永远不会堵车的，不只有摩托车，还有两轮电动车。

两轮电动车，正在成为许多人的新宠儿，而这个万亿市场，经过十几年的快速发展，市场已经趋于饱和，有限空间下的辗转腾挪也让对手间的竞争越发激烈，直到2019年，被誉为史上最严的电动自行车新国标正式发布并实施。国家市场总局、国标委批准发布的《电动自行车安全技术规范》规定，电动自行车需具备脚踏骑行能力，整车质量(含电池)禁超55千克，最高速度不超过25千米/小时，电机功率不超过400瓦，蓄电池标称电压不超过48伏。

1、电动自行车面临超标清退危机

“碳中和”大背景下，国内外新能源汽车热度高涨，特斯拉、蔚来、理想等车企股价一路走高。

而同样以电池为主要驱动能源的电动两轮车（国内一般称“电动自行车”）似乎没那么幸运，去年3月到今年3月的一年里，国内电动两轮车龙头雅迪控股、新日股份、小牛电动股价跌幅分别为31.6%、41.9%和76%。爱玛科技去年6月上市，到今年3月底距离股价最高点也跌去49.3%，几乎腰斩。

有意思的是，现阶段我国电动自行车的保有量和普及率都远高于纯电动新能源车。

资料显示，中国的电动自行车保有量已突破3.5亿辆，这相当于大约每4个中国人就拥有一辆。此外，中国每年的近28亿次出行中，有10亿次是靠电动自行车实现的。

再加上各地《新国标》过渡期限临近，机构预测我国未来五年将有约1亿辆规模的超标电动自行车面临清退替换，粗略估算这将是一个超万亿级交易规模。

在国内电动自行车市场唱好的前提下，海外两轮电动车市场也迎来爆发。根据statista预计，2025年欧洲电踏车销量会达到543万辆，同期北美电踏车销量达到约65万辆，而这些车将有80%以上通过进口实现。

巨大的需求量，加上海外相对宽松的上路监管政策，对所有电动自行车企业无疑是极大地利好，那为何股价还“跌跌不休”？我们将以雅迪控股为例探究国产电动自行车出海的机遇与挑战。

2、海外市场的新变化

过去几年，海外电动电动自行车市场经历了两大变化，即以欧美为代表的电踏车需求大涨和以东南亚为主的“禁摩”浪潮。

欧美等地区交通基础设施发达，汽车保有量高，消费者更注重两轮出行的体验感，对终端价格的敏感度较低，兼具运动与休闲属性的电踏车成为最受欢迎的品类。

从定义上看，电踏车以自行车为基础，配备有动力电池和电机用作辅助动力源，是一种可实现人力骑行和电机助动切换的短程交通工具。

根据statista数据，2019年欧洲市场规模在65.34亿美元，并预计在2025年市场规模达到118.36亿美元。同期北美电踏车市场规模8.18亿美元，预测至2025年北美电踏车市场规模约为14.06亿美元。

2020年起，新冠疫情催化欧美电动两轮车出行需求提升。疫情影响下，欧美群众趋于降低公共交通的乘坐频率，转而将两轮车作为优先的短中途出行工具。据NPD统计，疫情爆发以来，美国两轮车销量激增，2020年6月电踏车的销量同比大幅增加190%，2020全年电踏车销量同比增加了150%。叠加2022年以来国际汽油价格波动，专家预计这一增长趋势仍将持续。

而在亚太地区，原本对于摩托车的需求量就很大。资料显示，亚洲市场规模稳占全球摩托车市场的80%。但随着近年各国相继出台禁摩限摩政策，“油换电”也助推电动两轮车在印度+东南亚市场逐步替代燃油摩托车。

业内人士称，目前印度+东南亚各国电动两轮车还处于起步阶段，参考中国机动两轮车电气化进程，预测五年后印度+东南亚主要国家的市场规模在将达到648.86亿元，市场空间广阔。

在需求端变化刺激下，近年来我国电动自行车企业积极布局海外市场。

我国是全球最大的两轮车生产基地，根据国家统计局数据，2019年我国两轮车总产量达到10287万辆，其中脚踏自行车4979万辆、电动两轮车3609万辆、燃油摩托车1699万辆，其中有一半以上产量用于出口。

雅迪控股作为国内电动自行车龙头，国内市占率接近24%，也是第一批出海的电动自行车企业之一。财报显示，截至2021年底雅迪控股产品出口海外88个国家。

海外拓展过程中，雅迪采取了与国内类似的“强渠道”方法。一方面通过国际巨星代言+赞助立住品牌形象，占领心智；另一方面通过积极“开店”和产品本地化扩张当地市场。

以越南为例，截至2021年底，雅迪在越南共有306家门店。2019年雅迪在越南北江建设了海外生产基地，年产量达20万台/年，并计划在三年内产能提升至50万台/年。

2020年雅迪还针对越南市场推出了定制化E3、BUYE、ULike、G5四款产品，在保证性能的基础上，价格远低于当地摩托车的平均售价。以入门级的E3为例，该产品采用铅酸电池，最高时速37km/h，续航超过82km，售价仅需1599万越南盾（约4500元人民币），而当地的摩托车平均价格在6000元人民币以上。

