随着疫情在国内多个城市蔓延，比如天津、长春、上海等地，很多汽车制造厂不得不停工停产，供应链也受到较大的波及，这就影响到车辆的生产与交付。已经有不少品牌宣布暂停整车生产了。

1、汽车产业链何时复产

近日，小鹏汽车的CEO何小鹏就在社交平台上表示，“如果上海和周边的供应链企业还无法找到动态复工复产的方式，五月份可能中国所有的整车厂都要停工停产了”。

更早一点的时间，3月中旬，一汽大众总部长春工厂因爆发的疫情宣布停产，受到影响的车型有迈腾、CC、奥迪A4、A6等车型，至今未恢复生产；

3月底，特斯拉和上汽大众先后宣布关停上海工厂，上海疫情受到全国人民的关注，期待尽早恢复正常生活，多家汽车制造厂和供应商都在上海落户；

4月9日蔚来官方就宣布因受疫情影响，供应商陆续停产，蔚来只好选择暂停整车生产，对于预订车主来说又是一轮煎熬的等待；

4月13日晚，坦克品牌在其官方APP发布通知，受多地疫情影响坦克300将于4月14日暂停生产，用户的车辆会推迟交付。3月坦克300累计发车9525辆，4月累计发车2862辆。

未来几天或许有更多品牌宣布停产或涨价（笑），这波疫情来势迅猛，很多城市都受到波及，停工停产也在所难免，可以说是实体产业的至暗时刻。

在此之前，因为芯片短缺、原材料的涨价尤其是电池，新能源汽车已经集体涨过一轮价格了，这也导致了很多消费者的购买意愿不强，3月份市场表现不如预期；而随着这轮疫情的影响，供应链的中断，整个汽车市场表现将会十分低迷，下半年车价估计也不太可能回落。

汽车作为我国支柱产业，2021 年我国汽车重点企业工业增加值为 7172 亿元，占 全部工业增加值的 2%;2021 年汽车类限额以上批发和零售额为 43787 亿元，占限 额以上批发和零售总额比重为 28%。

2、工信部供应链畅通协调平台上线，各地有序复工

为了缓解疫情造成的汽车产业链供应链物流的问题，工信部 4 月 11 日上线了“汽 车产业链供应链畅通协调平台”，帮助汽车产业链供应链企业及时反馈和解决实 际困难问题。

吉林：一汽集团有序复工。4 月 11 日，掌上长春发布新闻，按照省委省政府的统 一部署，省工信厅全力支持帮助一汽集团分批有序复工复产。南关区制定详细的 《统筹推动疫情防控和一汽集团复工复产工作方案》，由区疫情防控稳增长专班 牵头，区发改局联合多部门共同推动，通过精准放行、精准对接、精准服务，全 力支持一汽集团及供应链企业复工复产。截至 13 日 12 时，南关区已经对符合复 工条件要求且本人要求复工的 116 名一汽职工全部放行。另有 58 名员工，将陆续 进入复工状态。

上海、广东、吉林约占汽车产量 33%，销量 15%

广东、上海、吉林约占我国汽车生产总量的三分之一。2020 年三个地区汽车产量 为 844 万辆，占我国汽车总产量 33%，其中上海生产 265 万辆、占比 10%，吉林生 产 266 万辆、占比 11%，广东生产 313 万辆、占比 12%。汽车产业增加值的角度， 广东、上海、吉林 2015 年汽车产业增加值为 3230 亿元，约占我国汽车工业增加 值的 31%。

广东、上海、吉林约占我国乘用车销量的 15%。根据上险数数据，2020 年三个地 区乘用车销量为 293 万辆，占我国乘用车总销量 15%，其中上海上险数为 61 万辆、 占比 3.2%，吉林上险数为 27 万辆、占比 1.4%，广东上险数为 205 万辆、占比 10.7% （其中广州地区 2019 年上险数为 49 万辆，占 2019 年上险数 2.4%）。

对于疫情相对比较严重的上海地区，2 月 7 日至 4 月 3 日上险数下降较多，但考 虑到上海为限购地区，预计随着疫情缓解需求逐步恢复。2019 年上海乘用车上险 数为 60.6 万辆。分品牌来看，大众上险 10.1 万辆，占比 17%；别克上险 5.4 万 辆，占比 9%；荣威上险 4.5 万辆，占比 7%；奔驰上险数 3.2 万辆，占比 5%；宝 马上险数 3.0 万辆，占比 5%；奥迪上险数 2.9 万辆，占比 5%；丰田上险数 2.8 万辆，占比 5%。

而在疫情影响相对较小的珠三角地区，我们通过观测 2 月 7 日至 4 月 3 日上险数， 需求没有出现明显下滑。吉林地区，我们通过观测 2 月 7 日至 4 月 3 日上险数，上险数明显下滑。预计随 着疫情缓解，需求将逐步恢复。

