“我们对实现一季度平稳开局、保持全年经济运行在合理区间充满信心。”国家发展改革委国民经济综合司司长袁达在2022年首场新闻发布会上强调。

1月18日，国家发展改革委召开2022年首场新闻发布会，发改委有关负责人总结全年经济发展情况，并就2022年经济走势如何、能否做好能源保供、怎样扩大有效投资、如何看待房企境外债违约等热点问题一一回应。

展望2022年经济走势，袁达指出，总的来看，我国经济持续恢复发展的态势没有改变，支撑高质量发展的生产要素条件没有改变，长期向好的基本面没有改变，发改委对实现一季度平稳开局、保持全年经济运行在合理区间充满信心。

对2022年经济运行在合理区间充满信心

展望2022年经济走势，袁达指出，总的来看，我国经济持续恢复发展的态势没有改变，支撑高质量发展的生产要素条件没有改变，长期向好的基本面没有改变，发改委对实现一季度平稳开局、保持全年经济运行在合理区间充满信心。

从发展基础看，我国经济发展和疫情防控均保持全球领先地位。从要素条件看，我国正着力解决供给领域要素短缺问题，能源原材料供应保障显著增强。从内生动力看，我国正加快促进形成强大国内市场，构建新发展格局迈出新步伐。从政策支撑看，强化跨周期和逆周期宏观调控政策有机结合，“七大政策”组合效应持续释放。同时，宏观政策仍有较大空间，政策储备工具较多，有能力保持经济平稳运行。

在袁达看来，今年在宏观调控方面重点要把握好三点：一是突出稳字当头，宏观政策要稳健有效；二是强化政策统筹协调，形成稳增长合力；三是围绕经济平稳开局，政策发力要适当靠前。

袁达指出，积极的财政政策要提升效能，保证财政支出强度、加快支出进度，围绕中小微企业、个体工商户以及制造业等重点行业，精准实施更大力度的组合式减税降费政策。稳健的货币政策要灵活适度，保持流动性合理充裕，引导金融机构加大对实体经济的支持力度，推动综合融资成本稳中有降。落实好就业优先政策，切实保障重点群体就业。

袁达强调，要强化财政、货币、就业政策和产业、投资、消费、区域、环保、改革等政策之间的协调联动，做好经济政策和非经济政策的有效衔接。各项政策出台前都要做好评估分析，有利于经济稳定的政策要积极推进，有收缩效应的政策要慎重出台。

加快推进大型风电光伏基地项目建设

对于2021年发用电情况，发改委政策研究室主任金贤东介绍，从发电看，2021年全国规模以上工业发电81122亿千瓦时，同比增长8.1%，比2019年同比增长11.0%，两年平均增长5.4%。12月份，全国发电量7234亿千瓦时，同比下降2.1%；其中，电、风电、太阳能发电同比分别增长5.7%、30.1%、18.8%。

从用电看，2021年全国全社会用电量同比增长10.3%。其中，一产、二产、三产和居民生活用电量同比分别增长16.4%、9.1%、17.8%和7.3%。

2021年以来，全国用电快速增长，部分地区高峰时段电力供需偏紧。而对于2022年电力供需形势，发改委经济运行调节局局长李云卿表示，预计2022年全国用电量及最高用电负荷仍将较快增长，与此同时，统筹经济社会发展、能源清洁低碳转型、碳达峰碳中和等多个目标，对电力保供工作提出了更高要求。

李云卿表示，发改委将从三方面做好电力保供工作。一是充分发挥各类电源保供作用。二是发挥大电网资源优化配置作用。二是发挥大电网资源优化配置作用。

李云卿还表示，发改委将在落实调峰资源和消纳市场的基础上，加快推进以沙漠、戈壁、荒漠化地区为重点的大型风电光伏基地项目建设，全力提升供应保障能力和优化能源结构。

将多渠道提升新能源发电出力

在2021年9月底，我国部分地区出现了煤炭电力供应偏紧情况，引发社会各界关注。对于能源保供稳价工作情况，发改委经济运行调节局局长李云卿介绍，发改委会同各有关方面推动能源保供稳价工作取得阶段性成效，煤炭价格回归合理区间，电厂存煤达到历史同期最高水平，电力供应持续平稳，天然气资源供应较为充足。