此外，雅迪还优化了全球化供应链体系，包括松下、博世、拜耳、奇美、台达等都成为雅迪的合作伙伴。并在全球设立2个CNAS实验室和5家技术研发中心，研发人员超过500名，在自主研发电池、电机、电控等技术方面都取得了突破性进展。

踩准风口之后，雅迪控股也获得了资本市场的认可，2020年内，雅迪控股价从1.70港元一路涨到17.30港元，一年翻了十倍。

在2021雅迪科技全球倍增战略峰会上，雅迪正式提出了“全球倍增战略”。雅迪控股创始人董经贵不吝野心称：“未来，雅迪最起码要占领35%的市场，三分天下有其一。”

但在全球经济一体化的倡导下，出海寻找增量已成为行业共识，雅迪想三分天下的野心并不容易实现。

2、诸多玩家觊觎的“出海”蛋糕

中商情报网数据显示，2019年中国电动自行车产量为3609.3万辆，同比增长10.1%。电动自行车新国标实施后，行业由高速发展转向高质量发展，预计2021年我国电动自行车产量将进一步增长至将近3896万辆。

虽然行业规模还在增长，但通过计算可知增速已经从2019年的10%降到2021年的4.3%。

另一份数据显示，目前大约每4个中国人就拥有一辆电动自行车。清晰可见的行业天花板，不免让人担心电动自行车企业的未来。

国内卖不动，不少企业将目光转到国外。

利好消息是，不少国家已宣布针对新能源电动自行车的购置补贴金和税收优惠。

2021年，美国宣布消费者购买某些电动两轮车可以获得30%的税收抵免；英国规定，电动摩托车将获得35%的折扣，最高可达500英镑；法国巴黎及其周边地区的居民可以获得高达500欧元的财政援助用于购买电动自行车。

而在东南亚地区，基于2020年签署的《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP），多个国家下调了电动自行车的进出口税率。如印度2019年就宣布，电动车税率从12%下调至5%；印尼2022年将中国电动摩托车出口关税将下降2%。马来西亚方面对于本地组装的电动车组件可获全面进口关税豁免，CBU整车进口完全免征进口关税和消费税（只征5%销售税）。

市场广阔加上政策利好，包括雅迪、艾玛、新日、台铃等传统品牌，小牛、九号等新锐品牌在内的电动自行车企业都在积极抢食海外市场蛋糕。

目前，在4家已上市的两轮电动车企业中，除了雅迪已覆盖88个国家外，爱玛在欧洲布局了旗舰店，北美旗舰店也在规划之中；而新日则通过海外代理商渠道出口到近100个国家和地区；小牛已进入海外48个国家和地区。

综合来看，出口市场很香，但想从一群“饿狼”嘴里抢一块肉，实属不易。

但可以肯定的是，目前国内电动自行车产品出击海外已成各大企业扩大发展的必经之路，这条路虽艰辛但背后却蕴藏着巨大的财富空间。

3、除了出海，还有4000亿增量市场

我国3亿多辆的两轮电动车存量中，大约70%不符合规定。而各地出台的过渡期主要集中在2021年至2023年。这意味着，这几年将有2亿辆以上两轮电动车会被更换，以2000元的均价计算，这将是4000亿的销售空间。

更关键的是，当前的市场供给远远满足不了如此巨量的需求。工信部数据显示，2020年全国电动自行车完成产量2966.1万辆，同比增长29.7%。一年3000万的产量与三年2亿的更新需求，相距甚远。在这样的背景下，原本进入稳定的存量市场的电动车行业，又出现了巨大的增量。

低价取胜 市场份额向龙头企业集中

电动自行车行业当前的格局，用一个词概括就是“群雄争霸”。

企查查数据显示，2020年电动车相关企业的注册量达到了数量和增速上的最高点，全年共新注册5.16万家，同比增长83%。

但总体来说，目前在国内电动车产业领域，仍主要分成两大势力，一个是以雅迪、爱玛、台铃、绿源、新日为首的传统电动车厂商，而第二大势力则是近年以主打智能化切入高端市场的新科技电动车厂商，如以“智能+锂电”为差异点的小牛、从智能短交通和服务类机器人领域起家的九号以及共享单车大战突围的哈啰等。

随着行业竞争逐渐激烈，市场份额向龙头集中的趋势也愈发明显。根据2020年艾媒咨询的数据，雅迪市场占比23.1%，爱玛市场占比16.8%，同年雅迪和爱玛的销量分别为1080万辆和757万辆，而第二大派系的头部企业小牛销量为60万辆、九号公司实现了11.43万辆的销量。可以说目前的电动车产业领域，雅迪、爱玛占据绝对的主导地位。

“新国标后，电动两轮车技术标准更加规范，从此前无序的低价竞争向比拼产品品质的高质量竞争转变。”方正证券研报认为，电动两轮车的高端化升级是必然趋势。在业内人士看来，和新能源汽车赛道类似，高端电动车市场也将会迎来一场新的“军备竞赛”。除了高端智能化变革，各家要面对的还是一场漫长的综合格斗，涉及资金、渠道、成本管理等方方面面。不论如何，两轮电动车已经进入一个新的时代，场上的各方必将在不久的将来展开贴身肉搏。究竟谁能胜出，谁又会中途退场?

文章来源： 价值星球，中国家电网