零部件：上市自主零部件企业约 23 家、外资零部件企业 23 家

上市企业层面，自主零部件企业约有 23 家在疫情影响地区，其中上海地区 17 家、 长春地区 4 家、广州地区 2 家。

上海地区：共有 17 家上市汽车零部件企业，2020 年总营收 1773 亿元，主要供应 主机厂为上汽集团、宇通客车东风汽车、福特、戴姆勒、本田、丰田等。

长春地区:共有 4 家上市汽车零部件企业，2020 年总营收 368 亿元，主要供应主 机厂为一汽集团、吉利、北京奔驰等。

广州地区：共有 2 家上市汽车零部件企业，2020 年总营收 10 亿元，主要供应主 机厂为宇通客车、比亚迪、金龙汽车等。

根据我们的梳理，疫情影响地区外资零部件企业有 21 家，包含 bosch、yazaki、 denso、JTEKT、采埃孚、magna、弗吉亚等，配套客户设计大众、通用、福特、上 汽、一汽、丰田、奔驰、宝马等。

产业链分析：福耀玻璃、德赛西威、新泉股份供应玻璃以及智能座舱、三角显示屏、内外饰件。分品牌，广汽本田，长话股份供应紧固件以及冲焊件；广汽丰田， 金股股份供应车轮，阿尔特供应动力系统；广汽埃安，孚能科技、宁德时代供应 电芯。（报告来源：未来智库）

一汽集团：吉林+广州地区产能约占总产能 38%

根据爱普搜的数据，一汽集团 2021 年产能为 442 万辆，其中吉林+广州地区产能 为 170 万辆，约占总产能 38%。 分品牌来看，一汽轿车 2021 年产能为 41 万辆，均为吉林地区；一汽红旗新能源 厂 2021 年产能为 20 万辆，均为吉林地区；一汽大众 2021 年产能为 283 万辆，其 中疫情影响地区为 81 万辆，约占 29%；一汽丰田 2021 年产能为 65 万辆，其中疫 情影响地区为 10 万辆，约占 15%；一汽吉林 2021 年产能为 18 万辆，均为吉林地 区。

产业链分析：有 11 家零部件企业营收中一汽集团为第一大客户，分别为一汽富维、 富奥股份、宁波华翔、标榜股份、密封科技、中铁特货、致远新能、金钟股份、浙江黎明、雪龙集团、华依科技。其中，一汽富维、致远新能 2020 年营收中一汽 集团占比超过 50%。

特斯拉&蔚来&小鹏

特斯拉：国内工厂产能 45 万，均为上海地区。蔚来汽车规划产能 24 万，疫情影 响地区无产能。小鹏汽车 2021 年产能 30 万辆，其中 10 万辆产能在广州地区。

产业链分析： 小鹏汽车：精进电动-UW、立中集团、四会富仕、常熟汽饰、万安科技、三花智控、 德赛西威、科博达、宁德时代、欣旺达、欣锐科技、联创电子、华阳集团、德赛 西威、比亚迪、长信科技、天成自控。

蔚来汽车：瑞可达、三花智控、均胜电子、科大讯飞、德赛西威、宁德时代、福 耀玻璃、江淮汽车。

特斯拉：新泉股份、联创电子、均胜电子、四维图新、天汽模、宁波华翔、拓普 集团、文灿股份、万丰奥威、东睦股份、东山精密、中鼎股份、凌云股份、宏发 股份、三花智控、杉杉股份、洛阳钼业、寒锐钴业。

3、汽车行业未来展望

在疫情、地缘政治等综合因素影响下，全球大宗商品价格持续上涨，汽车生产的重要原材料铝、镁、锂、钢、石油、橡胶、芯片等价格持续高企，整车和零部件 端成本持续承压，2 月起部分整车企业官宣涨价，市场担忧供给端压力最终传导 到需求端，汽车板块近期回调幅度较大，我们认为原材料价格走势短期难以预测， 但汽车行业电动化、智能化升级趋势不改，仍然是未来 5-10 维度的主线逻辑，部 分零部件下跌到合理估值水平，中长期配置价值凸显，我们推荐自主品牌崛起和 汽车电动化智能化升级两条主线。

自主崛起方向：混动（比亚迪/长城/吉利）/新势力/特斯拉/广汽埃安及其产业链。

增量零部件：1）数据流方向关注传感器、域控制器、线控制动、空气悬挂、车灯、 玻璃、车机、HUD、车载音响等环节。

2）能源流方向：关注动力电池、电驱动系统、中小微电机电控、IGBT、高压线束等环节。（报告来源：未来智库）

自主品牌凭借三电底层技术及供应链支持、快速研发响应和灵活激励机制、类消费品的商业模式，逐渐取代百年以来合资/外资车企在国人心目中的强势地位，以长城、比亚迪、吉利为代表的混动平台，以蔚来、小鹏、理想、威马、哪吒、广汽埃安、吉利极氪等新势力/新品牌推进的爆款单品，2021 年起销量快速爬升， 2022 年新车型持续推出，中长期规划高增长，核心自主整车及其产业链面临较大发展机遇。

文章来源： 张大喵说车，未来智库