日拱一卒中，实体与金融更紧密结合。

作者：赤耳

编辑：王岩

风品：沈禾

来源：首财——首条财经研究院

最近有个词儿被大家讨论得飞起。

有人夸它是下一风口，也有人吐槽“边角料”。

这个热词被称“专精特新”，争议挺大，孰是孰非？

1

“专精特新”时代来啦

何为“专精特新”？

即专业化、精细化、特色化、新颖化的中小企业，掌握行业性尖端技术，能解决咱们很多“卡脖子”的技术问题。也肩负茁壮成长后，到国际上秀肌肉，抢地盘的重任。

对于这些企业来说，成长力够强，成长烦恼融资也是大问题。

2021年7月30日，中央政治局会议将支持“专精特新”中小企业发展升至国家战略层面。

“十四五”期间，中央财政将通过中小企业发展专项资金累计安排100亿元以上奖补资金，分三批重点支持1000余家国家级专精特新“小巨人”企业。在2025年前，带动1万家左右中小企业，成为“专精特新小巨人”。

聚焦2022年，工信部表示，将加快研究制定创新型中小企业、“专精特新”中小企业、“小巨人”企业评价和培育办法，新培育3000家左右第四批“小巨人”企业，通过中央财政重点支持500家以上“小巨人”企业。

有资金、有政策，“专精特新”时代风口妥妥吹起来了。

当然，一切星辰大海离不开底层力量。实体与金融是一个硬币两面，经济迈向高质，一定需要金融做出改变。

2

搭好平台、量身定制 头雁担当

2021年，11月15日，北京证券交易所正式开市，定位就是服务创新型中小企业，81家首批上市公司，“专精特新”特点突出。

2021年4月，银保监会发布《关于2021年进一步推动小微企业金融服务高质量发展的通知》，提出对掌握产业“专精特新”技术的小微企业，要量身定做金融服务方案；鼓励银行业金融机构提供信用贷款、知识产权质押贷款、股权质押贷款等产品，探索多样化服务模式。

作为百业之母，一些先锋银企已扛起引领大旗。

以工商银行为例，正通过“专项行动＋专项签约＋专项政策”等举措，搭好综合服务平台。

2021年6月，工商银行配合工信部“中小企业服务月”，发起“专精特新·春风行动”主题活动，主动加强与地方政府机构对接，对各级“专精特新”企业实施分类服务；通过“线上＋线下”、“融资＋撮合”综合金融服务，满足“专精特新”企业产业升级、资源互补和“走出去”需求。

2021年11月，工商银行与全国股转公司、北交所签署战略合作协议，三方将在综合金融服务、企业融资、创新研究、科技金融、信息共享等方面深度合作，共同支持创新型中小企业发展。

数据显示，在北交所第一批上市的“专精特新”企业中，多数为工商银行已服务的企业。

产品方面，量身定制拓展信用贷款场景、创新推出“e企快贷”等产品、运用金融科技挖掘链上客群、丰富投贷联动模式是显著特点。

以“广州专精特新贷”为例，该品借助工商银行金融科技优势，运用大数据和互联网技术，结合广州市融资再担保有限公司提供的风险缓释措施，让投入更加精准高效。

作为“政银担”模式下的全国首创融资产品，其上线第一个月，即为“专精特新”企业提供融资1500万元。

同时，工商银行还深入开展“制造业金融服务深化年”等行动，持续提升金融服务的适应性、竞争力和普惠性，辅助培育“专精特新”产业链条上下游企业。

2021年12月召开的中央经济工作会议提出，要提升制造业核心竞争力，启动一批产业基础再造工程项目，激发涌现一大批专精特新企业。

毫无疑问，商业银行已走在实践第一线。履行责任担当的同时，也为自身资产结构优化、实现高质量发展打开新机。

最新数据显示：中国工商银行制造业贷款余额达2．1万亿元，较2021年初增超3000亿元，增速17％，增量及增速均创历史最好水平。 资金重点加大对“专精特新”企业、战略性新兴产业等领域的支持力度。

