2021年全球光伏充满了梦幻和悬念。

明明硅料产能足够全球装机需求，却一货难求，价格暴涨400％；

明明光伏材料成本飞涨，组件价格回到两年前，各国新增却又创新高；

明明产能过剩，很多开工率不足一半，上游涨价下游抑价，股价却屡创新高。

和中国光伏一样，中国光伏行业协会（CPIA）年度报告，就代表了全球光伏产业年度报告，每年都是光伏人关注的重点。今年的12．15CPIA年度报告，你读出了哪些信号？

1． 产业链谁在囤货？

光伏产业链谁在囤货，这是2021年度的光伏行业灵魂拷问！

从报告了解到，今年前三季度，中国硅料产量达到36万吨（同比增24．1％），硅片产量达到165GW（同比增54．2％），电池产量达147GW（同比增54．6％），组件产量130GW（同比增58．5％）。

注意，CPIA统计的是Q1－3的产量，不是产能。按照硅料：硅片的产出，今年Q1－3中国消耗了50万吨的多晶硅，相当于 进口了14万吨，而过去一年才进口10万吨左右。前三季度，无论是国内还是国外，多晶硅工厂都开足了马力，原因只有一个：有人愿意高价买。而且以硅片的产量计算多晶硅的缺口，中国国产多晶硅应该是没有囤货的。

由于全球硅片的产能基本都在中国，因此可以假设全球硅片大概有170GW的硅片产量。而从中国电池和组件的产量来看，如果硅片和电池没有囤货，那么可以认为有18GW的硅片和17GW的电池都出口到了海外，海外组件的产量大概在35GW左右。

真的会有18GW硅片和17GW电池出口了吗？海外真的有35GW组件产量吗？

根据2021中国光伏复仇记一文统计：今年前三季度美国新增光伏15．7GW，因为关税原因这其中基本不会有中国制造；印度前三季度新增8．81GW中本土生产预计在2．5GW左右；加上欧洲、非洲、美洲、亚洲等地的本土供应，预计海外组件产量可能有30GW，中国确实出口了不少硅片和电池。

可以看出，中国165GW的硅片产量，减去147GW的电池产量，再减去出口，如果还有剩余，那基本上就是安全库存了。电池端也是这个道理，147GW的产量减去130GW的组件用来，再减去出口，如果还有剩余，那也是安全库存了。

硅料没有囤货，硅片没有囤货，电池没有囤货，剩下的焦点就是组件。前三季度中国组件产量130GW，CPIA数据认为1－10月组件出口82．2GW，假设1－9月为74GW，那么还有56GW的组件留在国内了。

问题是，中国前三季度的新增光伏装机量才25．56GW，有近30GW的组件成为了库存。海外组件库存预计在15－20GW。

谁在囤积组件？仅仅是为了第四季度的抢装吗？

2． Q4原形毕露，不降价才怪

CPIA数据显示，今年1－10月新增光伏装机29．31GW，其中分布式19．03GW，占比64％。

由于光伏产业链从硅料到芯片，从封装材料到支架边框，从电价（限电也会提升用电成本）到运费，整个成本都在上升，因而严重影响了地面电站的投资收益率和装机热情，唯有分布式光伏由于户用补贴和工商业电价较高才能得以继续。

分布式占绝对优势，不仅仅是中国独有，印度、澳洲、美国、欧洲等全球光伏市场表现都是惊人的一致，日本由于分布式发展有限，今年前三季度的装机量严重下滑。

因此，往年期待的年底行情，比如中国2020年12月22．3GW抢装，今年几乎不可能再出现。尽管1－10月全球主要光伏市场都出现了同比装机50％左右的增长，但年底行情将大大弱于去年。

因此，连CPIA都下调了今年中国市场的预期，从此前的55－65GW下调至45－55GW。

因此，10月、11月就成为所有组件供应商的伤心季，不仅此前的库存成为拖累，三季度的预计全球50GW的新增产量将加剧组件的过剩，总供应链达到90－100GW，而三季度全球新增装机不会超过60GW。

这样的行情下，无论是组件，还是电池，再上溯到硅片都将面临减产的尴尬，硅片率先降价就是先知先觉的信号，硅料降价不需要倒逼，没有人猴急般抢购，自然就降价了。

3． 全球维持165GW装机预期

已经临近年底，CPIA依旧维持了此前165GW的新增装机预期，在保守150、乐观170之间。

从CPIA引用的全球数据来看，BNER（彭博新能源财经）、Wood Mac（美国咨询机构）、SPE（欧洲光伏协会）、IEA（国际能源署）均给出了较为准确的数字，唯有IHS 竟然给出了161－204GW的预期，范围之宽，等于没说。

不过CPIA的数据也并非完全准确的，海外装机数据中，关于美国20．35GW的数据显然是不准确的，美国太阳能行业协会（SEIA）才给了15．7GW的量，全年预期会超过20．35GW。

不过，CPIA对2022年的装机预测，又给行业这两天打了点鸡血：全球市场保守180、乐观225，与此前《全球光伏》发布的☞☞2022年全球光伏市场展望接近，管CPIA下调了对今年中国装机的预期，但对明年的中国市场预期保守60、乐观75GW，与《全球光伏》发布的》明年中国70GW预期接近。

4． 绿色化、低碳化、智能化、垂直化、跨界化

在CPIA对光伏产业的未来预期中，着重强调了产业的绿色化、低碳化、智能化、垂直化、跨界化。

绿色化：越来越多的企业在安装光伏发电；

低碳化：越来越多的企业在降低能耗；

智能化：越来越多的企业在开展智能制造；

垂直化：越来越多的企业在做产业链垂直扩展和整合；

跨界化：越来越多的光伏企业在进军储能等其它行业，越来越多的非光伏企业在进军光伏。

如果仔细研究，就可以嗅到以下商机：

做分布式光伏开发、产业链转移到低碳绿色能源地区、智能光伏产业发展机会、垂直化扩展增加上市企业市值和业务营收、非光伏企业迎来光伏概念。

这么多机会，如果你没有在2021年把握，那2022年你会关注什么？

原创No．2120；转载需联系授权