2021年底，内蒙古通辽遭遇了近70年以来最大的暴雪，这场暴雪除了给养殖户造成重大损失外，也压垮了当地不少的光伏电站项目。

不久之后，上市公司露笑科技发布公告，旗下造价昂贵的电站成为本次暴雪的受害者，尽管受灾的电站规模仅58.62MW，但直接经济损失却达到约2亿元。

万幸的是，保险公司为本次雪灾买单1.03亿元，露笑科技仅在账面计提了七千余万的营业外支出。不过，这对净利润本就不高的露笑科技而言，依然是一笔不小的损失。

复盘本次电站被压毁的原因，除了暴雪这一客观因素外，光伏支架在设计与用料时的考量不周也难辞其咎。

光伏支架，就是电站中将光伏组件支撑并固定起来的钢制/铝制结构件。

目前，市场上主要存在两种类型的光伏支架，一种是不可转动的固定支架，一种是可以追踪日光的跟踪支架。其中，跟踪支架相比固定支架而言，可以产生更高的发电量。而跟踪支架由于增加了电控部件及驱动部件，因此技术含量也更高。

由于常年隐匿在组件背后，光伏支架的重要性常常被人忽略。

然而，一旦考虑到光伏电站要在风吹日晒中挺立25年，电站中的任何部件就均不容忽视，光伏支架更是如此。如果光伏支架出现问题，对整个电站可能就是毁灭性的打击，前述暴雪压垮电站就是惨痛的教训。

目前，我国光伏支架市场整体仍处于混战中，从营收数据来看，国内最大的光伏支架生产商是中信博，其光伏支架产品主要应用于集中式光伏电站。2021年，中信博固定支架出货量4.18GW，对应收入10.75亿元；跟踪支架出货量2.13GW，对应收入11.94亿元，而仅国内的集中式电站光伏装机量就已经达到25.6GW。

在2020年上市之初，中信博曾受到资本市场热捧，但是一年后因收入下滑、净利润大跌等因素，股价从最高的270多元一路下跌至45多元，尽管近期已反弹至100元左右，但股价仍处于历史低位。

与此同时，光伏支架在市场中的争议也越来越大。不少投资者指出，尽管光伏行业长期的景气度持续，但光伏支架领域的壁垒太低，这将导致企业难以获得超额利润。

那么，光伏支架到底是不是一门好生意？当前是否具有投资价值呢？

光伏支架市场需求

光伏支架是指用于安装、支撑和固定光伏组件的特殊功能支架。作为支撑光伏电站的骨架，光伏支架性能直接影响着光伏电站的运营稳定性、发电安全性。光伏支架通常以碳钢、铝合金、不锈钢等材质制成，具有良好的抗震、抗腐蚀、抗风压性能。近年来，受益于国家政策支持，光伏产业发展迅速，为光伏支架产业发展提供了广阔的空间。

全球范围内，光伏市场主要集中在中国、欧洲、美国、日本等国家和地区中，预计2021年，全球新增光伏装机量将达到180GW，同比增长超过30％。我国是全球最大的光伏市场，根据国家能源局数据，2021年，我国新增光伏并网装机量约5300万千瓦，连续九年位居全球第一。光伏装机量不断增长，利好光伏支架产业发展。

根据是否能旋转，光伏支架可分为固定支架和跟踪支架两大类，其中跟踪支架具有发电效率高、组件性能好、故障率低等优势，未来有望成为市场主流产品。全球范围内，美国是最大的跟踪支架市场，美国跟踪支架市场渗透率高达72％。由于成本高，目前跟踪支架在我国市场的应用较少，但随着成本下降，我国跟踪支架市场渗透率将提升，预计2022年达到30％左右。

