2021年10月27日光环新网(300383)发布公告称:于2021年10月25日调研我司。

本次调研主要内容:

问:公司投资发展部总经理李伟先生向投资者介绍公司2021年第三季度经营情况,总裁杨宇航先生就投资者关心的问题进行解答．

答:2021年第三季度公司经营业绩稳定,第三季度收入为19．98亿人民币,同比增加了14．32%,经营利润为2．7亿,同比增长20．05%,归母净利润为2．36亿,同比增长2．41%。经营活动现金流为3．5亿,同比增长了15．18%。对比二季度公司业绩环比增长明显。目前公司上架的机柜数量已经超过4．1万个,下面跟大家介绍一下各在建项目情况,房山一期项目预计在年内可以完成全部的交付,房山二期项目已经根据客户的定制化需求启动机电设备的建设工程,预计房山二期将会在2022年上半年开始逐步的投放市场,河北燕郊三四期项目到三季度末已经交付超过1000个机柜,预计全年可以投产的机柜数量超过2500个,天津宝坻目前还在做开工前的准备工作,计划年内开工。在长三角地区上海嘉定项目一期上架率已经达到了85%以上,二期项目已经完成了土建主体的建设,目前电力供应也全部到位了,已经跟客户达成了这个合作意向,年底前部分客户开始逐步上架。杭州项目目前正在准备取得建设用地的相关审批手续。其他项目公司也在积极推动当中,包括湖南长沙的项目目前在做开工前的准备工作,在海南我们也在跟海兰信合作,双方目前在海南已经成立了合资公司,来共同推动海底数据中心试点项目尽快落地。9月份公司的技术团队作为主要参与企业之一参与编制了国家强制性标准的数据中心能耗限定值和能耗等级的工作,将在全国范围内建立一个统一的数据中心能耗评价技术体系和分析方法,为数据中心的建设运维和使用的全生命周期能耗管理起到一个规范引领作用,为数据中心在下一步的发展起到了一个积极的指导作用。公司运营的亚马逊云科技业务北京区域的服务三季度进展顺利,业务收入稳步增长,在报告期内我们也推动了多项现代化的应用,相关的服务和功能,不但拓展其服务组合,以支持云上工作的负载,与多家国际和国内的知名企业进一步加深合作。同时在亚马逊云科技中国线上峰会上,亚马逊云科技也发起了汽车行业创新加速计划,联合国内国际多家汽车企业的产业链代表企业来重塑汽车的产业链价值。我们把海外的一些好的汽车行业的解决方案带到中国来助力中国的汽车行业进行转型加速。无双科技业务持续稳定增长,为客户提供搜索引擎的数据监控、效果评估,智能投放的SaaS服务,通过大数据分析帮助客户不断提升广告的投放效率来提升客户网站的流量。无双科技为他的主要客户之一OPPO提供的OPPOfindx3系列营销活动,整合了百度的黄金资源位,为客户实现全流量全链路引流,也得到客户的高度认可,这个营销案例也获得了第14届金投赏·搜索营销类、金投赏·受众规划类两大银奖。在今年公司还当选了新一届中关村云计算产业联盟理事会成员,公司以丰富的基础设施资源与亚马逊云服务的这个先进领先的这个云服务技术,依托光环云数据、光环有云和无双科技子公司为最终客户提供从IaaS、到PaaS、SaaS的多层次生态服务。同时我们也在三季度以我们数据中心和云计算的这个优势,成功中标北京市的行政企业2021年～2022年的云计算服务定点的政府采购项目。在落实国家碳达峰碳中和的过程中,我们的房山数据中心获得了北京市通信行业协会评选的绿色低碳数据中心典型案例,公司一直努力把数据中心PUE值维持在1．4以下。问答环节:

问:在限电还有电价上涨这样一个态势之下,对数据中心项目有怎样影响,包括成本端上涨是不是能够把这个影响消化掉或者说传导到下游?像公司太和桥,酒仙桥这些数据中心项目,会不会有改造计划?

答:因为电力紧缺,所以电价也有一些灵活变化的趋势,但目前来说对我们数据中心还没有太大的影响,我们的用户一般分为两类,一类是机电分离的,电费根据当时的电价来进行支付,批发型用户多数都采用节电分离的方式,还有一些是包电的方式,属于零售的客户,合同会约定因为国家电价的改变相应价格也可能做出调整,所以电价上涨不会对公司IDC业务利润造成太大影响。公司酒仙桥、中金云网已经运营了近十年的时间,一些设备设施正处在更换和改造的过程中,针对这些运营年限比较长的机房,公司在今年和明年会陆续做节能改造,更换一些新的节能设施,使PUE值可以满足最新的国家要求。

问:请教一下咱们在海南和海南信合作这个项目的项目规模,包括合作的模式和这个开支的情况是什么样的?

答:双方已建立了合资公司,主要是开始海底数据中心的试点工作,目前还达不到产业化,只是做技术试验的过程中。

问:能不能具体介绍一下公司机房更换了哪些有助于降低PUE的设施,比如说是电力方面还是可能空调制冷这方面的?