对于入冬以来欧洲天然气价格暴涨所带来的影响，李云卿表示，入冬以来我国天然气保供情况好于往年。从价格运行看，国内市场天然气价格基本稳定，用气高峰期甚至同比下降，远低于全球市场气价水平。居民生活等民生用气价格保持稳定。当前，全国天然气资源供应充足，能够确保春节假期人民群众温暖过节。

李云卿指出，当前全国能源供应总体平稳，但供需形势及国际市场环境仍然较为复杂。发改委将持续深化能源产供储销体系建设，为经济社会发展提供坚实可靠的能源保障。一是确保能源安全稳定供应。二是确保群众温暖过冬。三是确保经济社会平稳运行。

李云卿表示，发改委将加强煤电、燃气机组运行管理，提高顶峰能力，多渠道提升新能源发电出力。推动国内油气田满负荷生产，保持原油、管道气、LNG进口安全稳定。紧盯春节假期、冬奥会和冬残奥会等重要时段，加强运行调度，确保能源供应平稳有序。

加大5G、数据中心、工业互联网等新基建力度

积极扩大有效投资，对优化供给结构具有关键性作用，对保持经济运行在合理区间、推动经济高质量发展也具有重要意义。袁达表示，2022年，发改委将切实做好投资工作。

具体来看有五大方面：

一是适度超前开展基础设施投资。继续推进交通、能源、水利、农业、环保、物流等传统基础设施建设，加大5G、数据中心、工业互联网等新型基础设施建设力度，促进传统基础设施数字化改造。加快推进保障性住房建设，抓好城市管道改造和建设，统筹推进城市内涝治理，加强“一老一小”、教育医疗、文化体育等社会民生领域建设。

二是扎实推动“十四五”规划102项重大工程项目实施。细化工程项目清单，根据项目特点明确可衡量、可考核的具体任务。加强用地用海用能、金融支持等各类资源要素保障，强化督导协调，扎实推动重大工程项目落地生效。

三是着力扩大制造业有效投资。实施产业基础再造工程。加大对传统产业改造优化升级的支持力度。加快推进工业、建筑、交通等行业节能降碳改造。优化区域产业链布局，有序推动东部地区产业向具有资源、劳动力优势的中西部地区转移。

四是发挥中央预算内投资引导带动作用。按照集中力量办大事、难事、急事的要求，组织好中央预算内投资项目。加快下达2022年中央预算内投资计划，加快投资计划执行进度，强化事中事后监管，提高项目建设质量和资金使用效益。

五是进一步促进社会投资。建立完善社会资本投融资合作对接机制。深化投资项目审批制度改革，推行企业投资项目承诺制等创新举措。推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点，推动盘活存量资产，形成投资良性循环。

数据中心产业链

数据中心产业链包括上游供应商、中游数据中心建设、运维、增值服务和下游用户。

上游供应商包括IT设备和支持性设备，其中IT设备包括服务器、交换机、路由器等，支持性设备包括土地、通信网络、电源、散热、机架等。

上游：资源交换设备

服务器

目前国内提供云计算服务器的服务水平差异较大 ，由于云计算服务器是一个比较广泛和复杂的概念，技术涉及面相当宽，对云计算研发的企业有较高的资金和资料的要求，其上游涉及较多关键零部件。

