10月26日，华润化学材料科技股份有限公司（股票简称“华润材料”，股票代码为301090.SZ）股票于深交所创业板上市，正式开始交易，发行价格10.45元/股。截至发稿，华润材料股价为18.97元/股，涨幅达81.53%，总市值达280.6亿元。

本次上市拟发行2.22亿股，拟募集资金22.14亿元，将用于珠江华润材料年产50万吨聚酯三期工程、珠江华润材料10万吨/年PETG特种聚酯工程、研发试验场所及配套项目，以及补充流动资金。

据招股书介绍，华润材料主要从事聚酯材料及新材料的研发、生产和销售，是全球聚酯材料的领军企业。截至2019年末，公司主营产品聚酯瓶片的产能位列全球前五、中国前三。

从基本面上看，2018年至2020年，华润材料营业收入分别为144.81亿元、123.84亿元、123.80亿元；归母净利润为4.41亿元、4.14亿元、6.29亿元，呈波动上升趋势。同一时期，华润材料的加权平均净资产收益率分别为17.87%、17.97%、20.56%，维持在较高的水平且成增长的态势，显示出公司具有较强的盈利能力。

聚酯瓶片龙头企业，中国前三、全球前五

在我国聚酯瓶片行业，华润材料是生产规模数和市场占有率都一数二的领军企业。

招股书的数据显示，公司拥有年产160万吨的聚酯瓶片产能。近十年来，公司的聚酯瓶片产能规模始终位列中国行业的前三名，全球前五名。其中，2012年至2013年、2016年至2017年期间，华润材料的产能规模更位居行业第一名。

图源：招股书

不仅产能规模大，产能利用率也远高于行业平均水平。

据招股书介绍，目前公司的生产主体主要包括母公司和珠海华润材料。其中，母公司拥有4条生产线，产能为100万吨/年；珠海华润材料拥有2条生产线，产能为60万吨/年。

由于华润材料订单充足，生产线始终保持满负荷生产。2018年至2020年，公司聚酯瓶片产量分别为164.19万吨、163.61万吨和165.13万吨。2017年至2019年，华润材料的产能利用率分别高达104%、103%、102%。而同一时期，行业均值维持在81%至91%之间，低于华润材料的水平。

2017年，华润材料作为中国最大的聚酯瓶片厂商，市场份额高达23%。2018年和2019年，受到行业需求不断增长和公司产能受限的影响，公司市场份额有所下滑，但依然保持在20%和19%的较高水平。

背靠中国华润，农夫山泉、可口可乐是客户

华润材料的稳健发展，离不开强大的股东背景和下游优质客户的支持。

发行前公司的第一大股东为化学材料，直接持有公司67.93%的股份；实际控制人为中国华润，通过华润集团间接控制了公司合计96.08%的股权。

图源：招股书

华润集团是国务院国资委直接监管和领导的国有重点骨干企业，经过两次“再造华润”，目前已形成以实业为核心的多元化控股企业集团，总资产逾1.8万亿元，2020年，在“财富世界500强”中，排名79位。

华润材料表示：“公司的产品具有广阔的应用空间，与华润集团多元化的业务场景相结合，未来有望在科技、大消费、大健康等领域释放协同效应，助力公司的发展。”

在下游客户方面，华润材料已经建立起坚实的顾客基础。据招股书数据，公司产品同时销往国内和国际市场。报告期内，来自境外市场的收入占比分别为31.40%、29.66%、21.75%。

在国内市场，公司已经与可口可乐、顶津、娃哈哈、怡宝、农夫山泉、今麦郎等主流知名饮料企业建立了合作伙伴关系。其中，可口可乐、怡宝、顶津、农夫山泉和今麦郎在报告期内始终位于前五名客户之列。这表明，华润材料与下游客户合作长期稳定，收入具有可持续性。

在境外市场，华润材料的产品已经远销中亚、欧洲、南美、非洲等地区， 据招股书披露，华润材料是国内最早进入日本饮料包装市场的聚酯瓶片厂商之一，并于2018年成为国内首先取得达能集团“依云”矿泉水聚酯瓶片供应商认证的企业之一。