头雁效应，进一步强化。

3

大胆创新、高效创新 “商行＋投行”思维

股份商业银行也是一股先锋力量。

例如兴业银行，持续完善股债联动、投融结合的“三板通”系列产品，加快三板贷、三板股权质押融资、投联贷、投贷通等业务发展，并进一步升级“投联贷”。

2022开年，兴业银行与全国股转公司、北京证券交易所签署战略合作协议：三方将在企业培育、信贷支持、投贷联动、股权投资、科技金融等多方面开展全方位合作。兴业银行将发挥“商行＋投行”优势，探索支持“专精特新”中小企业发展的新路径、新方案。

产品创新上，各地分行更是动作频频。以兴业银行南宁为例，通过“信兴贷”服务专案，累计为广西34家“专精特新”小巨人企业提供资金支持超6亿元。

工信部公示的第三批专精特新“小巨人”企业名单中，安徽元琛环保科技股份有限公司成功入选，背后离不开兴业银行合肥分行助力。

早在2015年，元琛科技业务刚刚起步，改分行就为其办理了首次授信，通过银政风险分担贷款模式，解决抵押不足问题。

此后的服务“长跑”中，兴业银行合肥分行陆续通过工业厂房贷款、无还本续贷产品“连连贷”等多元服务为元琛科技注入不竭金融动力。疫情期间，因转型生产医用口罩的民用过滤熔喷布，元琛科技出现流动资金缺口，该分行快速发放2000万元信用免担保贷款，让其顺利渡关。

再如兴业银行武汉分行，2021年已为500余家湖北省科技型企业提供融资超200亿元。

模式创新更值圈点：普遍缺乏有效抵押物，“重智力”是“专精特新”中小企业的重要特征。

为此，兴业银行建立了科创企业“技术流”评价体系，依托大数据分析，从知识产权、研发投入、团队实力、产学研情况等17个维度定量评价企业科创能力，并推出“知识产权质押融资”等线上科技贷产品，一揽子综合金融服务大大提升了放贷效率、降低了相应风险。

得益于大胆创新、精准创新，截至2021年末，兴业银行服务科创企业客户超3万户，贷款余额超2200亿元。

4

梯度力量 一站式“加油站”

更欣喜的是，这场助力大潮中小银行也没掉队。深扎区域定位，多维精准赋能。

以上海为例，一直走在“专精特新”中小企业培育前列。目前，已形成国家级、市级、区级梯度培育体系，有效期内市级“专精特新”中小企业3005家、国家级专精特新“小巨人”企业262家。

2022开年，上海农商银行全面启动“创鑫行动”，其是围绕“专精特新”中小企业全生命周期赋能的一项年度培育工程。

目前，上海农商银行已与全市近四成“专精特新”中小企业携手成长，服务超45％的专精特新“小巨人”企业。

梯度是该工程一大亮点，为解决初创期企业“轻资产”导致的融资难题，上海农商银行推出“专精特新”企业信用贷，贷款额最高300万元。

对于有核心实力的发展期企业，与市担保基金合作推进“千家百亿融资计划”专案，增加企业贷款额度，单户最高可至1000万元，助力其快速成长、再上台阶。目前已累计投放近122亿元。

而对于已步入成熟期的专精特新“小巨人”，上海农商银行经过半年调查、排摸，在业内率先推出专属特色方案——“引航贷”，提供最长期限5年、最高金额5000万元的信用类专项信贷支持。

除上述专属产品外，该行还提供“浦江之光”专项方案、“专精特新”集合短融债、投贷联动、知识产权贷等多种组合，为拟上市企业带来一户一策的客制化专属服务。

2022年，是上海科创中心加快形成核心功能的关键年。上海农商银行表示，将继续以工匠精神深耕上海及长三角区域市场，贯彻“科技更全、科创更前”的理念，打造“专精特新”一站式综合金融服务“加油站”。

互联网银行也在跃跃欲试。

2021年11月，微众银行与深圳股交中心共同启动“深股交专精特新培育计划”。通过“微业贷”服务，为企业提供免费VIP服务，如推荐投资机构、为企业整理BP、提供线上线下路演活动机会等。

5

要速度更要质量 银企也要“专精特新”

可以看到，大小、新老银行各出奇招、百花齐放，一场专精特新的扶持大潮已经形成。

中国人民银行金融市场司司长邹澜表示，到2021年10月末，专精特新“小巨人”企业整体获贷率超七成，户均贷款余额7526万元，小微企业融资继续保持量增、面扩、价降的良好态势。

