募资25．51亿元,用于电路仿真及数字分析优化EDA工具升级、模拟设计及验证EDA工具升级、面向特定类型芯片设计的EDA工具开发、数字设计综合及验证EDA工具开发、补充流动资金。

华大九天目前拥有全球客户超过400家,积累了K1、华虹集团、京东方、惠科、上海兆芯、TCL科技等客户群。

6月25日,深交所正式受理概伦电子的科创板IPO申请。

概伦电子拟募资12．1亿元,用于建模及仿真系统升级、设计工艺协同优化和储存EDA流程解决方案、研发中心建设、战略投资与并购整合项目、补充运营资金。

概伦电子主要客户有台积电、三星电子、SK海力士、美光科技、联电、中芯国际等。

6月30日深交所正式受理广立微的创业板IPO申请。

广立微拟募资9．56亿元,用于集成电路成品率技术升级开发项目、集成电路EDA产业化基地项目以及补充流动资金等。

广立微的客户则包括三星电子、华虹集团、粤芯半导体、合肥晶合、长鑫存储等。

8月24日,上交所正式受理国微思尔芯的科创板IPO申请。

国微思尔芯拟募资10亿元,用于高性能数字芯片验证平台项目、研发中心建设项目以及补充流动资金。

资本追逐竞投国内EDA企业

根据芯思想研究院的统计,2020年中国EDA公司保有数量49家,而在2017年只有23家,3年时间EDA公司保有数量增长了113%。

从融资次数来看,从2000年至今,49家EDA公司共完成48次融资。

2020年有11家公司进行了16次融资,2021年上半年,有9家EDA公司进行12次融资,2020年以来的28次融资金额大都是以亿元级计算。

从融资时间节点来看,在2018年11月5日宣布设立科创板后,中国EDA公司竟然完成了38次融资。

而目前发生在中国的EDA并购只有两起,一起是华大九天收购华天中汇,一起是概伦电子收购博达微。

从投资方阵容来看,国产EDA企业的投资方颇为强大,包括如红杉中国、高瓴创投、英特尔资本、华为哈勃投资等国内外知名投资机构。

如业内所熟知的华为旗下投资平台[哈勃投资],不到一年时间内已经在EDA领域四度落子,相继投资了九同方微电子、立芯软件、飞谱电子、阿卡思微电子四家企业。

研发+产品+生态是海外企业核心壁垒

以Synopsys 与 Cadence 为例,2020 年两家公司分别研发费用支出为12．8亿美元和 10．3 亿美元,Synopsys 的研发费用率常年保持在35%左右,Cadence 的研发费用率常年保持在 40%左右,显著超过其他类工业软件公司。

EDA巨头们致力于平台化发展,打造IC设计的产品闭环,为客户提供全流程的服务。

绑定头部Foundry不仅代表了市场份额,更意味着工艺的领先优势。

通过深度绑定与合作,能够使EDA软件厂商在早期便参与到新一代工艺的研发过程中,进一步占据技术的领先优势。

[EDA工具全家桶+IP授权]打造了完整的IC设计生态。如 Synopsys、Cadence 等都拥有着海量IC设计所必需的IP,如接口类 IP 更是每一颗SoC都必不可少的。

因此,Fabless 客户的研发体系与IP授权是强耦合的,这也进一步提升了客户的迁移成本。

同时,由于半导体IP公司都是需要经历了长期的研发投入才积累出来的,技术护城河较高。

巨头垄断下国内EDA的双重考验

2014-2020年,全球集成电路市场保持平稳增长,从2773提升至3612亿美元,年均复合增长率达4．50%。

经过不断的市场冲刷,EDA行业已经从上最初的百家争鸣缩减到目前三大巨头,成为一个高度垄断的行业。

从不同地区的占比来看,北美约占 40．9%,亚太地区约占 42．1%,欧洲地区约占17%。

全球EDA市场被Synopsys(新思科技)、Cadence(楷登电子)和Mentor Graphic(2016年为西门子收购,收购后未公布公开 数据)主导,三家厂商的市场份额估计超过60%。

从产品和服务情况看,新思半导体、楷登电子这两公司竞争力比较强, 能够覆盖电子设计全部流程;Mentor虽然产品线没有其他两家全面,但在PCB(印刷电路板)设计工具领域的优势明显。

目前,美国 EDA 企业依旧处于技术据垄断地位,中国市场 的快速发展带动了亚太地区EDA工具销售额的快速增长。

受益于集成电路产业稳定向好的发展态势,我国2020年EDA行业迎来持续良好增长,全年行业总销售额约为66．2亿元,同比增长19．9%,实现连续增长。

其中,我国自主EDA工具企业在本土市场营业收入约为7．6亿元,同比增幅65．2%。

据头豹研究院整理,按软件销售额与使用权费的合计费用统计计算,中国EDA软件市场规模有望达到63．9亿元,2019-2024E的年复合增长率达30%。

国内EDA市场同样是国际三大EDA巨头的天下,2020年国内EDA市场超过八成份额由三巨头占据,国产EDA企业市占率较小。

结尾:暂时落后反而是最大的机会

随着EDA工具成为美国遏制我国芯片产业发展的一大武器,国内对于发展国产 EDA的重视度提升,一批本土企业开始崛起。

中国已经成为全球集成电路市场的重要增长动力,根据GIA的报告,中国EDA市场2020至2027年复合年增长率预计高达11．7%。

作为芯片自主可控不可或缺的一环,随着国内EDA企业相继向资本市场发起冲击,这些公司的关注度势必会不断升温。

部分资料参考:EETOP:《EDA四强IPO受理,中国EDA产业迎来发展黄金期》,集邦半导体观察:《华为四度“落子”,国产EDA在资本市场叱咤风云》,金融界:《EDA风起资本市场》,钛媒体APP:《国产EDA,到底能不能打破海外三巨头垄断?|钛媒体深度》,妙语侃科技:《国产EDA软件迎来突破,华为功不可没》,21世纪经济报道:《“芯片之母”EDA的国产化之路》,芯师爷:《多家国产EDA企业坦言:现在、以后都很难》,招商证券《半导体EDA产业深度研究报告:国产EDA迎黄金时代》。

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