光伏太阳能整个行业赛道，在实体经济和资本市场表现都格外亮眼。整个行业的产业链里边，有个细分的产业链叫硅片。在硅片这个细分的赛道，我国不论是产能还是出货量都占全球的95%甚至更高的比例。硅片也是在光伏太阳能整个产业链里边，是我国在全球话语权最大的产业链。

过去实体产业、资本市场分析硅片细分赛道的时候，大家格外的关注产能，或者说产量。

在2020年年底，国内市场整个硅片的行业的产能规划超过了280GW，将近300GW；2021年年底，规划的产能预计将会达到400GW；到2022年年底，如果在建的项目以及对外公告的项目如期落地，那么产能将会突破500GW。

实际上，硅片的细分赛道的产能的扩张，远远地超过了下游的光伏发电的项目建设计划。

也就是说从2021年的四季度开始，市场上逐渐会感受到过去比较暴利的行业——硅片细分赛道，将开始进入到供大于求的新阶段。这意味着在资本市场上，过去的投资逻辑可能要有所变化了。

1、从产能之争到尺寸之争

◆ 2年前

2019年8月16日，中环股份发布边长210mm的硅片，正式开启了大尺寸硅片应用应用于光伏行业的先河。

◆ 1年前

2020年7月9日，600W+光伏开放创新生态联盟正式成立，39家企业共同宣布，发挥各自产业优势，串联产业链各环节，共同促进光伏产业迈入下一个具有突破意义的新时代，推动光伏产业可持续发展。

◆ 现在

2021年7月21日，光伏先进技术与趋势研讨会暨联盟年会召开。根据会上通报的信息，联盟成员已扩充至87家，大尺寸硅片出货量占比超25%。而根据索比光伏网了解，电力央企上半年招标中，500W+组件占比已超过80%。显然，高功率组件在降低度电成本、提高发电效率方面得到了众多客户的认同。

此前有观点认为，210产品的特点就是“大”：大尺寸、大功率、大电流。但事实上，天合、东方日升都推出了400W、500W功率段的组件产品，采用三分片无损切割技术，最大短路电流不超过12.5A，在屋顶分布式光伏场景中广受欢迎。显然，大硅片并不能与组件物理尺寸的“大”划等号。

2、210mm、600W+，究竟“大”在哪？

大联盟格局

天津环欧国际硅材料有限公司总经理张海鹏透露，刚开始推出G12大尺寸硅片时，他们只规划了30GW的产能，打算将其做成一款高端产品。但随着联盟不断扩大，天合、东方日升等企业对相关产品的大力推广，中环更希望将G12做成一款普惠型产品，给全产业链带来价值。“到今年6月底，210硅片在中环内部的比重已经达到60%。到今年年底，我们的210硅片产能将达到80-85GW；在银川项目全部投产后，会超过130GW。如果客户认为供应仍嫌不足，我们也不排除考虑新的项目。”

对此，两家组件企业给出积极回应。天合光能常务副总裁曹博表示，在上下游合作伙伴的支持下，210产品配套已成体系，逆变器、接线盒、玻璃、背板等产品与210组件完美适配，唯一的不足可能就是上游大尺寸硅片的供应。东方日升新能源股份有限公司副总裁曾建平也指出，210产品的市场占比已经达到15%左右，央企最新招标中已经基本看不到158.75尺寸的身影。“在联盟推动下，600W+光伏供应链各环节快速实现量产，为下游客户应用提供了无忧保障。”

作为终端用户，电站投资企业的意见至关重要。协合新能源技术副总裁王鹏飞表示，他们已经开始在青海百兆瓦级光伏项目中应用大尺寸超高功率组件，预计今年11月底前并网。“无论是风电项目还是光伏项目，我们都秉持度电成本最低原则。经测算，600W+光伏组件会给整个系统带来提升，降低BOS成本和度电成本。今后土地资源将越来越紧张，我们将优先采用超高功率组件，提高能量密度和系统性价比。”

大尺寸标准

光伏组件尺寸多种多样，给设计院、支架企业、EPC单位和电站业主造成极大困扰。为此，中国光伏行业协会标委会已经制定有关标准，即将向相关企业征求意见。一位参加研讨会的企业负责人表示，“会上，采用156.75mm、158.75mm、166mm、210mm电池的组件外形尺寸和安装孔位置已基本达成一致。”这意味着，210产品标准化已经实现，帮助下游应用端降低成本，提高工作效率。

对生产企业而言，由于不同设备投产时间不同，升级空间存在差异，导致目前光伏电池尺寸多种多样。阿特斯高级副总裁张光春表示，“企业不能按照过去‘一套设备用10年’的情况考虑折旧，事实上，166尺寸的设备使用年限低于很多人的预期。”

同时他指出，未来一段时间内，不同尺寸电池、组件将同时存在于光伏市场。“标准工作可能很长时间才达成一致，我们可以将相关工作分成几段，接受不同尺寸的差异化竞争。210都是新投产线，成本相对更低，但这并不意味着其他尺寸无法生产，甚至出现设备闲置。”

大浪潮时代

在国家“2030年碳达峰、2060年碳中和”目标的推动下，光伏行业迎来了高速发展的大浪潮。相关企业如何应对这一形势？曹博指出，在需求的影响下，大量资本进入光伏行业，需要相关企业沉住气，把产品做扎实，共同建设以新能源为主体的新型电力系统。曾建平也认为，光伏装机规模每5年左右翻一番，这不仅会加速能源变革，也会对世界发展带来影响。“希望下次面临供需矛盾时，光伏行业可以实现协同健康有序发展。”

随着分布式光伏整县推进政策落实，屋顶成了相关企业的必争之地，也是210组件发挥的重要舞台。国家能源集团绿色能源与建筑研究中心副主任汤洋介绍，无论城镇还是乡村，屋顶分布式光伏都蕴藏着极大市场空间，设计、安装过程对组件的要求越来越高。同时他提出，在光伏行业，“210”代表着先进工艺技术，也开始逐渐向屋顶倾斜。“目前，随着度电成本下降，除了集中式电站，屋顶分布式项目中也开始有210产品应用。

以159毫米的硅片尺寸作为一个基准，更大一点尺寸的166毫米的硅片，它要建成最后的光伏组件，相对应的每度电的成本大约可以降低4.5%；更大规格的182毫米的硅片建成的电池组件，每度电的成本大约可以降低9.3%；最大规格的210毫米的硅片所建成的光伏组件，每度电的成本大约可以降低10.9%。

光伏太阳能整个行业的发展，最初看到政府的补贴，逐渐的技术进步开始推动的整个产业链的成本下降、效率提高。

3、大尺寸背后，硅片的格局之变

表面是光伏硅片的尺寸之争，背后实际上就是成本之争。今天从光伏组件的实际在产业里边的数据来看，最大尺寸210毫米的硅片所做成的光伏组件，效率是最高的，成本也是相对最低的。

当整个市场上的产能，明显的出现供大于求的情况下，毫无疑问一些高效率低成本的这些产能，将会逐渐的转变成产量。

2022年之后，恐怕这些182毫米和210毫米的大规格的硅片企业，会成为市场上的赢家。那些传统的159毫米和166毫米的硅片企业，相对今天看来，已经是落后产能了，恐怕反而会成为企业的累赘。

文章来源： 索比光伏网，道哥道金融