长期来看，随着国内厂商进一步突破核心技术，包括国产整机厂商在内将掌握更多核心技术，比如国产CPU、板卡、AI芯片和CPU高速互联芯片等。

国产关键部件包括长江存储SSD等关键技术领域的突破。掌握核心技术的国产整机厂商包括浪潮信息、中科曙光、新华三、华为、联想等。

交换机头部厂商主要有华为、新华三、思科和星网锐捷等；机房空调主要企业有英维克、佳力图、依米康和艾特网能等；UPS主要参与公司有伊顿、科华、科士达和卧龙电驱等。

光模块：数据流量的关键入口

光模块是光电转换的核心组件，受益于近年来数据流量的爆发，行业规模快速发展。

光模块行业根据下游的不同可以分为数通市场与电信市场：

数通光模块主要受益于大型云厂商交换机更新换代与网络架构的变化，新型数据中心叶脊架构相对于传统三层架构气需求量预计将提高大约5倍。

电信光模块主要受益于5G网络建设对于高度光模块需求与整体数量需求的增加。

由于中国厂商在供应链与制造成本上的优势，预计2021年中国光模块厂商的全球市场占比有望超过50%。

光模块的市场巨大，其中光器件代表性企业有光迅科技，博创科技、天孚通信、华工科技、华为海思等等，光模块代表企业有中际旭创、博创科技等。

Lightcounting预测全球光模块市场有望从2020年的80亿美元提高到2026年的145亿美元，CAGR=10.4%。

中游：IDC服务商

IDC（Internet Data Center）即互联网数据中心，是指一种拥有完善的设备（包括高速互联网接入带宽、高性能局域网络、安全可靠的机房环境等）、专业化的管理、完善的应用的服务平台。

在这个平台的基础上，IDC服务商为客户提供互联网基础平台服务（服务器托管、虚拟主机等）以及各种增值服务（场地的租用服务、域名系统服务、负载均衡系统、数据库系统、数据备份服务等）。

行行查数据显示，从IDC产业链角度出发，主要分为基础设施、IDC增值/托管、应用/服务三个环节。

中游是IDC服务和解决方案提供商，是数据中心产业建设的主力军，对上游的资源进行整合，提供稳定高效的IDC服务和整体结局方案。

我国IDC市场格局以三大运营商为主导，与第三方IDC企业、云服务商共存发展。

目前电信运营商受益于网络带宽建设、资金以及客户资源等优势，始终占据较大市场份额（占比约为国内市场的50%）。

第三方IDC厂商通过在安全性、可靠性、服务广度等方面的竞争，在IDC服务方面的专业性越来越强。在数据中心建设速度、定制设计、成本管理及运维质量等方面的优势逐渐体现，也更能适应企业个性化的需求，近年来有增长的趋势。

头部第三方服务商具备资源禀赋与成本优势。目前第三方IDC厂商主要有万国数据、世纪互联、秦淮数据、光环新网、宝信软件、奥飞数据、鹏博士、数据港、科华恒盛等。

未来数据中心市场格局有望复刻国外IDC成熟市场的发展路径，由第三方运营商主导，同时云计算互联网企业将扩大与第三方运营商、电信运营商的合作建设，以期充分发挥运营商的网络带宽优势与第三方运营商的运维优势。

数据中心产业链下游

云厂商是数据中心最重要的需求方，行业下游需求以云厂商与互联网厂商为主导。

全球来看，云服务提供商（亚马逊、谷歌、Meta和微软）的数据中心资本支出预计将在2022年超过200亿美元。

国内云计算服务商主要有阿里云、腾讯云、腾讯云、华为云和盛大云等互联网大厂。

从国内区位需求上来看，一线城市有着得天独厚的优势，目前需求仍主要集中在一线城市以及周边地区，需求占比超过50%。

根据中数盟的调研报告，空置资源主要集中在中西部，部分西部上架率不到10%；相比而言，北上广深上架率则达到60%-80%。

国内互联网巨头阿里、腾讯、字节跳动、快手都已在二三线开启大规模基地型项目的建设，互联网企业倾向于找第三方IDC企业代建的模式，即互联网企业搞定能耗、土地、带宽、电力等资源，由IDC企业代投里面的机电设备，且通常设置10年左右的运营期，相对于一线布局的IDC企业而言，代建模式盈利能力和议价能力较弱，但有望伴随着互联网企业的快速发展而实现快速成长。

文章来源： 券商中国，乐晴智库