答:主要是对冷机的制冷方式以及水处理方式等做一些升级改造,这是制冷系统,第二类主要是对电力系统做升级,使得它能够更加节约能源。

问:能否帮我们拆分一下三季度的收入?

答:三季度数据中心业务收入在5亿左右,较上季度环比增加8%以上,机柜上架水平明显提升,截至三季末数据中心业务收入在15亿左右。云计算收入部分主要是公司运营的亚马逊云科技业务和无双科技的数字营销类SaaS业务,较二季度也有明显增速,截至三季末云计算业务收入有16亿左右。

问:对无双科技公司后期有什么打算?

答:无双科技目前业务非常稳定,由于业务特性需要一定的资金做周转业务,资金占用量相对较大,无双科技的SaaS业务相较于我们的主业相对独立,但也有一定协同作用,根据市场情况我们也可能会做一些资本的运作,把它做一个剥离,变成一个单独的板块,目前还是维持稳定运营。

问:公司新任命了常务副总裁,这位领导跟您(指总裁)在工作上会有怎样一个分工?

答:公司的数据中心越来越多,业务规模越来越大,涉及区域也越来越广,常务副总裁在公司工作了接近20年,之前也一直主管销售业务,对公司的所有业务都非常熟悉,未来主要负责公司日常经营工作,包括公司各个数据中心、园区、客户等等,我主要是负责对外合作等一些战略发展,这个需要更有经验更宏观一点,多考虑未来的一些发展。

问:水下数据中心这种技术的发展路径和前景未来怎么样?能不能介绍一下这方面的展望?

答:水下数据中心是希望利用海洋洋流来进行一些降温,目前各种技术还没有完全达到这样的一个效果,都处在实验阶段,随着芯片等各种技术的发展以及整个市场对算力需求的不断提升,我们希望通过这个试点从技术上、应用上、环境需求以及海洋工程方面做一些经验的积累。沿海地区在我国是相对发达地区,海洋资源丰富,但其他能源相对紧缺,如果能把数据中心一些高能耗的设施放在海洋里面,能降低大量的能耗。从PUE来看数据中心放在海洋里面,利用海水天然制冷,大概能做到1．1以下,同时可以减少投资,制冷设备在数据中心建设中是较大一部分投资,如果这个技术真正达到可以商用的程度的话,那么对能数据中心领域将是一个重大变革。

问:明年包括上海地区在内各地能耗指标发放有没有紧缩的趋势?

答:受到整体总耗指标的限制,各地方能耗指标的发放会不断缩紧。现在国家鼓励大家做清洁能源,清洁绿能可以对冲这个指标。信息化是国家未来的战略方向,在推进国家信息化的发展过程中数据中心是必不可少的基础设施,能耗指标的发放会保证国家信息化的发展。

问:绿电方面公司有哪些尝试,对数据中心投资有没有增加?

答:公司正在对部分数据中心做光伏发电的探讨和试点研究,利用合适的场地环境开展分布式光伏建设,使用太阳能发电,降低数据中心运营中对市电的消耗。

问:公司对明年行业整个的竞争格局或者是竞争状况有个什么样的判断?

答:从需求端来看,数据中心的需求基本上是稳定的,增速每年大概在20%左右,明年可能会有个特殊情况,因为一些老旧、不合规数据中心面临关停,会给市场带来波动,供应端还是比较紧缺的特别是一线城市和一线城市周边。从各地能耗指标的限制情况来看,政府对数据中心的准入合规越来越严格,核心地区的数据中心资源还会是非常稀缺的。

问:去年公司单季度毛利率波动比较大,但是今年基本是季度环比微增的态势,请问您是如何理解毛利率的波动差异的?

答:实际上公司数据中心毛利率相对比较稳定,波动的原因是客户短时间大量上架,或新数据中心投放导致的,会对整个数据中心的毛利率产生影响。新的数据中心投放,短期投放量大,会导致毛利率下降,随着上架率的提高,毛利率又有所上升,总体来看毛利率相对还是比较稳定的。

光环新网主营业务:包括互联网数据中心业务(IDC及其增值服务)及云计算业务

光环新网2021三季报显示,公司主营收入59．34亿元,同比上升3．72%;归母净利润6．84亿元,同比上升0．33%;扣非净利润6．83亿元,同比上升1．24%;其中2021年第三季度,公司单季度主营收入19．98亿元,同比上升14．32%;单季度归母净利润2．36亿元,同比上升2．41%;单季度扣非净利润2．36亿元,同比上升6．07%;负债率32．08%,投资收益139．94万元,财务费用6431．66万元,毛利率20．4%。

该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级10家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为19．2;近3个月融资净流入3780．37万,融资余额增加;融券净流出184．48万,融券余额减少。证券之星估值分析工具显示,光环新网(300383)好公司评级为3．5星,好价格评级为3星,估值综合评级为3．5星。

〖 证券之星AI 〗

本文不构成投资建议,股市有风险,投资需谨慎。

来源:证券之星AI