3月13日晚间，隆基股份(601012)披露公司签订重大投资协议，该上市公司与鄂尔多斯市人民政府、伊金霍洛旗人民政府于3月12日签订《投资合作协议》。

公告显示，上述各方就隆基股份在内蒙古自治区鄂尔多斯市伊金霍洛旗蒙苏经济开发区投资建设年产20GW单晶硅棒和切片项目、30GW高效单晶电池项目及5GW高效光伏组件项目达成合作意向，项目投资金额合计195亿元。

隆基股份将在鄂尔多斯市伊金霍洛旗分别设立各项目控股子公司作为各项目的运营主体，由项目子公司租赁伊金霍洛旗人民政府或其指定出租方的厂房、仓库及附属设施，负责本项目生产和工艺设备购置、安装及调试，流动资金投资和项目运营管理。

具体来看，年产20GW单晶硅棒和切片项目预计投资金额76亿元，年产30GW高效单晶电池项目预计投资金额103亿元，年产5GW高效光伏组件项目预计投资金额16亿元。也就是说，超一半的投资金额将用于年产30GW高效单晶电池项目。

在行业高景气度的预期下，隆基股份开启扩产模式，并加大电池端产能。隆基股份2月21日晚间公告，公司拟将原用于宁夏乐叶年产3GW单晶电池项目建设的2018年度配股结余募集资金12.14亿元变更为10.2亿元用于泰州乐叶年产4GW电池单晶电池项目建设，剩余的1.94亿元永久性补充流动资金，新项目预计2022年8月投产。

一、全球光伏电池产业状况

1、全球产量

2020年，全球晶硅太阳电池片总产能达到249.4GW，总产量达到163.4GW。大部分头部电池企业产能利用率全年并未受新冠疫情影响，仍保持90%以上开工率。

2、企业产能

电池片环节产业集中度进一步提升，尤其头部企业占比逐年提升。2020年全球电池片前十企业产量合计达到108.1GW，占全球总产量66.2%。前十名企业中我国企业占据九席。

2020年我国大陆电池片总产能已达到201.2GW，同比增加22.8%，占全球总产能的80.7%；我国大陆电池片总产量为134.8GW，同比增长22.2%，占全球产量82.5%，全球电池片产业继续向我国集中。

3、生产布局

2020年电池片环节生产布局依然集中在亚洲区域，亚洲产能主要集中在我国大陆地区，其中在2020年新投产的大部分产能为大尺寸PERC单晶高效电池。

4、电池技术

2020年，PERC电池仍为主流技术，新建量产电池片产线以PERC为主。常规电池片（Al-BSF电池）中的单晶太阳电池已处于被淘汰状态，常规多晶电池片目前还有小部分产量，主要用于低端市场。N型硅电池（主要包括HJT和TOPCon电池）相对效率较高但成本也较高，量产规模仍较少，但从长远看N型硅电池片市场份额处于上升状态。

二、2022年光伏电池将要解决的三件大事

1． 关于尺寸

关于尺寸，已经定论的是变大是必然，悬而未决的是：182，还是210？

光伏产业向大尺寸过渡已经无疑。中环1月26日的最新报价中，158．75硅片的价格比166还贵。两年前力主将硅片尺寸从158．75过渡到166的隆基反而在27日的报价中给了158．75一线生机，5．15元／片的价格比中环的5．40元／片便宜了约5％。

即便隆基158．75已是良心价，但仅比中环150um厚度的166硅片便宜了5分钱，从市场预期来看，2022年158．75的报价或将淡出人们的视线。

美国PV Evolution Labs （PVEL） 和 Exawatt近日联合发布的分析报告认为，2022年美国市场也将向大尺寸变迁，预计166的市场份额将进一步萎缩，182、210将成为美国市场的主流，到年底或占60％的市场份额，而到2024年会扩大到85％左右。

这对美国制造又将是个考验，美国现有产能大多不支持大硅片，而在美国投资电池厂和组件厂，无疑是在考验中美光伏贸易战的时间表。

不只是硅片的大小，还有组件的大小。

其实硅片变大和组件变大本是两码事情，但由于尺寸的非连续性，总有人把大硅片和大组件联系在一起。如果用中环新推出的218．2硅片做五串，和隆基182做6串，长度和宽度几乎可以一样：

