近日，维斯塔斯、西门子歌美飒、通用电气等国际主流整机制造商陆续公布2021年第三季度业绩报告。虽然在手订单数量可观，但受到供应链中断、原材料成本上涨等不利因素影响，继今年上半年利润普遍遭到压缩、甚至亏损后，第三季度，国际主流整机制造商的盈利情况仍未迎来转机。

叶片：龙头企业业绩变脸

对于市场比较关注的风电叶片和塔筒问题，风芒能源特别做了统计。

2021年的环氧树脂价格从24元/kg左右涨到8月末的36元/kg。目前树脂大概在40元/公斤，非常之贵。原材料上涨对叶片商来说有不小冲击。

对比两大叶片龙头业绩，第三季度这两家企业营收、净利都是正增长，营收同比都是负值。中材科技的净利同比增加，时代新材的净利同比则下降87.63%。前三季度，除了时代新材的净利同比下滑外，其他指数都是同比上升。

对于业绩变动原因，中材科技表示，公司风电叶片产业在风电招标价格持续下行，传统叶片产品价格承压的情况下，快速推进“大功率、大叶型”新产品投产，提升海上叶片占比，盈利能力保持相对平稳。

时代新材作为风电叶片规模位居国内第二和国内拥有最强独立自主研发能力的的叶片制造商之一，应该也是一样的市场逻辑。在上半年业绩对比时，时代新材是净利同比增长最多的零部件上市企业。

在当时的业绩报上，时代新材表示，风电行业进入平价时代，公司努力克服行业“降价潮”及原材料上涨带来的不利影响，采取外抢订单、内降成本及技术升级相结合的方式扩大市场份额，实现销售收入25.88亿元，同比增长12.38%。

时代新材称，公司从营销模式、设计改进、材料替代、工艺升级、质量降损、节能降耗等全方位各环节实施“全流程”精益降本，实际上半年降本金额约1.4亿元。

到了第三季度，净利同比增跌情况就突然大变脸，实在出乎意外。

对于第三季度净利同比下滑严重，时代新材给出的理由是，一方面是由于风电产品市场受原材料价格上涨及风电叶片销售价格下降的双重影响，毛利率大幅下降，导致盈利能力下降;另一方面汽车产品市场由于汽车行业芯片短缺、原材料价格上涨的影响，收入和毛利率同比下降，导致盈利能力下降。

中材科技的另一大业务是玻纤，产业协同在行业竞争加剧阶段一定程度助力其成本管控。

另，根据最新消息，11月5日，时代新材董事长杨军因工作调整原因申请辞职。领导层的变动对时代新材未来的业绩影响还是未知。

塔筒：同比增长冷热不均

在塔筒板块，前三季度，天顺风能营收同比下滑，泰胜风能净利同比下滑。其他各项指标均为正值。第三季度，天顺风能、泰胜风能营收、净利均同比下滑12%以上。泰胜风能净利同比下滑最严重，高达75.88%。

对于业绩下滑原因，天顺风能表示，2021年是“十四五”开局之年，尽管经历了去年陆上风电“抢装潮”的结束，对今年风电新增装机容量有一定的透支效应，叠加今年原材料成本的持续上涨和各地区的限电限产政策，风电产业链成本可能受到一定压力，部分产能受到一定限制。

泰胜风能表示，公司第三季度单季度净利润下滑的原因主要为：1、项目执行期内原材料价格涨幅较大，致公司毛利率下滑;2、单季度业绩变动幅度较大也与信用减值损失变动有关。

塔筒主要原材料就钢板。相关知情人士A称，“今年这材料价格涨得邪乎，根本不按套路出价，谁也摸不透。”

相关知情人士B告诉风芒能源，去年下半年钢板报价大概在4500元/吨左右，今年春天5500元/吨左右，今年夏天6300元/吨左右，目前徘徊在6000元/吨左右。原材料价格影响一般滞后于原材料自身涨跌发生的时点。

对于原材料上涨与采购定价问题，天顺风能表示，塔筒定价模式是成本加成，随着原材料价格波动。

相关知情人士A表示，一般年度框架协议都有原料浮动这一条款。根据行业权威的指导价来定。原料涨幅或跌幅超过百分之多少，塔筒价格跟着涨跌。

相关知情人士B则表示，要看哪个客户。一些民营企业肯定不会给调。有的电力央企是超过5%涨跌幅，给调差价;有的是一般不给调，但会在下一批项目投标时给予适当账户;有的有时会客供主材。