行业分析师郝瑞指出，从竭力遏制资本无序扩张、打击垄断，再到北交所的极速落地及相关“专精特新”政策的密集出台，金融风向已非常清晰。中小企业承担解决就业、实现共同富裕的使命明显。银行业助力专精特新是行业责任，也是打开自身新增空间、业务升级的重要渠道。

进入2022年，各家银行都不同程度强调了对专精特新领域的信贷计划安排。

如工商银行将进一步加强对制造业、科技创新、区域协调发展的金融支持；中国银行确保信贷投放稳中有增，特别是加大对科技创新、绿色发展、小微企业的支持力度。

行业分析师李晨认为，2022年金融支持将更加专项细化，在保持信贷总量稳中有增情况下，信贷结构性调整是趋势，由此考验银企的放贷精准度、创新度外的风控能力。

亦有多位业内人士表示，做好推进“专精特新”贷款业务和控制信贷风险间的平衡，是不少银行的业务难点。

那么，速度、体量之外，如何更稳更优、高质发展科创金融呢？

银保监会政策研究局一级巡视员叶燕斐指出，银保监会引导银行机构注重小微企业“硬”的方面，如资产规模、资金实力；同时，更加注重其“软”竞争力，比如产品质量、企业品牌、知识产权价值、技术力量等。这样能使金融机构挖掘到更多更好可支持的“专精特新”小微企业。

此外，贷款期限尽可能和“专精特新”企业生产经营周期相匹配。尽可能引入知识产权抵押、品牌抵押、应收账款和其他动产抵押，使企业有可供抵押的资产。通过时间、抵押物的扩容，让企业有更多的成长空间，发展时间。

行业分析师于盛梅认为，资金方式也有创新空间，如加强与地方政府合作，合理利用政府风险补偿等激励政策，也可通过旗下子公司设立创业投资基金、政府产业投资基金，为科创企业提供股权融资。

总之，选好标的、留足时间，让花蕾从容绽放。

6

新价值分水岭 一场革新大潮

截至目前，工息部共发布三批专精特新“小巨人”企业名单，第一批248家、第二批1744家、第三批企业共2930家，合计4762家企业上榜。

Wind统计显示，这4762家企业中共有A股上市企业368家。其中主板90家，创业板147家，科创板114家，北交所17家。

数量距离1万家“小巨人”目标还不到一半，已上市公司占总名单比例不到8％。

可以预见，未来“专精特新”发展还将提速、提质。这也意味着，大小银行还有更多助力空间、创新空间。

这是一个新价值分水岭。领跑、掉队、逆袭，关键在于能否抓住这个时代风向。

在首条财经表示，银行业要赋能专精特新企业，那自己首先要做到专精特新。尤其是中小银行，需快速摆脱对房地产、基建、传统低端制造等路径依赖，用持续升维的综合竞争力服务高新技术产业、战略产业。

这是机遇更是挑战。相应匹配的风控品控体系、产品模式业态创新、核心技术攻克、综合金融科技力优化、体制机制革新等是成败关键，免不了一场深刻变革，甚至是刮骨巨变。

具体而言，传统产业特征是现金流稳定（可预测性强）、重资产（有合适的抵押物），因此非常适合贷款发放。但很多新兴企业完全不同，高风险、高收益、知识密集型（比如专利、版权）等特点，显然不能完全使用贷款模式，更适合采用股权融资模式。

“商行＋投行”模式下，需要银行以投资思维看待一家企业。而银行长期是信贷文化，保守、稳健，与投行文化截然不同。

换言之，做好专精特新服务，创新不仅在产品和服务方案上，也要在内部组织上下功夫。

一些银企已走在实践前列。

如农业银行的科创金融服务中心建设，利用投贷联动方式，构建分阶段、有层次的全周期科创金融服务体系。

民生银行专门成立专项服务工作组，由该行行领导挂帅、十几个总行部门及多家附属公司组成。旨在整合该行及附属机构的优质资源，负责整体金融服务方案制定与落地实施；

广州银行则组建重点产业直营团队，成立生物医药部、电子信息部、供应链金融部等一级部门，提升专业化服务能力。

改变本身就是机遇。

日拱一卒中，实体与金融更紧密结合。专精特新“小巨人”的万马奔腾，还有多远？

本文为首财原创