向“低碳、绿色、轻量化”的新材料企业转型

公司深耕聚酯瓶片行业近20年，具有完善的科技创新体系，拥有知识产权总数达50项（其中发明专利11项，另有15项在审发明专利）。2016年公司成立化工新材料研究院，研发的新品处于国内领先水平，其中多项技术达到国际先进，填补了国内空白。公司在研的特种聚酯PETG、高性能PET泡沫材料等新型聚酯材料，已掌握关键生产技术，并陆续投入产业化。

公司独立承担了江苏省“新型有机钛系催化剂研发及其在健康环保包装材料生产中的应用”等两项重大科研项目并验收通过，并参与研发了广东省“超高性能热塑性碳纤维片增强复合材料的创新技术与工程化”省级重点领域研发计划项目。获得了“国家科技进步二等奖”、“国家级企业管理现代化创新成果二等奖”、“江苏省AAA级质量信用企业”、“最佳工艺进步奖”、“可持续发展环保奖”、“全国文明单位”等荣誉称号。

关于未来公司的战略规划，华润材料表示，公司将在持续巩固聚酯瓶片业务规模大、品牌好、产品全的优势的基础上，进一步健全公司的科技创新体系。下一步，公司将顺应“低碳、绿色、轻量化”的行业发展趋势，向“创新型化工新材料企业”转型，在高性能聚合物、高性能纤维及复合材料领域，加强科技研发和科技创新，开拓新的应用领域，开发更高附加值的产品。

对未来的畅想

华润集团董事长王祥明，华润集团副总经理、总会计师李福利，华润集团副总经理、华润材料董事长陈小军，常州市委副书记梁一波、中信建投证券投资银行业务管理委员会主任刘乃生，以及华润材料总经理朱振达共同敲响上市宝钟，宣告华润材料正式开市。

据了解，此次华润材料公开发行股票22191.25万股，发行价10.45元/股，募集资金23.19亿，将用于年产50万吨聚酯三期工程项目、10万吨/年PETGT特种聚酯工程项目以及研发试验场所配套项目。华润材料A股上市首日以14.6元开盘，涨幅39.71%。截至当日收盘，华润材料每股18.97元，涨幅81.53%。

华润材料董事长陈小军在上市仪式上表示，华润材料将秉承华润集团的战略与文化，借助“国企改革双百行动”的契机，稳步夯实聚酯主营业务，同时强化企业科技属性，优化布局高端新材料业务，加速推进产业升级。公司将严格履行上市公司应尽的责任和义务，完善公司治理，以持续、稳定、健康的发展在未来回报股东、回报客户、回报社会。

据介绍，作为华润旗下科技及新兴产业领域的华润材料，主要从事聚酯材料及新材料的研发、生产和销售，是全球聚酯材料的领军企业。华润材料下设常州、珠海两大生产基地，拥有2条年产20万吨、4条年30万吨生产线，一条50万吨生产线，整体年产聚酯能力达210万吨，是中国瓶级聚酯切片规模最大的生产商，产能位居全球前列。

谈及未来发展愿景，华润材料相关负责人表示，公司将继续在做好聚酯瓶片产品的基础上，进一步发展PETG特种聚酯、PET泡沫，拓展产品在医疗制品、风电叶片芯材等领域的应用，解决关键技术“卡脖子”问题。同时加强高性能热塑性复合材料的研发，开发高性能、低成本、绿色环保的新型复合材料，有望替代价格昂贵的工程塑料、热固性复合材料以及轻质金属材料。

未来，华润材料将持续提升科技创新引领能力，利用资本市场，紧抓国资改革契机，激发创新发展活力，主动融入长三角一体化、粤港澳大湾区等国家区域发展战略，转型升级、提质增效。顺应“低碳、绿色、轻量化”的行业发展趋势，做大做强做优聚酯业务，发展差异化尼龙，向高性能聚合物和高性能纤维领域转型创新，成为“高分子材料领域中具有国际竞争力的优秀企业”。

文章来源： 同花顺财经，人民网