所以并不是说210组件就一定比182组件大，尽管头部厂家已经推出了210X6的版型，把组件功率提升到了7．0时代，但如果182愿意做成X7版型，7．0时代也是分分钟的事情。

但对于大组件，PVEL显然是持谨慎态度的。PVEL认为，与许多新的光伏技术一样，行业缺乏证明大尺寸组件将可靠运行 25＋ 的实际运行数据。PVEL最初的实验室测试结果表明，一些大尺寸组件设计更容易受到热机械应力和机械负载的损坏。在沙漠环境以及大风和大雪条件下运行大尺寸组件，很可能会随着时间的推移增加焊点中形成微裂纹的风险，导致更多局部热斑和其他故障模式，影响项目安全。

隆基发布的大尺寸组件非均匀雪载评测结果显示，组件尺寸的大小与组件的机械性能强相关。隆基认为，不管是极限动载测试、冰雹测试、风洞测试，还是不均匀雪载测试，均表明组件尺寸应有一个合理的界限。

2． 硅料及组件价格

2021年留给光伏人最深的伤害，大概就是270元的硅料和2.2元的组件，尽管光伏行业也曾经历过270美元的硅料和22元的组件。

而2021年留给光伏人最大的悬念，不是未来硅料会不会越过270上攻300，而是会在200元以上停留多久，年内能不能回落到100元以下。对于组件价格来说，最大的悬念不是会不会重回2．0以上，而是会在1．8－2．0元之间能停留多久，年内能否回到1．6以下。

以我们的经验来看，如果有人预测硅料在年内会跌到百元以下，评论区又会遭来挺硅人士的一片嘲笑，如果预测硅料在年内回到70元，那评论区估计要翻天了。但从Exawatt此前发布的硅料产能及需求平衡预测来看，2022年的硅料产能／需求比将是有史以来最高的时候。

在Exawatt的需求预测中，2022年硅料大概需要61－62万吨。如果按照万吨硅料对应3．6GW来算，大概对应全球220GW装机量；而如果按照??万吨硅料对应4GW组件产量来算，大概对应245GW装机量。

考虑到新产能的爬坡因素，2022年的硅料的产量过剩不会像产能过剩那样严重，但如果加上2021年四季度硅料余量，2022年硅料供应总量（产量＋上年剩余）过剩仍然是近年来最高的时候。

对于组件来说，2022年除了硅料外的其它辅材可能会降价，PVEL和Exawatt认为PERC电池和组件效率也将继续提高。中环的160um厚硅片和150um厚度将逐渐成熟并被更多客户接受，对隆基的165um厚硅片将是极大的挑战。叠加这些因素，组件价格成本将进一步降低。按照此前硅料每吨4万元对应组件0．1元的成本来算，如果硅料价格在Q3能回到百元左右，组件价格便可能在Q3回到1．6元左右。

3． HJT还是TOPCon

下一代技术到底会是HJT（异质结），还是TOPCon，2021年的争论达到了白热化的程度。

因为过去几年中，HJT是资本市场最火热的概念，2021年也是HJT扩产呼声最高的一年；但同时，2021年头部组件企业纷纷宣布选型TOPCon，天合、晶科、晶澳等都宣布了TOPCon的投资和产能规划。

此前异质结拥趸者每有GW级的产能而头部企业动辄5－10GW的TOPCon产能建设，显然把之前被资本热捧的异质结新进企业给吓懵了。从体量上来说，看好异质结的企业和看好TOPCon的企业不是一个数量级的。

根据PVEL和Exawatt的预期，今明两年，TOPCon和异质结都将扩产迅速，但在中国，TOPCon的扩产规模大大超过异质结，而在海外，异质结技术更受青睐。

光伏领跑者创新论坛将于2022年3月举办第二届TOPCon电池技术发展与设备创新国际论坛，头部企业正在赶往参会的路上。

而随着TOPCon和异质结产能及产量的扩张，对应的设备、辅材以及N型硅片必然带来量升价跌，N型技术成本将进入成本快速下降的通道，也将推动光伏成本进一步优化。

只是，在HJT和TOPCon谁将成为下一代技术的悬念也将会更扑朔迷离，二者齐头并进的现象将持续数年。

对于2022年即将发生的这三件大事，你会如何看呢？

来源：中国基金报，韦伯咨询,全国能源信息平台