双碳目标要求能源进行供给侧改革，强调绿色能源的发展，风能是目前最理想的能量来源之一。

截至2020 年底，全球累计装机容量国别排名前五位的市场分别为中国、美国、德国、印度和西班牙，合计占全球市场的73%。2020年，我国风力发电机组装机累计容量282GW，占世界比例39%，同比增长35%。

“双碳”催热风电产业链，行业发展呈现怎样的趋势？国内有哪些“专精特新”风电器件企业？

产业链图谱

从产业链角度来看，风电行业可分为上游核心零部件，中游风电主机厂与下游风电运营商。上游核心零部件包含：叶片、齿轮箱、轴承、主轴、变流器、铸件、锻件、塔筒、机舱罩、发电机及塔筒（部分分为中游）。

其中关键核心零部件主要是齿轮箱、发电机、轴承、叶片、轮毂等这些部件生产专业性较强，而国内供应商技术较为成熟，因此风机部件国内供应充足。

相比一般通用轴承，风电轴承的生产工艺上有着显著的技术壁垒。相较其他风机零部件，作为精密件的轴承生产工艺更复杂，综合要求更高，被认为是风机国产化的核心难点之一。

相较整机内部其他配套零部件企业而言，我国的塔筒企业更接近开发端，并且自身产品占风场开发的比例较为显著，也更有向下游延伸的意愿。

风电行业产业链图谱：

风电产业链：绿色能源核心细分赛道

资料来源：浙商证券

风电产业中游主要是风机整机厂商，近年来，在国家一系列相关政策支持下，我国风电行业“弃风弃电”现象明显改善，装机规模不断扩大，产业逐渐向更成熟、无补贴的可再生能源产业转型。

行业发展趋势和规模

中国是全球风电领域的头部玩家，而中国的风电整机厂和运营厂商均处于第一梯队。

从整机厂角度，2020 年全球35 家整机制造商共安装超过34,000 台风机，全球前15 强整机商中，首次出现10 家企业来自中国。

风电产业下游是风电场投资运营商，主要是以大型国有发电集团为代表的投资商，而风电建设投资额的增长为风电行业发展提供了经济基础。

截至2020年底，全球前15 强风电运营商共持有超过270GW 的风电资产，占全球累计装机容量的37％。其中有8 家来自中国企业，国能投集团（龙源，神华和国华合并）目前是全球最大的风电资产所有者。

风电产业链：绿色能源核心细分赛道

资料来源：GWEC、WoodMac、中航证券

根据CWP 2020（北京国际风能大会）规划，“十四五”期间为实现风电行业与碳中和国家战略相适应，我国风电行业2021-2025年年均新增装机5000万千瓦以上。•风电2025年我国累计装机将超过4.7亿千瓦，较目前装机量翻番。

两家“专精特新”风电器件企业

接下来说一说两家掌握核心技术的风电器件生产企业，而且他们在其他行业也有绝对话语权的企业。

(一)高澜股份300499（利润增长：0.04亿元，增长率：80.27%）

公司亮点：广州高澜节能技术股份有限公司致力于为全球客户提供专业的节能产品和整体解决方案。

相关概念：公司在直流输电领域，风力发电领域，已成为下游主要系统集成商的核心供应商，市场占有率高。

风电器件生产企业之专精特新

其他亮点：

1.热管理：信息与通信热管理、综合能源能效管理和应用、新能源汽车热管理、信息与通信热管理、特种行业热管理。

子公司东莞硅翔是专业从事新能源汽车动力电池加热、隔热、散热及汽车电子制造服务的研发、生产、销售的国家高新技术企业，自成立以来积累了宁德时代、国轩高科、比亚迪、亿纬锂能、中航锂电等行业龙头客户。加热片与隔热棉作为电池热管理系统中较为重要的产品环，是未来新能源汽车的标配产品。

2.工艺创新

公司的创新工艺主要包含不锈钢管道超声波洁净工艺，碳钢器件防盐雾工艺，配水管道热弯曲成型工艺，橡胶软管密封工艺，热负荷检测技术，PVDF支撑件注塑工艺，PVDF管件注塑工艺，换流阀内部PVDF模块管路对焊工艺，半晶体塑料面面焊技术及工艺，FEP特氟龙软管弯曲定型技术和工艺，绝缘管道熔接技术及工艺等。创新工艺和技术的应用，为纯水冷却设备的可靠运行和应用领域的不断扩大提供了进一步保证。

3.客户优势及品牌优势

公司产品及技术应用范围广，经过多年积累和发展，已与西安西电、中电普瑞、中国电科院、金风科技、湘电风能、东方电气、梦网集团、金自天正等国内知名客户建立了长期稳定的合作关系；2012年，公司正式成为GE合格供应商；近几年陆续与西门子、ABB等国际大型输配电企业展开良好合作。

(二)派克新材605123（利润增长：0.42亿元，增长率：64.57%）

公司亮点：无锡派克新材料科技股份有限公司是国内少数几家可供应航空、航天、舰船等领域环形锻件的高新技术企业之一。

相关概念：公司产品主要应用于风电机组中的轴承、齿轮、齿圈等，为发电机组的可靠运行提供着强有力的保障。

风电器件生产企业之专精特新

其他亮点：

1.核电

公司产品主要应用于核废料运输罐、核电站等。

2.军工

公司自 2013 年进入军工领域以来，在保证民品业务稳步增长的同时，重点发力军品业务，经过近几年的拼搏，目前已成为国内少数几家可供应航空、航天、舰船等高端领域环形锻件的国家高新技术企业之一。

结语

在“双碳”目标下，传统能源向新能源转变为必然趋势。发电，作为能源消耗大户，也必然在未来完成新旧方式的交替。光伏发电与风力发电将成为接棒者。

与光伏发电相比，风电确实存在弃风率、稳定性等问题，但从其问题已得到改善、未来成长性等方面来看，依然不失为一条高前景度的赛道。从产业链上下游盈利能力来看，产业链下游企业优势最为明显。不过，在近期经历大涨后，风电已被更多人所关注，如何在这条赛道中继续掘金，对投资能力也提出了更大的考验。

来源：马找牛记，乐晴智库，格隆汇，