根据新思界产业研究中心发布的《2022－2026年中国光伏支架行业应用市场需求及开拓机会研究报告》显示，光伏支架市场集中度较高，在国际市场上，规模较大的光伏支架生产企业有美国NEXTracker、Array Technologies、PVHardware、意大利Convert Italia等国外企业以及江苏中信博、江苏国强镀锌实业、拓日新能、天合光能等国内企业。2020年，全球前十大跟踪支架企业新增出货量在40GW左右，约占全球出货量的九成。

从产业链来看，光伏支架产业链上游为原材料层，涉及到钢材、铝合金等大宗金属材料，上游市场供应充足，格局较为分散；下游为光伏电站开发商、EPC承包商等，市场集中度较高。在行业进入壁垒方面，固定支架进入壁垒较低，而跟踪支架具有结构设计壁垒、风工程及测试壁垒、算法壁垒等，行业准进入门槛高。

风光大基地开发助力打开国内市场

“现在我们已经能感受到行业的变化了。”周石俊告诉记者，随着碳达峰碳中和目标的提出，国内对于风电、光伏大基地建设日益重视，跟踪支架的市场也在逐步打开。“一方面，大基地普遍布局在西北地区，这些地方的地面环境、日照条件等本就适合安装跟踪支架；另一方面，大基地的电站开发多由大型央企、国企主导，他们往往更看重项目的长远收益，也乐于应用跟踪支架这类新技术。”周石俊透露，通过对目前风光大基地的相关调研发现，跟踪支架的渗透率已经远高于此前的大型地面电站项目。

“跟踪支架更适用于高直射比、双面组件、大型地面集中式等电站项目，大基地等大型光伏项目的建设，为跟踪支架的应用带来广阔市场。”洪一认为，目前，制约我国跟踪支架发展的各项因素确有改观迹象。未来，随着跟踪支架生产技术不断升级，在产品可靠性提升的同时，造价成本也有望不断降低，市场对跟踪支架的认可度也将随之提升。同时，随着光伏行业进入“平价时代”，下游电站将更多以项目内部收益率（IRR）作为考评方式。“电力市场不断向智能化、信息化升级，将大幅催生光伏电站精细化管理需求，同时也将推动跟踪支架需求快速增长。”

洪一指出，近年来，我国跟踪支架龙头企业已经形成了较为完整的供应链渠道。在市场认可度不断提升的过程中，国内跟踪支架生产企业也将迎来更大发展空间。

光伏支架市场格局

截至2020年底，全球前十大跟踪支架厂商累计出货约113GW，2020年新增出货约40GW，占全球总出货量约90%。

从光伏支架全球市场格局整体来看：排名第一的是NEXTracker，市场份额保持在29%；ArrayTechnologies排在第二，市场份额约17%；PVHardware位居第三。

国内厂商中，中信博、天合光能分别为国内两家主要跟踪支架厂商，中信博以8%的市占率位居第四；天合光能（先后于2018年、2020年相继收购西班牙光伏支架企业Nclave100%股权）跟踪支架以4%市占率位居第八位。

中信博是全球领先的光伏跟踪支架系统、固定支架系统及BIPV系统制造商和解决方案提供商，截至2020年底，中信博累计安装量近32GW，在全球近40个国家市场成功安装了近1100个项目。

在细分地域市场中，天合光能分销渠道布局较为分散，在全球各地都有不错的表现，其中在亚洲市场、拉美市场、欧洲市场和中东市场的出货量均排在地区前五名，分别占比12%/5%/12%/4%。

天合光能先后于2018年和2020年分两次收购Nclave共计100%的股权后实现了跟踪支架业务在技术、管理和渠道等方面的立体整合。

此外清源股份、爱康科技、拓日新能、振江股份等上市公司也有光伏支架相关业务。

未来全球光伏新增装机将持续提升，在此基础上，大型地面电站装机份额尽管略有下降，但仍占据超50%份额。而跟踪支架由于相较于固定支架效益方面的优势，渗透率持续提升，2025年达80%。

来源：中国能源报，全国能源信息平台，乐晴智库，范亮