虽然塔筒企业有一定价格疏导渠道。但是因项目差异，调价机制并非普遍存在，方案也多有不同，不能完全消除风险。

虽然零部件企业整体因行情等客观条件不同差别悬殊，不好直接下判断。但是只从叶片、塔筒单一行业来看，在面临同样的大环境下，企业表现不一。值得深思。整机商、业主具体情况，后续风芒能源将持续整理、报道。

风电需求增长保障订单充裕

综合外媒报道，在维斯塔斯公布的第三季度季报中，该公司整体营收高达55.38亿欧元，较去年同期上涨了16%。同时，包括整机和运维服务业务在内，维斯塔斯今年整体营收预计将达到155亿-165亿欧元。据了解，目前，维斯塔斯是欧洲风电市场中的最大整机供应商，同时也是2020年全球排名第三的整机制造商。

截至今年9月30日，维斯塔斯“积压”在手的风机订单总价值达到193亿欧元，而运维服务相关业务方面，已签订的金额也高达280亿欧元。这也意味着，维斯塔斯在手订单价值总量可达473亿欧元，较去年同期上涨了134亿欧元，涨幅高达30%左右。

与此同时，2020年收获最大订单规模的陆上风机制造商通用电气可再生能源（GE Renewable Energy）在今年第三季度，在手订单总价值达到了65亿美元，同比涨幅65%。据通用电气可再生能源公司透露，其陆上风机订单持续上涨，同时也收获了美国首个海上风电场、装机容量为800兆瓦的葡萄园海上风电项目的风机订单。另外，该公司在波兰等国际市场的业务和运维服务板块营收也都呈现上涨态势。

11月5日，全球最大的海上风机制造商西门子歌美飒在其三季度报中指出，2021财年内，该公司在手订单总价值为325.42亿欧元，同比上涨7.6%。

业内普遍认为，在全球各国做出对抗气候变化承诺之时，可再生能源未来市场前景大好，这也是目前风机制造商订单数量快速增长的主要原因。

风机报价大幅降低

11月8日，中广核电子商务平台发布《中广核象山涂茨海上风电场风力发电机组设备采购中标候选人公示》，确定第一中标候选人为中国海装，投标报价为10.72亿元，投标单价为3830元/kW，这也是今年第二个海上风电机组项目，与2020年的7000元/千瓦的平均报价相比，这一次的价格减少了40%左右。10月19日，华润电力苍南1#海上风电项目风力发电机组(含塔架)货物及服务项目也是中国海装中标的，投标价格16.244亿元，折合单价4061元/kW。这两次中标的中国海装均为最低价中标。

除了海上风机以外，陆上风机的成本也在下降。风电头条发布的数据显示，10月份不含塔筒陆上风电机组采购平均中标价格为2227元/kW；含塔筒陆上风电机组采购平均中标价格为3468元/kW，2021年初至今，不含塔筒陆上风电机组价格下降幅度达到了23.68%；含塔筒海上风电机组采购平均中标价格为4061元/kW。中标整机商包括金风科技、远景能源、电气风电、东方风电、中国海装、运达股份、山东中车风电、许继风电。目前的价格水平与相比2020年下半年每千瓦4250元相比，已经实现“腰斩”。

如何看待风机价格大幅下降呢？北京特亿阳光新能源总裁祁海珅在接受《华夏时报》记者采访时表示，风电行业的这个降价趋势可以大胆地迎接风电平价上网时代了，陆上风电每千瓦2000元以下的报价确实是比较低了。光伏电站的每千瓦造价在3500-4500元左右，而且风电出力的“年发电小时数”要高于光伏发电出力的。

也有业内人士指出，随着我国双碳目标的渐近，风机成本下降是一个必然的过程。但当前市场上，降价的幅度已经超过了合理范畴，整机厂商不断探底的价格短期内对行业并不友好，行业要鼓励理性竞争，杜绝过度的价格战而引发质量问题。

风机报价的大幅降低，很大程度上也依赖于技术的进步。近年来，随着风机日益大型化，风力发电度电成本也在下降。2021北京国际风能大会暨展览会专刊《风电回顾与展望2021》报告显示，我国风电机组研发能力不断提升，大容量机组与国际水平保持同步。中国风电整机设备经历了从早期的引进技术、消化吸收、再创新，到实现自主研发，目前已经形成具有自主知识产权的大兆瓦级风电机组的研发能力。随着中国海上风电技术研发、示范以及商业推广的开展，其在某些领域已经达到国际领先水平。从当前中国风电机组生产企业研发布局来看，对于海上风电机组研发，8MW已成为新的起点，10MW及以上大型海上风电机组已列入重点研发计划。海上风电机组从技术研发、样机制造、样机试运行到批量投产，在较长的时期内仍将保持大型化发展趋势。

利润反而一再收缩

不过，多家风机制造商在其季报中指出，虽然订单充足，但供应链中断、原材料价格上涨等不利因素却让盈利情况不及预期，甚至持续出现亏损。

维斯塔斯发布的数据显示，今年第三季度，该公司盈利水平较上半年进一步下降，利润下降了8700万至3.25亿欧元，这也直接导致该公司的利润率降至5.9%，远不及去年同期的8.6%。同期内，维斯塔斯自由现金流总计为3亿欧元，较去年同期的5.47亿欧元也出现了下滑。

受到前三季度盈利不佳的影响，维斯塔斯也再度调低了全年潜在的利润率预期，先是从年初的6%-8%下调至5%-7%，后又进一步下调至4%。

针对疲软的业绩报告，维斯塔斯解释称，供应链的不稳定性、飙升的能源价格、飞涨的原材料成本、运输物流瓶颈和风机零部件供应等因素都是造成公司盈利不佳的原因。随后，该公司股价一时下跌了14%。

在今年维斯塔斯勉强维持收益的同时，通用电气可再生能源和西门子歌美飒却已经难以盈利。西门子歌美飒发布的数据显示，2021财年已是该公司连续第二年亏损，该公司海上风机业务板块全年亏损高达6.27亿欧元，虽较去年9.18亿欧元的亏损面有所缩小，但利润仍远不及此前预期。

根据通用电气发布的数据，今年第三季度，该公司可再生能源业务板块亏损1.51亿美元，较去年同期亏损有所扩大。据了解，通用电气可再生能源板块今年一、二季度也在持续亏损，1-9月，该公司亏损总规模达4.84亿美元。在其公告中，通用电气指出，今年，美国陆上风电市场扩张不及预期，同时陆上风电存在供应链压力，通过传统运作方式海上风电已难以盈利，电网项目发电量也出现了下降。

国际风机市场或迎变局

《经济时报》援引业界分析师的话称，近年来，开发商为获得项目中标不断压缩设备供应商价格，导致风机制造商利润遭到严重压缩，而今年，原材料价格的上涨让风机制造商的盈利形势变得更加严峻。根据《金融时报》汇编的数据，今年以来，欧洲与美国的钢铁基准价较去年同期分别上涨了53%、80%以上，而钢铁在风机原材料成本中的占比高达70%以上。

维斯塔斯总裁Henrik Andersen表示，全球风电供应链的中断问题和高原材料成本难题“预计将持续至2022年”。他指出，为此，维斯塔斯与其客户已经在积极寻求缓解困境的方案，但从目前情况来看，部分项目的交付日期可能会“不可避免地”有所推后。

西门子歌美飒首席执行官Andreas Nauen则表示：“短期市场动荡和供应链难以正常化这两大因素都是让现在市场环境变得困难的原因。”

值得注意的是，在业内看来，对于上述企业来说，中国风机企业的“出海”也进一步对传统国际风机巨头造成了压力。

此前，新疆金风科技股份有限公司总裁曹志刚在接受记者采访时曾表示，当前，中国整机商与国际整机商已基本达到“并跑”阶段，从推出的机型、速度和机型可覆盖区域上已基本能够与国外厂商“齐头并进”，未来中国风电整机制造商在国际市场的份额有望进一步提升。

实际上，有测算显示，得益于良好的供应链管理能力，与上述国际风机制造商相比，中国制造的风机成本普遍低40%左右。彭博社援引业内人士的话称，随着风电市场需求不断上升，尤其是海上风电行业的需求，中国风机制造商在国际市场将发挥更大作用。“目前，国际市场项目太多，但供应商太少，如果只考虑市场力量，中国企业将有很好的机会。”

本文来源：华夏时报，国际能源参考，能源新闻网